Altın, Pazar Havasının Değişmesiyle Rekor Yüksekten Geri Çekiliyor

• Altın, güvenli liman talebinin azalmasıyla $3,578-3,579 zirvesinden geri çekiliyor
• Dolar gücü, aşırı alım koşullarına rağmen metallerin düşüşüne katkıda bulunuyor
• Fed faiz indirim beklentileri, düzeltmeye rağmen hâlâ temel destek sağlıyor

Bugün altının, dünkü rekor yüksekliklerden geri çekilmesiyle önemli bir darbe aldığını izliyorum. Çekilme, Asya borsalarının istikrar kazanmasıyla gerçekleşiyor ve birçok trader, benim de aralarında bulunduğum (, son iki haftadır süren acımasız yükselişin ardından bazı kârları kilitleme kararı alıyor.

Şu anda altının momentumunu gerçekten öldüren şey, tahvil piyasalarında aniden beliren bu sakinlik. Tahviller endişelenmeyi bıraktığında, yatırımcılar tekrar rahatlıyor ve güvenli limanlarını satıyor. Üzerine bu sabah doların beklenmedik gücünü ekleyin, ve altının geri çekilmesi için mükemmel bir tarifiniz var.

Açıkçası, düzeltme kaçınılmazdı - o grafikleri incelediğimizde, altın dikkat eden herkese “aşırı alım” diye bağırıyordu. Ama bu geri çekilmenin gerçek bir dayanağı olduğuna ikna olmuş değilim.

İşgücü piyasası açıkça yavaşlıyor - sadece dünün JOLTS raporuna bakın, iş ilanlarının 7.18 milyona düştüğünü gösteriyor. Fed'in bu ay faiz indirimine gideceği neredeyse garanti, yıl sonuna kadar en az iki 25 baz puanlık indirimin olması muhtemel. Bu, dolar için zehir ve nihayetinde altın için roket yakıtı.

Piyasa Hareketleri: Karlara İhtiyaç Duyulurken Sakinlik Geri Dönüyor

Hisse senetleri ve tahvillerdaki ani istikrar, altının gerilemesinin başlıca sebebidir. Haftalarca süren belirsizliğin ardından, yatırımcılar nefes alıyor ve kriz pozisyonlarını azaltıyor. O mütevazı dolar sıçraması da yardımcı olmuyor, altını yüksek konumundan çekiyor.

Trump'un son vergi draması bir başka sürpriz kart ekliyor. Yönetimi, tarifeleriyle ilgili federal kararın bozulması için hemen Yüksek Mahkeme'de bir duruşma yapılmasını talep ediyor. Bu devam eden belirsizlik, yatırımcıların olası kaoslara karşı korunma sağlarken altın fiyatları için bir zemin oluşturabilir.

Bugünkü ADP istihdam verileri ve ISM Hizmetler PMI piyasaları hareket ettirecek, ancak herkes gerçekten Cuma günkü NFP raporunu bekliyor. Bu rakamlar, Fed'in ne kadar agresif bir şekilde kesinti yapacağını belirleyecek, bu da doğrudan altının seyrini etkileyecek.

Teknik Görünüm: İzlenecek Anahtar Seviyeler

Mevcut satış dalgası, $3,300 civarında başlayan son ralliye ait %23.6 Fibonacci geri çekilme seviyesinin etrafındaki desteği vurdu. Satış hızlanır ve $3,500'ün altına kırılırsa, $3,440'a - yeni kaçtığımız o çok aylık işlem aralığının üst sınırına - daha derin bir düzeltme bekleyin.

Olumlu tarafta, direnç $3,560'ta oturuyor ve dünkü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan $3,578-79 ile karşılaşıyor. Bunu aşarsak, $3,600 ticaret aralığı kırılmasına dayanarak hemen hedef haline geliyor.

Temel arka plana bakıldığında - ufukta Fed kesintileri, jeopolitik belirsizlikler ve genel piyasa kaygıları - bu düşüş şaşırtıcı bir şekilde kısa ömürlü olabilir. Akıllı paralar, altın o kritik $3,440-3,500 destek bölgesine yaklaşırsa giriş noktalarını izliyor olacak.