Buffet, Kraft Heinz'in bölünmesine derin bir üzüntüyle karşılıyor.

Bu adamın on yıl önce el ile birleşmeyi sağladığına gerçekten inanamıyorum, şimdi ise onun dört bir yana dağıldığını izliyor. CNBC'nin haberine göre, Buffett Salı günü Kraft Heinz'ın bölünmesinden "hayal kırıklığı" duyduğunu belirtti ve hatta o zaman yapılan birleşmenin "akıllıca bir fikir" olmadığını söyledi. Daha da can sıkıcı olanı ise, bu bölünmenin esas sorunu çözmeyeceğini düşünmesi.

Bu sefer kesim, Kraft Heinz'i iki parçaya ayırdı. Bir kısmı soslar, sürme soslar ve uzun raf ömrüne sahip gıdalarla ilgilenirken, diğer kısmı ise Kraft peynir dilimleri, Lunchables ve Oscar Mayer gibi ABD'de tanınan markalardan sorumlu olmaya devam edecek.

Salı sabahı bölünmeyi duyurduktan sonra, eski başkan Becky Quigley ile yaptığı röportajda bu görüşü bildirdi ve sonuçta hisse senedi fiyatı anında %7'den fazla düştü. Gerçekten de bir söz borsa için yıkıcı oldu.

Berkshire yerinde duruyor, Kraft Heinz ise dağılma aşamasında.

Garip olan şu ki, 2015'teki birleşimden bu yana Buffett, Berkshire Hathaway şirketindeki %27.5'lik hisse oranını olduğu gibi koruyor. On yıl boyunca ne hisse sattı ne de artırdı, oysa 3G Capital ile Kraft Heinz'ı kurarken böyle bir heyecan yoktu.

Artık 3G, 2023'te sessizce sahneden çekildi ve sadece Buffett ile varisi Greg Abel bu yatırımı yalnızca koruyor. Abel, Kraft Heinz'in mevcut durumundan da hayal kırıklığına uğradı, bu sahneyi izlerken gülmekten kendimi alamıyorum, bu iki kişi neyi bu kadar önemsiyor?

Kraft Heinz'in birleşmesinden bu yana adeta bir felaket yaşanıyor. 2015'ten bu yana hisse senedi fiyatı yaklaşık %70 düştü ve piyasa değeri zavallı bir şekilde 33 milyar dolara geriledi. ABD'deki satış performansı düşüyor, tüketici davranışlarında da köklü değişiklikler meydana geldi.

İnsanlar işlenmiş gıdaları artık sevmiyor, süpermarketlerin kenar bölgelerinde satın alınan taze gıdalara daha fazla yöneliyorlar. Velveeta ve Oscar Mayer gibi tanınmış markalara sahip olmasına rağmen, Kraft Heinz piyasa relevansını yavaş yavaş kaybediyor.

Analistler, 3G Capital'ın agresif maliyet azaltma stratejisinin bir kısmını sorumlu tutuyorlar. Bu strateji, şirketin kendi markasına yatırım yapması gerektiği zaman yeterli parası olmamasına neden oldu. Kraft Heinz, Planters kuruyemişleri ve bazı peynir iş kolları dahil olmak üzere çok sayıda varlık satmak zorunda kaldı.

Aynı zamanda, Capri Sun ve Lunchables gibi markaları canlandırmak için yatırımları artırmaya çalıştılar, ancak etkili olamadı. Mayıs ayında, Kraft Heinz yöneticileri stratejik bir ayarlamayı ve hatta olası bir anlaşmayı düşündüklerini kabul ettiler.

Bu bölünme bu sürecin bir sonucudur. Şirket, daha fazla bölünme veya varlık satışı olup olmayacağını açıklamadı, ancak 2015 yılındaki yapı açıkça artık geçerli değil.

Her ne kadar bir karmaşa olsa da, Buffett yine de ayrılmadı. CNBC'ye, Berkshire Hathaway'in şirket için en faydalı olanı yapacağını söyledi. Ayrıca, eğer birisi hisselerini satın almak isterse, Berkshire'ın özel bir anlaşmayı kabul etmeyeceğini açıkça belirtti, yalnızca diğer tüm hissedarlar aynı koşulları alırsa. Bu, gizli anlaşmaların veya özel işlemlerin olmadığı anlamına geliyor.

2019 yılındaki o kötü çeyrekte, Buffett Berkshire'ın "Kraft'a fazla fiyat ödediğini" kabul etti. Ancak yıllar önce yatırımını çeken diğer yatırımcılardan farklı olarak, o hala elinde tutuyor. Bu sabrın yeni bölünmeden sonra karşılığını bulup bulamayacağı gerçekten şüpheli.

Tsk tsk, zengin yatırımcıların da gözlerini yanılttığı zamanlar olabiliyor, anlaşılan Buffett gibi bir deha bile birleşme tuzağından kaçamıyor. Bu sefer gerçekten çok kötü bir savaş verdi.