S&P 500 Yatırımında Dengeli Bir Yaklaşım: Eşit Ağırlıklı ETF'leri Keşfetmek

Anahtar Bilgiler

• S&P 500 şu anda son dönemdeki dalgalanmalara rağmen tarihsel olarak yüksek seviyelerde işlem görüyor.

• Seçkin bir teknoloji devi grubu, S&P 500'ün değerinin yaklaşık üçte birini elinde bulunduruyor.

• Eşit ağırlıklı S&P 500 ETF'leri, endeks bileşenleri arasında daha çeşitli bir yatırım stratejisi sunar.

S&P 500, ABD hisse senedi piyasası için uzun zamandır en önemli ölçüt olarak kabul edilmektedir. Amerika'nın en büyük 500 halka açık şirketini içeren bu endeks, ülkenin ekonomik ve piyasa sağlığının bir barometresi olarak hizmet vermektedir. 2022 yılında endeksin neredeyse %20 düşüş yaşadığı zorlu bir yılın ardından, 2023'ün başından bu yana %68'den fazla artış göstererek etkileyici bir şekilde toparlandı. Bu toparlanma, olumlu olmasına rağmen, kendi içinde dikkate alınması gereken unsurları da beraberinde getiriyor.

Özellikle dikkat çeken bir nokta, S&P 500'ün artık tarihsel olarak yüksek değerlemelerde işlem görmesidir. Shiller fiyat-kazanç (P/E) oranı, hisse senedi fiyatlarını on yıl boyunca enflasyona göre ayarlanmış ortalama kazançlarla karşılaştırarak, endeksin yıllardır görülmeyen seviyelere ulaştığını göstermektedir. Tarihsel olarak, bu kadar yüksek değerlemeler genellikle önemli piyasa düzeltmelerinden önce gelmiştir.

S&P 500'e yatırım yapmayı düşünenler için, bu yüksek değerlemeler endişeleri artırabilir. Ancak, endeks yatırımına alternatif bir yaklaşım, ani bir piyasa düşüşü riskini potansiyel olarak azaltabilir. Bu strateji, çeşitli fon sağlayıcıları tarafından sunulan S&P 500 eşit ağırlıklı ETF'lerini kullanmayı içerir.

Geleneksel ve Eşit Ağırlıklı S&P 500 Yaklaşımlarının Karşılaştırılması

Geleneksel S&P 500 endeksi, daha büyük şirketlerin endeks üzerindeki etkisinin, daha küçük şirketlere göre daha fazla olduğu bir piyasa değeri ağırlıklı metodolojiyi kullanır. Buna karşın, eşit ağırlıklı S&P 500, her bir bileşen şirkete yaklaşık olarak aynı oranda tahsisat yapar.

Tarihsel olarak, piyasa değeri ağırlıklı yaklaşım S&P 500 için önemli sorunlar yaratmamıştır. Ancak, mega büyüklükteki teknoloji hisselerinin değerlerindeki son artış, birkaç şirketin artık endeksin önemli bir kısmını temsil ettiği bir duruma yol açtı. Seçkin bir teknoloji devi grubu şu anda endeksin değerinin üçte birinden fazlasını oluşturuyor. Eşit ağırlıklı bir S&P 500'de, bu aynı şirketler toplamda endeksin yalnızca yaklaşık %2.18'ini temsil edecektir.

Bir avuç teknoloji hissesindeki yoğunlaşma, özellikle bu şirketlerin yaşadığı yapay zeka (AI) destekli yükseliş göz önüne alındığında, S&P 500'e şüphesiz fayda sağlamıştır. Ancak, atasözünde olduğu gibi, "yükselen her şey düşmek zorundadır." Bu hisselerde veya daha geniş teknoloji sektöründe herhangi bir önemli geri çekilme, endeksin performansı üzerinde orantısız bir etkiye sahip olabilir.

Eşit Ağırlık Stratejisi: Performans Değerlendirmeleri

Son on yılda, geleneksel S&P 500, belirli eşit ağırlıklı ETF'leri geride bırakarak, %233'lük bir artışla, onların ise %153'lük bir artış göstermesiyle sonuçlandı. Ancak, Nisan 2003'te bazı eşit ağırlıklı ETF'lerin tanıtılmasından bu yana daha uzun bir zaman dilimine bakıldığında, roller değişti ve eşit ağırlıklı strateji üstün bir performans sergiledi.

Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmemesine rağmen, eşit ağırlıklı stratejilerin geniş piyasa rallileri, piyasa toparlanmalarının erken aşamaları veya daha küçük şirketler ve değer odaklı hisse senetlerinin mega büyüklükteki teknoloji hisselerini geride bıraktığı dönemlerde genellikle daha iyi performans gösterdiği belirtilmelidir.

S&P 500'ün mevcut görünüşte aşırı değerlenmiş durumu göz önüne alındığında - böyle seviyelere ulaşıldığında tarihsel kalıpları dikkate alarak - bu, S&P 500'ün seçkin bir grup teknoloji devine olan ağır bağımlılığına karşı korunma sağlamayı düşünmek için uygun bir zaman olabilir. Eşit ağırlıklı bir yaklaşım, bu etkili endeksi oluşturan çeşitli şirketlere daha dengeli bir maruziyet sunabilir.