Piyasalara Hâlâ Hakim Olan Hisseyi Tanıyın

Ana Noktalar

• Tayvan Semikondüktör, ileri düzey işlemci üretim pazarının yaklaşık %90'ını domine ediyor.
• Yapay zeka geliri bu yıl iki katına çıkacak gibi görünüyor.
• Hisseler üç yılda %180 arttı. Garip bir şekilde hala makul fiyatlı.

Son zamanlarda en kazançlı yatırımlar nelerdi? Yapay zeka hisseleri. Bunun şoku yok. Palantir ve Nvidia tavan yaptı. Değerlemeler? Astronomik.

Yine de bu diğer yapay zeka hissesi müthiş bir ivme kazanıyor. Biraz dikkatlerden uzak kalıyor. Tayvan Yarı İletken (NYSE: TSM), ya da TSMC. Yapay zeka teknolojisini güçlendiren beyinleri üretiyorlar.

TSMC hissesi? Üç yılda %180 arttı. S&P 500? Sadece %60. Büyüme hikayesi devam edebilir. Üç neden.

1. Hiç kimse üretim yeteneğine dokunamaz

TSMC, yıllardır işlemci üretiminde hakim. Gelişmiş çip pazarının %90'ı gibi. Çılgın bir hakimiyet. Meta, Microsoft, Nvidia, OpenAI AI çiplerine ihtiyaç duyduğunda? TSMC'yi arıyorlar. Bu kadar basit.

Keskin teknolojiye yatırım yaparak zirvede kaldılar. 2020'den beri 5nm çip üretiyorlar. 2022'nin sonlarında 3nm'ye geçtiler. Şimdi bu yıl 2nm çipleri ölçeklendiriyorlar. Bir başka atılım. Asla durmuyorlar.

2. Para akıyor

Birçok AI hissesi kağıt üzerinde iyi görünüyor. TSMC gerçekten sonuç veriyor. 2025'in ilk yarısı? Satışlar yaklaşık %40 artarak 55,6 milyar dolara ulaştı. Bu, 2024'te yaklaşık %30'luk bir büyümeyi takip ediyor. Sağlam bir seyir.

Karlar? Patlama yapıyor. İkinci çeyrekte ADR başına kazanç %67 artarak 2,47 dolara yükseldi. Brüt marjlar neredeyse %59. Bu, diğer AI hisseleri karları eşleşmeden fiyat artışları görürken oldukça yüksek marjlar. Hype yerine gerçeklik.

3. İnsanlar AI işlemcilerini yeterince alamıyor

Bazıları AI çip partisinin sona ereceğinden endişe ediyor. Teknoloji devleri sonunda ihtiyaç duydukları her şeye sahip olabilir. Henüz olmadı. Yönetim, talebin o kadar yüksek olduğuna inanıyor ki, 2025'te AI ile ilgili gelirlerini iki katına çıkaracaklar.

Ayrıca, AI bulut bilişim pazarı? Beş yıl içinde $2 trilyon dolara doğru ilerliyor gibi görünüyor. Microsoft ve Amazon, AI veri merkezlerine yatırım yapmayı bırakmayacaklar. Zemin kaybetmeyi göze alamazlar. TSMC her durumda fayda sağlıyor.

TSMC satın alma zamanı mı?

Büyük kazançlara rağmen, TSMC hisseleri sadece 25'lik bir F/K oranıyla işlem görüyor. Temelde S&P 500 ortalamasına eşit. Böyle baskın bir oyuncu için garip.

Adil değer. Güçlü büyüme. Pazar lideri. Hala girmek için iyi bir zaman gibi görünüyor.

Hisse senedi, öncekiler gibi fırlamayabilir. Yapay zeka patlaması zaten gerçekleşiyor. Artık başlangıç aşamasında değil.

Bahislerinizi yaymak mı istiyorsunuz? TSMC hisselerine sahip AI ETF'leri de mantıklı.