Signet Jewelers'ın Kazanç Raporu: İyi, Kötü ve Dürüst Görüşüm

Bir süre Signet Jewelers'ı takip ediyorum ve son kazanç raporları dikkatimi çekti. Gerçekten beni etkileyenleri özetleyeyim.

Öncelikle, Signet kesinlikle tahminleri aştı - hem gelir hem de kâr rakamları Wall Street'in beklediğinden daha fazla. Sadece hedefleri karşılamakla kalmıyorlar; bunların çok ötesine geçiyorlar ve hatta yıl için tahminlerini yükselttiler. Bu rakamları yakından takip eden biri olarak, bunun bu ekonomik ortamda şirketlerin hafife alacağı bir şey olmadığını söyleyebilirim.

Beni büyüleyen şey, laboratuvar ortamında üretilen elmaslara geçişleri. Moda segmentlerinde penetrasyon oranı %7'den %12'ye fırladı - bu muazzam bir büyüme! Tüketicilerin laboratuvar ortamında üretilen alternatiflerle giderek daha fazla rahat olduğunu şahsen gördüm ve Signet bu dalgayı mükemmel bir şekilde yakalıyor. Ortalama birim fiyatları genel olarak %9 arttı, moda ürünlerinde ise %12 gibi muazzam bir artış yaşandı.

CEO Symancyk altında "Grow Brand Love" stratejileri harikalar yaratıyor gibi görünüyor, özellikle de Kay, Zales ve Jared gibi ana markalarının %5 aynı mağaza büyümesi göstermesiyle. Ama gerçekçi olalım - hala pandemi sonrası, nişanlılık işlerini sert bir şekilde etkileyen bir duraklamadan kurtuluyorlar. Nişan pazarı henüz tamamen geri dönmedi.

Sadece 10'luk bir ileri P/E ile işlem gören bu hisse, bana göre aşırı derecede değersiz görünüyor. Geçen yıl hisse sayısını agresif bir şekilde %8 oranında azaltmışlar, bu da bana yönetimin hisse senedinin ucuz olduğuna inandığını gösteriyor.

Ama çevrimiçi markaları hakkında şüpheciyim. Blue Nile'ı James Allen'dan ayırma çabası, "bu satın alımlarla ne yapacağımızı tam olarak bilmiyoruz" anlamına gelen kurumsal bir dil gibi görünüyor. Çoğu büyük borsa, potansiyeline rağmen bu hisse senedine dokunmazdı, bu da benim diğerlerinin göremediği şeyi ne gördüklerini merak etmemi sağlıyor.

Bu aşırı ısınmış pazarda değer arayan yatırımcılar için, Signet o nadir mücevher olabilir - sağlam temeller, makul fiyatlandırma ve zorlu bir perakende ortamında gerçek büyüme.