Dijital Ekonomi Büyümesi İçin Yatırım Yapılacak 3 Dijital Pioner

Ana Noktalar

• Güçlü serbest nakit akışı genişlemesi, bu e-ticaret platformunu sürdürülebilir dijital ekonomi liderliği için konumlandırıyor.
• Bu Latin Amerikalı dijital ticaret şampiyonu, gelişen pazarlar genelinde çevrimiçi alışverişin benimsenmesini dönüştürüyor.
• Bu yenilikçi ayakkabı markası, cazip değerlemelerle işlem görürken hızlı büyüme potansiyeli gösteriyor.

Stratejik yatırımlar yoluyla zenginlik inşa etmek karmaşık stratejiler gerektirmez. Piyasa dalgalanması kısa vadeli performansı etkilerken, uzun vadeli değer yaratma, uzun dönemler boyunca tutarlı gelir ve kâr büyümesine bağlıdır.

Potansiyel yatırım fırsatlarını naviGate etmek için üç piyasa analisti, uzun vadeli portföyler için dikkate değer büyüme odaklı şirketler seçti. İşte Shopify, MercadoLibre ve On Holding hakkında yaptıkları analiz – her biri kendi dijital pazarlarını şekillendiren üç şirket.

1. Shopify'nin dijital ticaret ekosisteminin genişlemesi

Shopify, işletmelerin çevrimiçi mağazalar kurmasına ve dünya genelindeki milyonlarca tüketiciyle bağlantı kurmasına olanak tanıyan sezgisel bir platform sunmaktadır. eMarketer verilerine göre, küresel e-ticaret pazarının değeri $6 trilyon olarak belirlenirken, perakende harcamalarının yalnızca yaklaşık %20'sini temsil etmektedir; bu nedenle, Shopify'ın dijital ekonomi dönüşümünde önemli bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır.

Şirket, pazar fırsatını vurgulayan etkileyici finansal performans sunmaya devam ediyor. Son çeyrek sonuçları, yıllık %31'lik dikkat çekici bir gelir artışını gösterdi ve 2.7 milyar $'a ulaştı. Abonelik hizmetleri öngörülebilir tekrar eden gelir sağlarken, çeyrek gelirinin $2 milyardan fazlası ödeme işleme ve tamamlayıcı tüccar hizmetlerinden geldi - bu da Shopify'ın kapsamlı bir dijital ticaret ekosistemi inşa ettiğini gösteriyor.

Hisselerin yüksek prim değeri, piyasa beklentilerini devam eden gelir genişlemesi için yansıtmaktadır. Ancak, Shopify aynı zamanda umut verici kâr hızlanma potansiyeli de göstermektedir. Serbest nakit akışı, geçen çeyrekte yıllık %31 artışla $422 milyon seviyesine ulaştı ve gelir büyümesini geride bıraktı.

Shopify'nin serbest nakit akışı marjı, 2025'in ikinci çeyreği itibarıyla %16'ya ulaşarak sürekli bir iyileşme göstermiştir. Bu marj genişleme eğiliminin, şirketin platformu genelinde gelişmiş AI destekli kişiselleştirme araçlarını devreye almasıyla devam etmesi beklenmektedir. Bu yenilikler, Shopify'ın satıcı ağı boyunca daha yüksek dönüşüm oranlarını artırarak brüt mal hacmi ve geliri yükseltmektedir.

Analist konsensüs tahminleri, Shopify'ın gelirinin ve serbest nakit akışının önümüzdeki üç yıl içinde yaklaşık iki katına çıkmasını öngörüyor ve 2027 yılına kadar $16 milyar gelir ve $3 milyar serbest nakit akışına ulaşabileceğini belirtiyor. Shopify'ın AI destekli büyüme stratejisi, onu genişleyen dijital ticaret ortamında cazip bir yatırım aracı haline getiriyor. Hisse senetleri, on yıl önceki halka arzından bu yana %5,400 artış göstererek, dijital altyapı sağlayıcılarının uzun vadede önemli bir değer sunabileceğini göstermektedir.

2. MercadoLibre'nin dijital dönüşüm liderliği

MercadoLibre Latin Amerika e-ticaret alanında hâkimiyet kuruyor ve sürekli olarak hizmet sunumlarını genişletiyor, müşteri tabanını büyütüyor ve gelir artışı sağlıyor. Pazar performansı, bu operasyonel mükemmeliyeti yansıtıyor.

Şirket, Latin Amerika'daki finansal erişimi dönüştüren yeniliklerle daha iyi değer, daha hızlı teslimat ve yeni dijital hizmetler sunarak platformunu sürekli olarak geliştiriyor.

Son zamanlarda, yönetim, Brezilya'daki ücretsiz kargo eşiklerini düşürerek ve tedarikçiler için dağıtım ağı kullanarak kargo maliyetlerini azaltarak değer önerisini güçlendirdi. Bu stratejik ayarlamalar, geçen çeyrekte satılan ürünlerde büyümeyi hızlandırdı ve sekiz çeyrek boyunca %30'un üzerinde büyümeyi sürdürdü. Toplam brüt mal hacmi, döviz etkisinden arındırılmış bazda yıllık %37 arttı, satılan toplam ürünler ise %31 yükseldi. Platformun benzersiz aktif alıcıları, yıllık %25 büyüyerek 70 milyonu aştı.

Şirketin fintech operasyonları da aynı derecede etkileyici bir performans sergiliyor. MercadoLibre, e-ticaret platformunu tamamlayan kapsamlı bir finansal hizmetler ekosistemi geliştirdi ve Meksika ile başlayarak birden fazla ülkede tam dijital bankacılık operasyonları kurma yolunda ilerliyor.

Aylık aktif kullanıcı büyümesi son çeyrekte %30 olarak sürdü - bu büyüme oranında yedinci ardışık çeyrek. Yönetimdeki varlıklar iki katından fazla arttı, toplam kredi portföyü ise geçen yıla göre %91 genişledi.

MercadoLibre, dijital benimseme potansiyeli yüksek olan pazarlarda faaliyet göstermektedir. Latin Amerika'daki e-ticaret penetrasyonu, Kuzey Amerika seviyelerinin yaklaşık on yıl gerisindedir ve Dünya Ekonomik Forumu verilerine göre, bölge nüfusunun %70'i ya bankasız ya da yetersiz bankacılık hizmetlerine sahiptir. Bu, MercadoLibre'nin dijital altyapısı aracılığıyla aktif olarak ele aldığı önemli bir organik büyüme fırsatını temsil etmektedir.

Küresel teknoloji devlerine göre hala orta ölçekli bir şirket olmasına rağmen, MercadoLibre'nin hızlı genişlemesi ve önemli bir adreslenebilir pazar, dijital ticaret ve finansal hizmetlerin bu gelişen pazarlara girmeye devam etmesiyle önümüzdeki yıllarda önemli bir büyüme potansiyeli öneriyor.

3. On Holding'in dijital öncelikli perakende büyümesi

Giyim ve ayakkabı sektörü, kısıtlı isteğe bağlı harcamalar ve çoğu sektör katılımcısını etkileyen gümrük vergisi baskıları nedeniyle son zamanlarda zorluklarla karşılaştı. Ancak, bir şirket olağanüstü performansıyla kendini ayırmayı başardı.

On Holding, İsviçre merkezli ayakkabı ve giyim şirketi, yenilikçi koşu ayakkabıları ile tanınmakta olup, hafif performans ve üstün darbe emilimi sunan patentli tasarımı Cloudtec yastıklama teknolojisi ile önemli bir pazar ivmesi kazanmıştır.

Şirketin finansal sonuçları, son çeyrek raporunda 32% gelir büyümesi ile birlikte, artan pazar kabulünü göstermektedir. (sabit döviz cinsinden %38.2 ), 749.2 milyon İsviçre Frangı (CHF).

On Holding ayrıca, brüt kar marjının geçen çeyrekte %61,5'e yükselmesiyle etkileyici kârlılık metrikleri sürdürmektedir - ayakkabı ve giyim endüstrisi için olağanüstü bir rakam. Şirket, 92,8 milyon CHF işletme geliri bildirdi ve bu da %12,4'lük bir işletme marjını temsil ediyor.

Şirket, yatırımcı Roger Federer'in katkılarıyla tenis (, çapraz antrenman, günlük giyim ve performans giysileri gibi çeşitli segmentlere, ana koşu kategorisinin ötesine genişlemeye devam ediyor.

On Holding, özellikle Lululemon ve Nike gibi premium performans markalarına son derece duyarlı olan Çin pazarında güçlü bir varlık kurmaya odaklanarak Asya pazarlarında stratejik olarak genişliyor.

Mevcut zamanlama, hisse senedinin son zirvesinden %29 gerilemesi nedeniyle yatırım değerlendirmesi için uygun görünüyor. On Holding, sektör rakiplerine kıyasla hala yüksek çarpanlarla işlem görse de, bu yüksek değerleme, üstün büyüme eğilimi göz önüne alındığında haklı görünüyor. Büyüme stratejisinin devam eden uygulanması, önümüzdeki yıllarda önemli hisse senedi fiyatı artışını tetikleyebilir.