Trilyon Dolar Değeri AI Sorusu: Hype mı Yoksa Kutsal Kase mi?

Sadece Motley Fool'un en son podcast'ini dinledim, burada Tim Beyers, Travis Hoium ve Lou Whiteman AI harcamaları hakkında ilginç bir tartışmaya girdiler. Morgan Stanley, küresel veri merkezi harcamalarının 2030'a kadar akıl almaz bir $920 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor. Bu, yılda neredeyse bir trilyon dolar - üzerine düşündüğünüzde kesinlikle çılgınca!

Açıkçası şüpheliyim. Bu, herkesin hayatının buna bağlıymış gibi fiber döşediği 90'lar telekom balonunu bana çok hatırlatıyor. Hepimiz bunun nasıl bittiğini biliyoruz - iflaslar, Google'ın karanlık fiberi doların kuruşuna satın aldığı bir dönem. Tarih tekerrür etmez, ama gerçekten de uyaklar!

Beni gerçekten etkileyen şey, Tim'in farklı yapay zeka iş modelleri arasındaki çatışmayı belirtmesiydi - ChatGPT gibi yerel sohbet portalları ile yapay zekayı eklemleyen geleneksel arama motorları arasında. Bu farklı yaklaşımlar çarpıştığında sokaklarda kan dökülecek. Ve kimse bu şeylerden ciddi para kazanmanın yolunu henüz bulamadı!

Nakit akış rakamları korkutucu. Amazon, Microsoft, Alphabet ve Meta, $365 milyar dolarlık işletme nakit akışına karşı, neredeyse $500 milyar doları CapEx'ten harcıyor. Yaptıkları her şeyi AI altyapısını inşa etmek için kullanıyorlar! Hissedarlar ne zaman ayaklanacak?

Lou mükemmel bir karşılaştırma yaptı - Yapay zeka harcamaları artık GSYİH'nın %1,2'sini oluşturuyor, bu da telekom patlaması döneminden daha yüksek. Benzer bir şey bulmak için 1880'ler demiryollarına geri dönmek gerekiyor. Bu sadece patlamayı bekleyen bir başka balon mu?

En mantıklı yorum, kazançlar ve kürek oyunları tartışılırken geldi. MongoDB, AI destekli müşteri büyümesinden dolayı %30 arttı. Akıllı paranın odaklanması gereken yer burası - sadece NVIDIA değil, aynı zamanda gelecek olan her türlü sarsıntıya dayanacak kritik veri yönetim araçları.

Konut fiyatları nihayet soğumaya başladı, bu herkesin sağlıklı bulduğu bir durum. Ancak, bekleyen Fed indirimleri ile ipotek oranlarındaki belirsizlik garip piyasa dinamikleri yaratabilir. Lou'nun da dediği gibi, konut sektörü yapay zekadan bile daha büyük bir uzun vadeli eğilim gibi görünüyor, ancak şu anda giriş zamanlaması korkutucu.

Hisse senedi kesim oyunu bazı ilginç seçimleri ortaya çıkardı. Her iki analist de Netflix'i, Amazon ve NVIDIA'nın üzerinde tutacak, Netflix'in akıllı sermaye tahsisi ve spor akışı stratejisini öne çıkaracak. Meta, AI mühendislerine yaptığı 100M+ dolarlık paketler nedeniyle kesildi - bu bir çaresizlik, strateji değil!

Bu yapay zeka harcama çılgınlığını ciddi bir endişeyle izliyorum. Şirketler milyarları sanki hiç yokmuş gibi harcamaya başladığında, Wall Street alkışlıyor, ancak tarih birçok servetin kaybedileceğini ve gerçek kazananların kimler olduğunu keşfetmeden önce kaybolacağını öne sürüyor.