Yarı iletken analistleri, AI dalgasına rağmen NVIDIA ve Intel için büyük düşüşler öngörüyor.

Ana Noktalar

• Wall Street uzmanları, NVIDIA ve Intel hisseleri için keskin düşüşler öngörüyor. Biraz şaşırtıcı.
• NVIDIA GPU'larda lider. AI ağ bağlantısında da büyükler. Yazılım da güzel bir şekilde gelişiyor.
• Intel hala CPU'larda hâkim. Ama zemin kaybettiler. Çok fazla.

NVIDIA hisseleri bu yıl %35 yükseldi. Intel'in hisseleri %21 arttı. Her iki dev de gelişmiş çiplere olan talep arttıkça AI dalgasından faydalanmak için iyi bir konumda görünüyor. Ancak bazı Wall Street analistleri kırmızı bayraklar sallıyor:

• Seaport Research'ten Jay Goldberg, NVIDIA'nın 182$ değil, 100$ olması gerektiğini düşünüyor. Bu, %45'lik bir düşüş.
• Rosenblatt'tan Kevin Cassidy, Intel'in $24'ten $14 'e düşeceğini öngörüyor. %42'lik bir düşüş.

NVIDIA: %45 çöküşe mi gidiyor?

NVIDIA geçen çeyrekte harika bir performans sergiledi. Satışlar, AI altyapısının patlamasıyla birlikte %69 artarak $44 milyar dolara ulaştı. Gayri safi karlar %33 artarak hisse başına 0,81$ oldu. Daha önceki ihracat kısıtlamaları olmasa işler daha iyi olabilirdi.

Şirket neredeyse veri merkezi GPU pazarını elinde bulunduruyor. Bu yongalar, AI eğitimi ve çıkarımı için güç sağlıyor. AI ağ ekipmanlarına da yöneliyorlar. Ve şimdi bu yazılım işi büyüyor. Güzel.

Donanım, yazılım ve hizmetler üzerinden yapay zeka harcamalarının 2030 yılına kadar yıllık %35 büyümesi bekleniyor. Grand View Research bunu düşünüyor. Forrester'dan Mike Gualtieri, modern yapay zekanın NVIDIA GPU'ları olmadan var olmayacağını söylüyor. Fundstrat'tan Tom Lee, onları dünyanın en önemli şirketlerinden biri olarak adlandırıyor. Baskı yok.

Wall Street, önümüzdeki üç yıl için %29 yıllık kazanç büyümesi bekliyor. 59 kat kazanç ile, ucuz değil. Aşırı pahalı da değil. Yeni Rubin GPU'sunda bir sorun çıkmadıkça %45'lik bir çöküş pek olası görünmüyor. Portföyünüzde NVIDIA mı eksik? Belki birkaç hisse alabilirsiniz.

Intel: %42'ye mi düşmeye hazır?

Intel'in son çeyreği hayal kırıklığıydı. Satışlar 12.9 milyar dolarda sabit kalırken, herkes yapay zeka dalgasının üstünde. Brüt kâr marjları 8 puan azaldı. Bir kayıp daha - bu, üst üste altıncı çeyrek kırmızıda.

2021'de Amerika ve Avrupa'da büyük bir çip dökümhane olma planını duyurdular. Her şey pek iyi gitmiyor. 18A süreç düğümleri? 2025'in başında üretime geçmesi gerekiyordu. Şimdi 2026 olabilir. O Ohio fabrikası bu yıl çip üretmeye başlamalıydı. Şimdi beş yıllık bir gecikme gibi görünüyor. Ayy.

ABD hükümeti, Intel'in %10'unu 8.9 milyar dolara satın aldı. Garip bir anlaşma. CEO Lip-Bu Tan mutlu görünüyor. Ancak Seaport Research'tan Jay Goldberg, Intel'in bir sonraki nesil 14A süreci için başka bir $20 milyara ihtiyaç duyduğunu düşünüyor. Hükümetin şirketlere yatırım yapma konusunda "harika bir geçmişinin olmadığını" belirtiyor. İfade eksikliği.

Intel hâlâ CPU'larda lider, ancak veri merkezleri ve PC'lerde pazar payı kaybediyorlar. Hükümetin nakit yardımı, sanırım güvenilirliklerine yardımcı oluyor. Yine de, uygulama sorunlarını çözmüyor. Ve şimdi hükümet etkisi hakkında sorular var.

Intel gerçekten %40 düşebilir mi? Eğer bu yıl 18A'da başarısız olurlarsa ya da 14A için yeterli müşteri bulamazlarsa, belki. Bu durumda uzak durmak isteyebilirsiniz. Zaten tutuyorsanız? Satmak kötü bir fikir olmayabilir.