Milyarder Bill Ackman'ın Yapay Zeka Yatırım Stratejisi: Warren Buffett'ın İzinden Giderek Portföyün %30'unu Yapay Zeka Hisselerine Ayırmak

Ana Noktalar

• Bill Ackman, hedge fon portföyünün yaklaşık %30'unu Amazon ve Uber'e ayırdı ve AI destekli büyüme için konumlandırdı.
• Amazon, e-ticaret ve bulut bilişimdeki hakimiyetini artırmak için yapay zekadan yararlanarak güçlü bir teknolojik hendek oluşturuyor.
• Uber'in devasa araç paylaşım platformu, onu otonom araç teknolojisi dağıtımı için ideal bir ortak olarak konumlandırıyor ve önemli bir AI uygulama fırsatını temsil ediyor.

Warren Buffett, Berkshire Hathaway'ı 1965'te kontrolü altına aldıktan sonra zor bir tekstil fabrikasından trilyon dolarlık bir konglomera dönüştürdü. Sigortaya yaptığı stratejik kaydırma, primler aracılığıyla yatırım yapılabilir sermayenin sürekli bir akışını yarattı ve bu sermayeyi on yıllar boyunca akıllıca satın almalara ve hisse senedi yatırımlarına yönlendirdi.

Milyarder Bill Ackman, Howard Hughes ile benzer bir oyun kitabını takip ediyor gibi görünüyor. Hedge fonu Pershing Square aracılığıyla holding şirketinin yaklaşık %47'sini kontrol eden Ackman, bunu "modern gün Berkshire Hathaway" olarak adlandırdığı yatırım aracı olarak kullanmayı planlıyor. Bu iddialı vizyon, Pershing Square'in son beş yılda S&P 500'ü geride bırakmasıyla destekleniyor.

Şu anda, Ackman hedge fonunun %30'unu iki önemli yapay zeka (AI) yatırımlarına konumlandırmış durumda. Amazon (NASDAQ: AMZN) portföyün %9'unu oluştururken, Uber Technologies (NYSE: UBER) daha büyük bir %21 paya sahip. Yatırımcıların dikkate alması gereken teknik ve stratejik analiz işte burada.

Amazon: Bill Ackman'ın portföyünün %9'u

Amazon, üç kritik teknolojik sektörde baskın konumlarını sürdürmektedir. Şirket, Kuzey Amerika ve Batı Avrupa'nın en büyük e-ticaret pazarında faaliyet göstermekte, dünya genelinde üçüncü en büyük reklam teknolojisi şirketi olarak sıralanmakta ve perakende reklamcılığında liderlik etmekte, ayrıca altyapı ve platform hizmetleri harcamaları ile en büyük bulut bilişim platformu olan Amazon Web Services (AWS) üzerinden pazar liderliğini sürdürmektedir.

Amazon'un AI uygulama stratejisi, teknolojik ekosisteminin tamamını kapsamaktadır. Şirket, envanter yönetimini optimize etmek, ürün listelemelerini geliştirmek, müşteri hizmetleri arayüzlerini düzene sokmak, teslimat lojistiklerini iyileştirmek ve geliştirici verimliliğini artırmak için perakende operasyonlarında sofistike makine öğrenimi algoritmaları kullanmaktadır. Ayrıca, Amazon'un robotik bölümü, depo navigasyonu ve insan-robot işbirliğine olanak tanıyan doğal dil işleme yetenekleri için gelişmiş AI kullanmaktadır. Bu teknolojik yatırımlar, zamanla perakende karlılık metriklerini iyileştirmesi gereken operasyonel verimlilikler yaratmaktadır.

Bulut altyapı alanında, AWS, Q2'de bulut altyapısı ve platform hizmetleri için %30 pazar payı elde etti ve en yakın rakibi Microsoft'an 10 yüzde puanı avantaj sağladı. Bu baskın konum, kurumsal AI talebinin hızlandığı bir dönemde önemli bir avantaj yaratıyor, özellikle AWS'nin, Claude konuşma asistanını destekleyen sofistike büyük dil modeli arkasındaki AI araştırma şirketi Anthropic ile olan stratejik ilişkisi göz önüne alındığında.

Amazon'un 2. çeyrek mali performansı, gelir ve kazanç metrikleri açısından analist beklentilerini aştı. Gelir, $167 milyar dolara %13 artış gösterdi ve özellikle yüksek kâr marjına sahip reklam ve bulut hizmetleri segmentlerinde güçlü bir büyüme yaşandı. Faaliyet marjı, verimlilik girişimlerinin ölçülebilir sonuçlar vermesiyle 1.5 yüzde puanı genişledi ve GAAP net geliri, seyreltilmiş hisse başına 1.68 $ ile %33 arttı.

Bill Ackman, Amazon pozisyonuna ikinci çeyrekte başladı. Pershing Square Baş Yatırımcı Ofisi Ryan Israel'a göre: "Şirketin, bulut bilişim bölümü Amazon Web Services (AWS)'deki herhangi bir yavaşlamanın üstesinden gelebileceğini düşündük ve gümrük tarifelerinin perakende işindeki kazançlar üzerinde önemli bir etkisi olacağını düşünmedik."

Wall Street, Amazon'un kazancının önümüzdeki üç yıl boyunca yıllık %17 oranında büyümesini öngörüyor ve bu durum, teknolojik liderliğini ve büyüme potansiyelini yansıtan mevcut 35 kat kazanç çarpanını orta bir değerleme aralığına yerleştiriyor. Amazon'a ilgi duyan yatırımcılar için, önemli piyasa düzeltmeleri sırasında maruziyeti artırma planları ile şimdi mütevazı bir başlangıç pozisyonu oluşturmak, bu AI destekli teknoloji liderinde bir pay oluşturma konusunda disiplinli bir yaklaşımı temsil ediyor.

Uber Teknolojileri: Bill Ackman'ın portföyünün %21'i

Uber, ulaşım ve gıda teslimat hizmetlerinde baskın bir güç haline geldi. Şirket, ABD'de gelir açısından en büyük yolcu taşımacılığı platformunu ve ikinci en büyük restoran gıda teslimat platformunu işletmektedir. Uluslararası alanda, Uber dokuz ülkede yolcu taşımacılığında birinci sırada yer almakta ve sekiz pazarda gıda teslimatında lider konumdadır. Bu geniş ölçek, birkaç rekabet avantajı yaratmaktadır:

• Birleşik platform verimliliği: Uber'in entegre uygulama mimarisi, hareketlilik ve teslimat hizmetleri arasında güçlü çapraz tanıtım sağlar. Veriler, ilk kez teslimat kullananların %31'inin hareketlilik kullanıcı tabanından geldiğini, ilk kez hareketlilik kullananların ise %22'sinin teslimat segmentinden kaynaklandığını göstermektedir.
• Ağ etkisi dinamikleri: Uber'in platformu, her eklenen sürücünün yolcular için değeri artırdığı ve her yeni yolcunun sürücüler için değeri artırdığı klasik ağ etkisi özelliklerini gösteriyor; bu da kendini güçlendiren bir büyüme döngüsü yaratıyor.
• Gelişmiş veri analitiği yetenekleri: Uber, sürücü yönlendirme, dinamik rota belirleme ve gerçek zamanlı fiyat optimizasyonu alanında algoritmik karar verme süreçlerini destekleyen geniş bir özel veri setine sahiptir. Bu veriler ayrıca mobil uygulama içinde hassas reklam hedeflemesine olanak tanır.

Uber'in 2. çeyrek sonuçları güçlü operasyonel ivmeyi gösterdi. Aylık aktif platform tüketicileri %15 büyüdü, ancak yolculuk hacmi %18 arttı ve bu da kullanıcı başına daha yüksek etkileşim sıklığına işaret ediyor. Gelir %18 artarak 12.7 milyar dolara yükseldi ve bu, hem ulaşım hem de teslimat segmentlerindeki sağlam performanstan kaynaklandı; ancak, yük taşımacılığındaki hafif bir azalma ile kısmen dengelendi. GAAP net geliri %34 artarak hisse başına 0.63 dolara ulaştı.

Uber'in araç paylaşımındaki baskın konumu, otonom araç (AV) entegrasyonunda stratejik bir avantaj yaratıyor. CEO Dara Khosrowshahi, otonom teknolojiyi yalnızca ABD'de bir trilyon dolarlık pazar fırsatını açan bir alan olarak tanımladı ve Uber, bu teknolojik değişimden yararlanmak için stratejik olarak konumlandırılmış durumda.

Şirket, 20 otonom araç geliştiricisi ile ortaklıklarını sürdürmekte ve şu anda Alphabet'in Waymo'su aracılığıyla Phoenix, Austin ve Atlanta'da, WeRide aracılığıyla da Abu Dabi'de robotaksi bağlantılarını kolaylaştırmaktadır. Uber, 2025 yılı boyunca Asya, Orta Doğu ve ABD'de beş ek otonom hizmet dağıtımı için planlar açıkladı ve 2026 için ek pazar lansmanları planlanmaktadır.

Wall Street analistleri, Uber'in kazançlarının önümüzdeki üç yıl boyunca yıllık %22 büyümesini öngörüyor ve bu durum mevcut 16 kat kazanç çarpanını, teknolojik konumlanması ve büyüme profili için çekici kılıyor. Geleneksel olarak bir AI hissesi olarak sınıflandırılmasa da, Uber otonom sürüş teknolojisi gelişmelerinden önemli ölçüde fayda sağlama potansiyeline sahip. Üç yıllık minimum yatırım ufkuna sahip yatırımcılar, mevcut seviyelerde ilk pozisyonlarını oluşturmayı değerlendirmelidir.