2 Temettü ETF'si Alınacak ve 1'den Kaçınılacak

Anahtar Noktalar

• Schwab'ın Temettü Hisse Senedi ETF'si, basit bir temettüden öte, güçlü bir ticaret temeli gerektiriyor.
• Vanguard Temettü Artışı ETF'si, görünüşte mütevazı bir temettü getirisine rağmen mükemmel sonuçlar sunuyor.
• Vanguard Yüksek Temettü Getirisi ETF'si, yeni yatırımcılar için yeterli gerçek temettü sağlamamaktadır.

Hızla büyüyen, güvenilir bir yatırım geliri mi arıyorsunuz? Temettü hisseleri belirgin bir çözümü temsil ediyor, ancak bireysel hisse senetleri almak ve tutmak birçok yatırımcının istediğinden daha karmaşık olabilir. Temettü hisseleri sepetleri – (ETF) şeklinde borsa yatırım fonları – muhtemelen aynı derecede etkili olacak daha basit bir çözümdür.

Yanlış bir kanının aksine, tüm temettü ETF'leri aynı değildir. Çoğu büyük ETF, pozisyonlarını seçmek için kendine özgü bir yaklaşım benimser, bu da performanslarını önemli ölçüde etkileyebilir. Daha spesifik olarak, bazıları ihtiyaçlarınıza diğerlerinden daha iyi uyum sağlayabilir.

Bu bağlamda, gelir odaklı yatırımcılar için şu anda mükemmel yatırımlar oluşturan iki temettü odaklı borsa yatırım fonunu daha yakından inceleyelim ve şu anda kaçınmak isteyebileceğiniz bir temettü ETF'sini analiz edelim.

Schwab U.S. Temettü Hisse ETF'sini Satın Alın

Tarihi olarak %3,8'in biraz altında bir getiri ile, Schwab U.S. Dividend Equity ETF, gelir odaklı birçok yatırımcı için son derece önemli olan en az bir kriteri karşılıyor. Daha yüksek getiriler bulmak mümkün, ancak benzer kaliteye sahip hisse senetleri veya ETF'lerle nadiren daha yüksek getiriler elde edilir. Chevron, ilaç üreticisi AbbVie, tütün devi Altria ve PepsiCo, bu ETF'nin şu anda en büyük pozisyonlarından bazılarıdır; ancak, kısmen eşit ağırlıklı Dow Jones U.S. Dividend 100 endeksine dayandığından, fonun ana pozisyonları değişebilir ve düzenli olarak üç aylık yeniden dengeleme sırasında değişiklik gösterebilir.

Bu, bir ETF oluşturmak için ilginç bir gösterge. Çoğu fon hala piyasa değeriyle ağırlıklandırılmış (, iyi ya da kötü ), ve bu endeksin ana gereksinimi temettülerin güvenilir ödenmesi olsa da, temettü büyümesi dahil edilme için tek kriter değildir. Dow Jones'un ana şirketi olan Standard & Poor's, uygun hisse senetlerini nakit akışları ve şirketin özsermaye getirisi temelinde değerlendirir ve sıralar.

Gerçek şu ki, bu yaklaşım işe yarıyor! Nihai sonuç, mutlaka yüksek bir gelir veya kâr artışı sağlamayan bir değerler seti, ancak yine de bu endeksin ve fonun sahip olduğu isimlerin kalitesinden kaynaklanan sağlam bir büyüme elde ediyorsunuz. (Birçok durumda, örneğin, cömert hisse geri alım programları bu performansa önemli ölçüde katkıda bulunmaktadır. ) İşte bu nedenle, bu Schwab fonu son beş yılda %45 ve son on yılda %130'dan fazla bir artış gösterdi.

Ve bunu yeniden yol boyunca dağıtılan temettüleri yeniden yatırmadan yapıyor. Bu temettü ödemelerinin dikkate alınması, bu performansa %60 ila %70 daha fazla ekler. Ancak, bu dönemler için S&P 500'ün performansının altında kalmaktadır. Ancak, bu değer odaklı fonun doğası ve aldığınız minimal risk göz önüne alındığında, bu uzlaşma, görece güvenlik arayan gelir arayan yatırımcılar için kesinlikle buna değer.

Vanguard Temettü Artışı ETF'sini Satın Alın

Yaklaşık 100 milyar dolar yatırım ile Vanguard Dividend Appreciation ETF, en az bir açıdan, piyasanın en çok tercih edilen temettü odaklı ETF'sidir.

Nedenini anlamak zor değil. ABD Temettü Büyüme Endeksi S&P'ye dayanan bu fon, temettü büyümesi açısından piyasanın en güvenilir değerlerinden bazılarını barındırıyor. Broadcom, Microsoft ve JPMorgan bu ETF'nin şu anda ana pozisyonları arasında yer alıyor ve üç aylık ödemesi son 10 yılda neredeyse iki katına çıktı. Söz verildiği gibi çalışıyor.

Ayrıca, aynı dönem içinde ETF fiyatında %186'lık bir artış ile dikkate değer kazançlar sağlıyor. Bu, bulut bilişimin ve ardından yapay zekanın yükselişinden faydalanan nadir temettü ödeyen teknoloji hisselerinin birden fazlasına sahip olmanın avantajıdır.

Ancak bu ETF ile ilgili tartışmalı bir dezavantaj var. Getiri, alternatiflere kıyasla ortalamanın altında. 30 günlük temettü getirisi %1,6'dan biraz yüksek ve 2018'den bu yana uzun süre %2'yi geçmedi; bu tarihte faiz oranları yılların en düşük seviyelerine ulaştı. Kesinlikle daha iyisini bulabilirsiniz.

Bu düşük getiri, büyük ölçüde Standard & Poor's'un S&P U.S. Dividend Growers endeksinin bileşenlerini nasıl seçtiğinden kaynaklanmaktadır. Yıllık ödemelerde en az 10 yıl üst üste artış gerektirmesine rağmen, bu yüksek getirili hisse senetlerinin %25'ini dışlamaktadır, çünkü bu yüksek getirilerin piyasanın sınırlı büyüme potansiyeli veya hatta gelecek zorluklar beklediğinin bir işareti olabileceğinden endişe etmektedir. Bu, uygulanacak sağlıklı bir kriterdir.

Bu yine de yatırımcılar için önemli olabilir. Bu fon ortalama üzerinde uzun vadeli sermaye kazançları sağlasa da, yatırım yapabileceğiniz en verimli nakit inek değil. Bu, büyüme odaklı mavi çip yatırımcılarına daha uygundur; bu yatırımcılar yolda biraz vergilendirilebilir gelir almayı sorun etmiyorlar, ancak bu gelirleri hemen faturalarını ödemek için gerçekten ihtiyaç duymuyorlar.

Vanguard Yüksek Temettü Verimi ETF'sinden Kaçının

Tam tersine, eğer sürekli yatırım gelirleri arıyorsanız, Vanguard Yüksek Temettü Getirisi ETF'sine yatırım yapmak istemeyebilirsiniz - ne şimdi, ne de yakın bir gelecekte.

Ironik, ama bu Vanguard fonu, öncelikle sunması gereken en önemli şeyi sunmakta başarısız oluyor: yüksek bir temettü getirisi. 30 günlük ortalama getirisi oldukça mütevazı, %2,5. ( ile daha iyisini yapabilirsiniz, daha önce bahsedilen Schwab U.S. Dividend Equity ETF'si gibi ), Schwab fonu esasen temettü ödeyen kaliteli şirketleri arıyor olsa da.

Ancak mevcut, pek heyecan verici olmayan tarihsel getiri hakkında çok fazla sonuç çıkarmayın. Bu biraz alışılmadık. Geçen yıl öncesinde, ETF'nin tarihsel getirisi genellikle %2,7 ile %3,3 arasında yer alıyordu. 2023'ün sonlarından bu yana önemli ölçüde düştü; o zamanlar Broadcom, JPMorgan ve Walmart gibi bazı ana pozisyonları, pazarın geri kalanı ile birlikte yükselmeye başladı - bileşenlerinin temettü büyümesi bu hıza yetişemedi.

Piyasa değeri ile ağırlıklandırılmış bir endeks olmanın da faydası olmadı; en yüksek performansa sahip en büyük birkaç şirket, yükselişin büyük kısmını gerçekleştirdi.

Tüm bunlar, Vanguard Yüksek Temettü Getirisi ETF'sinin asla tutulmaya değer olmayacağı anlamına gelmiyor. Yansıtması beklenen FTSE Yüksek Temettü Getirisi endeksi de prensip ve uygulamada yeterince sağlam. Sorun, 2023'ün sonlarından bu yana piyasalardaki olağandışı hareketlerin fonun fiyatını aşırı değerlendirmiş olması ve bu durum getirisini tehlikeye atıyor. Sorunu tamamen düzeltmek zaman alabilir ve bu arada beklemek için çok fazla başka cazip temettü seçeneği var.