Hisse Senedi Pazarlık Avcısının Rehberi: Portföyünüz İçin İki Cüzdan Dostu Mücevher

Son zamanlarda gerçek fırsatlar için piyasayı araştırıyorum ve size söyleyeyim - herkes aşırı fiyatlı momentum hisselerini kovalamışken gerçek değer bulmak kolay değil. S&P 500'ün neredeyse %15 yükselmesi ve 25'lik şişirilmiş bir P/E ile işlem görmesiyle, çoğu hisse mükemmellik için fiyatlandırılmış. Ama piyasada tamamen yanlış fiyatlandırılmış iki mücevher buldum.

Enerji Transferi ve Realty Income, unutulmuş eşyalar gibi bir garaj satışında duruyor - ciddi bir nakit akışı sunarken suçlu bir şekilde değersiz. Neden her ikisinde de yüklenme yaptığımı açıklayayım.

Enerji Transferi: Kimsenin İstemediği Nakit Makinesi

Enerji Transferi, 9 kat EV/EBITDA'nın altında işlem görüyor - pratikte satın alınmayı bekliyor. Orta akış sektöründe ortalamaların 12 kat civarında olduğu en ucuz ikinci hisse. Neden? Açıkçası bunu anlamıyorum.

Bu şirket şu anda para basıyor. Bilançosu hiç bu kadar güçlü olmamıştı, kaldıraç oranları hedef aralığının alt yarısında rahat bir şekilde duruyor. Beş yıl boyunca EBITDA'yı şaşırtıcı bir şekilde %10 bileşik yıllık oranla büyüttüler! Elbette, büyüme bu yıl geçici olarak orta tek haneli rakamlara yavaşlayabilir, ancak 2026-2027'de kazançları artıracak büyük bir proje yelpazesi geliyor.

Gerçek sürpriz? O %7.5 temettü getirisi. Herkes kazançsız teknoloji hisselerini kovalarken, ben ET'den büyük üç aylık çekler alıyorum. Ve bu ödemeyi yıllık %3-5 oranında artırmayı planlıyorlar. Evet, 1099 yerine bir K-1 vergi formu alacaksınız ama bu tür bir değer için ödenecek küçük bir bedel.

Realty Income: REIT Pazarının En Büyük Hatası

Realty Income başka bir kafa karıştırıcı. Ortalama S&P 500 REIT'in 18 katına sahip olduğu bir ortamda, 13 kat FFO civarında işlem görüyor. Bu indirim, geçmiş performanslarına baktığınızda hiç anlam ifade etmiyor.

Toplam operasyonel getirileri son bir, üç ve beş yıllık dönemlerde diğer REIT'leri sürekli olarak geride bıraktı. REIT sektöründe on en güçlü bilanço arasındalar. Yine de piyasa, bunu vasat bir işletmeci gibi fiyatlamaya devam ediyor.

Bu %5,5 getiri ( sektörün ortalama %4'üne karşı ) neredeyse bir hediye. Bu, bazı riskli, geçici bir operasyon değil - halka arz edildiğinden beri temettülerini 131 kez artırdılar ve 111 çeyrektir bir aksama yaşamadılar!

Pazarın Kör Noktası Senin Fırsatın

Beni büyüleyen şey, Wall Street'in sürekli olarak tutarlı performansları düşük değerlemesi ve neyin popüler olduğunu kovalamak. Bu iki şirketin de büyüme, güçlü finansallar ve cömert hissedar getirileri konusunda kanıtlanmış geçmişleri var.

Bu İşçi Bayramı fırsatları sonsuza kadar sürmeyecek. Piyasa nihayetinde bu fiyatlama verimsizliklerini düzeltir. Diğer herkes geniş piyasa için 25 kat kazanç öderken, ben bu nakit üreten makinelerin hisselerini indirimli fiyatlarla sevinçle biriktiriyorum.

Bunu fazla düşünmeyin - bazen piyasa size bariz fırsatlar sunar. Bu çok ucuz temettü hisseleri onlardan ikisi.