Gümüş Piyasası Analizi: XAG/USD, $41.50'de Dirençle Karşılaşıyor ve Aşağı Yönlü RSI Diverjansı Var

• Gümüş, mütevazı Dolar toparlanması ve artan Hazine getirileri nedeniyle yukarı yönlü ivmeyi sınırlıyor
• Temel alım yönlü eğilim, Fed'in faiz indirim beklentileri sağlam kalmaya devam ederken kâr realizasyonlarına rağmen sürüyor
• Teknik göstergeler ayı RSI ayrışması gösteriyor; ana destek $40.50, direnç bölgesi $41.70-42.00

Gümüş (XAG/USD), Salı günü baskı altında işlem görüyor ve son günlerdeki zirvelerden geri çekiliyor. Dolar (USD), mütevazı bir toparlanma gösterirken Hazine getirileri biraz artış kaydediyor. Spot fiyatlar şu anda $40.85 civarında işlem görmekte ve oturum için %1'den fazla düşüş yaşamakta.

Beyaz metal, geçen haftadan bu yana $41.50 ile $40.50 arasında konsolide oldu ve Pazartesi günü $41.67 civarında 14 yılın yeni zirvesine ulaştı. Mevcut geri çekilmenin kar alımını ve kısa vadeli USD gücünü yansıttığı görülse de, piyasalar Federal Rezerv'in 17 Eylül'deki para politikası toplantısında faiz indirimleri uygulayacağına dair güçlü bir inanç taşıdığı için aşağı yönlü hareketin sınırlı olduğu görülüyor. Bu beklenti, daha düşük faiz oranlarının gümüş gibi getiri sağlamayan varlıkları elinde tutmanın fırsat maliyetini düşürmesi nedeniyle değerli metalleri desteklemeye devam ediyor.

Yeşil Dolar'ın toparlanması, ABD Tarım Dışı İstihdam verilerinde yapılan aşağı yönlü revizyonlara rağmen gerçekleşti; bu da işgücü piyasası koşullarının kötüleştiğini doğruladı. Ekonomik analistler, bu yavaşlamanın artan iş dünyası ihtiyatını gösterdiğini belirtmiş ve bazıları ekonominin resesyon bölgesine yaklaşabileceği konusunda uyarıda bulunmuştur.

Piyasa odak noktası artık bu haftaki kritik enflasyon verilerine kayıyor. ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) Çarşamba günü yayımlanacak, ardından Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) Perşembe günü açıklanacak. Bu raporlar, Fed'in politika yönelimi üzerindeki beklentileri şekillendirebilir. ABD Dolar Endeksi (DXY), altı büyük para birimi karşısında ölçülen, gün içinde ulaştığı yedi haftalık diplerden sıçradıktan sonra 97.70 civarında işlem görüyor.

Teknik Görünüm

XAG/USD, son yükselişinde momentumun durma belirtileri gösteriyor. Günlük grafik, Fiyatın daha yüksek zirveler oluşturduğu, ancak osilatörün daha düşük zirveler kaydettiği Göreceli Güç Endeksi (RSI)'nda endişe verici bir ayı sapması ortaya koyuyor. Bu teknik sinyal genellikle düzeltici hareketlerden önce gelir ve azalan boğa momentumunu gösterir.

Ortalama Gerçek Aralık (ATR) 0.81 civarında sakin kalmaya devam ediyor, bu da yakın vadede sınırlı volatiliteyi gösteriyor. Ancak, yatırımcıların mevcut $41.50-$40.50 konsolidasyon aralığından bir kırılma izlemeleri gerekiyor, çünkü bu daha güçlü bir yön hareketini tetikleyebilir.

Ana destek seviyeleri, $40.50'deki hemen alt seviyeyle başlar, ardından $39.24'teki 21 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) gelir. Satış baskısı artarsa, $38.40 civarındaki 50 günlük SMA gündeme gelebilir. Yukarıda, $41.70'in üzerinde kalıcı bir kırılma, ayı sapması endişelerini geçersiz kılacak ve muhtemelen psikolojik olarak önemli $42.00 seviyesine bir yol açacaktır.

Piyasa Bağlamı

Gümüş yatırımları, traderların portföylerinde birden fazla amaca hizmet eder. Altından daha az öne çıksa da, gümüş portföy çeşitlendirmesi, içsel değer ve potansiyel enflasyon koruması sağlar. Yatırımcılar, gümüşe fiziksel mülkiyet ( madeni paralar veya ) külçeler aracılığıyla veya piyasa fiyatını takip eden finansal araçlarla erişebilir.

Gümüş fiyat dinamiklerini etkileyen birden fazla faktör vardır. Güvenli liman statüsü, jeopolitik istikrarsızlık veya durgunluk endişeleri dönemlerinde talebi artırırken, bu etki Altın kadar güçlü değildir. Getiri sağlamayan bir varlık olarak, Gümüş genellikle faiz oranları düştüğünde fayda sağlar. Doların gücü, Gümüş fiyatlarını önemli ölçüde etkiler; zayıf bir dolar genellikle daha yüksek değerlemeleri destekler.

Endüstriyel talep, Gümüş fiyat hareketlerinde hayati bir rol oynamaktadır. Metalin olağanüstü elektrik iletkenliği, onu elektronik ve güneş enerjisi uygulamaları için hayati kılmaktadır. Özellikle ABD ve Çin gibi büyük imalat ekonomilerindeki ekonomik koşullar, Gümüş talebini ve fiyatlandırmasını önemli ölçüde etkileyebilirken, Hindistan'ın mücevher tüketimi de piyasa dinamiklerini etkilemektedir.

Gümüş genellikle Altın ile paralel hareket eder, ancak daha yüksek bir volatilite ile. Altın/Gümüş oranı—bir Altın onsunun değerine eşit olan Gümüş ons sayısını gösteren—iki metal arasındaki göreceli değerlemeyi değerlendirmeye yardımcı olur. Bu orandaki aşırı okumalar, bir metalin diğerine göre önemli ölçüde değersiz göründüğü durumlarda potansiyel değer fırsatlarını işaret edebilir.