Altın, Zayıf İstihdam Verileri Faiz İndirimi Beklentilerini Artırırken On Yılın En Yüksek Seviyesine Yakın Stabilize Oluyor

Altın (XAU/USD), Cuma günü $2,750 civarında sabit kalıyor ve yumuşak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerinin ardından yıllık yüksek seviyeleri yeniden test ettikten sonra. Değerli metal, Çarşamba günü Mart 2013'ten bu yana en güçlü seviyesi olan $2,785'e ulaştı, ardından Perşembe günü hafif bir geri çekilme yaşadı. Genel olarak zayıf bir ABD Doları (USD) ve hayal kırıklığı yaratan istihdam raporunun ardından düşen Hazine getirileri, yeniden alım ilgisini artırıyor ve piyasalar artık Federal Rezerv (Fed)'in bu ayın ilerleyen günlerinde faiz oranlarını azaltacağı konusunda giderek daha fazla güven duyuyor.

ABD ekonomisi Ağustos'ta yalnızca 22K iş ekledi, beklenen 75K'nın oldukça altında kalırken, İşsizlik Oranı %4.3'e yükseldi ve bu, 2021 sonlarından bu yana en yüksek seviye. Ücret büyümesi, aylık %0.3 ve yıllık %3.7 olarak sabit kaldı. Bu zayıf rapor, soğuyan işgücü piyasasını doğruladı ve daha önceki göstergeleri yansıttı; bunlar arasında yavaşlayan ADP bordroları, azalan JOLTS İş İlanları, artan İlk İşsizlik Başvuruları ve ISM istihdam ölçümlerinin daralma bölgesinde kalması bulunuyor.

Veri açıklamasından önce, traderlar Fed'in 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puan (bps) indirimini tamamen fiyatlamıştı. Zayıf NFP verilerinin ardından, piyasalar artık daha büyük bir 50 bps hareketine yaklaşık %12 olasılık atfediyor, bu daha önce sıfırdı, 25 bps indirim olasılığı ise %88 civarında kalıyor. Bu yeniden fiyatlandırma, Greenback üzerinde önemli bir etki yarattı ve ABD Dolar Endeksi (DXY) 28 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine düşmeden önce 97.50'nin biraz üzerinde istikrar sağladı.

Veriler ayrıca, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Ağustos'un sonlarında Jackson Hole sempozyumunda yaptığı açıklamalarla da uyumlu. Powell, işgücü piyasası risklerinin arttığını ve Fed'in çift hedefinin baskı altında olduğunu uyardı. Powell, enflasyon ve istihdamın "karşıt yönlere hareket etmeye hazır olduğunu" vurgulayarak, politika yapıcıların iş istikrarını önceliklendirmeye ve istihdam koşulları daha da kötüleşirse politikayı daha agresif bir şekilde ayarlamaya hazır olduklarını belirtti.

Teknik açıdan, Altın son on yılın en yüksek seviyesi olan $2,785'in hemen altında konsolide oluyor ve boğa yapısını koruyor. Anlık destek $2,725 seviyesinde gözlemleniyor, daha güçlü destek ise 4 saatlik grafikte $2,698 civarında 50 dönemli Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile bulunuyor. $2,650 kırılma bölgesi civarında daha fazla bir taban oluşturulmuş durumda. Yukarıda, direnç $2,785 seviyesinde hizalanmış, ardından psikolojik $2,800 seviyesi geliyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 60 civarında seyrediyor, bu da koşulların uygun olduğunu fakat aşırı alımda olmadığını, ek kazançlar için alan bıraktığını gösteriyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Diverjansı (MACD) pozitif alanda kalmaya devam ediyor, ancak daralan histogram çubukları kısa vadede ivmenin yavaşladığını işaret ediyor. Genel olarak, Altın $2,725'in üzerinde kaldığı sürece, geri çekilmeler alıcıları çekme olasılığı taşımakta, $2,785'in üzerine çıkma odaklı bir kırılma $2,800 seviyesine giden yolu açabilir.

Altın SSS

Yatırımcıları altına ne yönlendiriyor?

Altın, yatırımcılar arasında yaygın olarak işlem gören değerli bir metaldir. Tarihsel olarak, değer saklama ve değişim aracı olarak hizmet etmiştir. Tacirler sıklıkla yatırım portföylerini çeşitlendirmek, içsel değerinden faydalanmak veya yüksek enflasyon dönemlerinde potansiyel bir koruma aracı olarak kullanmak için Altın'a yönelirler. Yatırımcılar fiziksel Altın'ı madeni paralar veya külçeler şeklinde satın alabilir veya uluslararası piyasalardaki fiyatını takip eden Borsa Yatırım Fonları gibi araçlar aracılığıyla işlem yapabilirler.

Altın fiyatlarını etkileyen faktörler nelerdir?

Altın fiyatları çeşitli faktörlere bağlı olarak dalgalanabilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya ciddi bir ekonomik durgunluk korkuları, Altın fiyatlarının güvenli liman statüsü nedeniyle artmasına neden olabilir. Getiri sağlamayan bir varlık olarak, Altın genellikle faiz oranları düştüğünde yükselir. Hareketleri ayrıca ABD Doları (USD) davranışına bağlıdır, çünkü varlık dolarla fiyatlandırılmaktadır (XAU/USD). Güçlü bir Dolar genellikle Altın fiyatlarını kontrol altında tutarken, zayıf bir Dolar fiyatları yukarı yönlü itme olasılığını artırır. Yatırım talebi, madencilik arzı ve merkez bankası alım veya satımı gibi diğer faktörler de fiyatları etkileyebilir.

Ekonomik belirsizlik altın fiyatlarını nasıl etkiler?

Ekonomik belirsizlik genellikle Altın'a olan talebin artmasına yol açar, çünkü Altın güvenli bir varlık olarak algılanır. Finansal piyasalardaki dalgalanmalar, ekonomik duraklama veya jeopolitik gerginlikler dönemlerinde, yatırımcılar fonlarını Altın'a yönlendirme eğilimindedir, bu da fiyatını artırır. Güvenliğe bu kaçış, özellikle para birimi devalüasyonu, yüksek enflasyon veya geleneksel finansal sistemlerin istikrarı konusundaki endişelerin olduğu zamanlarda belirgin hale gelebilir.

Altın diğer değerli metallere nasıl kıyaslanır?

Altın genellikle yatırım için en önde gelen değerli metal olarak kabul edilse de, Gümüş ve Platin gibi diğer metallerle bazı benzerlikler taşır. Altın/Gümüş oranı, bir ons Altın değerine eşit olmak için gereken Gümüş ons sayısını gösterir ve genellikle bu iki metal arasındaki göreceli değerlemeyi değerlendirmek için kullanılır. Bazı yatırımcılar yüksek oranı, Gümüş'ün değersiz olabileceği veya Altın'ın aşırı değerli olduğu konusunda bir gösterge olarak görmektedir ve tam tersi de geçerlidir. Gümüş ve Platin'in önemli sanayi uygulamaları varken, Altın'ın değeri esas olarak yatırım talebi ve değer saklama rolü tarafından yönlendirilir.