Şu An Değerlendirilmeyi Bekleyen 2 Değerli Hisse Senedi

Ana Noktalar

• Enerji Transferi, enerji orta akışı sektöründe en düşük değerlemelerden birinde yer alıyor. Garip görünüyor.
• Realty Income, diğer REIT'lere kıyasla ucuz görünüyor. Gerçekten biraz şaşırtıcı.

Piyasa yükselmeye devam ediyor. Her yerde yeni zirveler. S&P 500, 2025'te durmayacak. Değerlemeler? Genişliyor. F/K oranı şimdi 25'in üzerinde - yıllardır gördüğümüzden çok daha yüksek.

Ancak değer cepleri kalmaya devam ediyor. Her şey pahalı değil. Energy Transfer (NYSE: ET) ve Realty Income (NYSE: O) öne çıkıyor. Pahalı bir piyasada ucuz hisseler.

Radarın Altında Uçan Enerji Oyuncusu

Enerji Transferi, EV/EBITDA oranının dokuz katından daha düşük bir fiyattan işlem görüyor. Ucuz. Sektör ortalaması? Yaklaşık 12.

Biraz kafa karıştırıcı. Temelleri sağlam görünüyor. Şirketin finansal durumu? En güçlü durumu. Borçluluk oranları hedef aralıklarının alt yarısında rahatça yer alıyor.

Büyüme de kötü değil. EBITDA'yı son beş yılda yıllık %10 oranında büyüttüler. Etkileyici. Son zamanlarda büyüme yavaşladı. Şu anda orta tek haneli rakamlar. Ama işler tekrar canlanabilir. Yeni projeler devreye girecek. Beklemedeki yeni eklemeler. Büyüme görünürlüğü on yıl boyunca uzanıyor.

Getiri yaklaşık %7,5'e ulaşıyor. Güzel. Her yıl %3-5 oranında dağıtımları artırmayı planlıyorlar. Gelir avcıları için iyi. O K-1 vergi formuna hazırlıklı olun. MLP'ler bu açıdan farklıdır.

Gayrimenkul Pazarlığı

Realty Income, FFO'nun yaklaşık 13 katı üzerinden işlem görüyor. S&P 500'deki diğer REIT'ler? Daha çok 18 katı. Bu, sektörün %4'üne karşı %5,5'lik cazip getiriyi açıklıyor.

İndirim pek mantıklı değil. Şirket, bir indirim değil, bir prim almayı hak ediyor. Geçmiş performansları çok şey anlatıyor. Diğer REIT'lerden birçok zaman diliminde daha iyi performans gösterdiler. Bir yıl. Üç yıl. Beş yıl.

Gelecek için iyi bir konumda. Bilanço gücü? REIT sektöründe ilk 10'da. Bu onlara esneklik sağlıyor. Sürekli mülk satın alıyorlar. Yıllık milyarlarca dolar yatırım yapılıyor. FFO sürekli artıyor.

Temettüler de artmaya devam ediyor. 1994'ten bu yana, 131 kez ödeme artırdılar. Ardışık 111 çeyrek boyunca artışlar. Şaşırtıcı.

Köpük Pazarında Değer Seçenekleri

Enerji Transferi ve Realty Income bugün gerçek bir değer sunuyor. Sağlam büyüme ve güçlü finansal durumla ucuz hisseler. Günümüzde bulması kolay değil.

Her ikisi de iyi öder. Her ikisi de ödemeleri düzenli olarak artırır. Değer, gelir, büyü - tam paket.

Daha geniş piyasa pahalı görünüyor. Bu indirimli kaliteli hisseler mi? Çok fazla ucuz kalmayabilirler. Sadece söylüyorum.