Seçenekler Sözleşmeleri 2025'te: İçerisine Bir Bakış

Seçenekler sözleşmeleri? Yatırımcılara yükümlülük olmaksızın hak veren finansal anlaşmalardır. Belirli bir tarihten önce belirlenen bir fiyat olan - piyasa fiyatı - üzerinden alım veya satım yapabilirsiniz. Oldukça basit. Vadeli işlemlerden farklı olarak, isterseniz ayrılabilirsiniz.

Bu türevler her türlü şeyden değer çeker. Hisseler. Dijital para birimleri. Piyasa endeksleri. Piyasalar çılgına döndüğünde riskten korunmak veya saf spekülasyon için mükemmel.

Temel Bilgiler

İki ana tat vardır:

1. Seçenekler: Haklar bir şeyler satın almak için.
2. Sat Seçenekleri: Eşyaları satma hakları.

Bullish hissediyor musunuz? Alım seçenekleri alın. Bearish misiniz? Satım seçeneklerine yönelin. Bazı traderlar bunu karıştırarak daha karmaşık hale getiriyor.

Her sözleşmenin dört parçası vardır. Hacim—kaç tane mevcut. Son kullanma tarihi—son tarihiniz. Vade fiyatı—vaadettiğiniz fiyat. Prim—önceden ödediğiniz miktar.

Nasıl çalıştığı ilginç. Eğer bir opsiyonun kullanım fiyatı piyasa fiyatının altında ise, potansiyel bir kazanç söz konusu. Ama eğer daha yüksekse? Değersiz olabilir. Eğer işler yolunda gitmezse sadece priminizi kaybedersiniz.

Alıcıların seçenekleri var. Yazarların yok. Alıcının karar verdiği her şeyi yapmak zorundalar. Adaletsiz görünüyor, ama oyun bu. Yazarlar daha büyük risklerle karşılaşıyor.

Amerikan seçenekleri mi? İstediğin zaman uygula. Avrupa seçenekleri mi? Sadece vadesinde. Aslında coğrafya ile ilgili değil, bu şaşırtıcı.

Fiyatlamayı Etkileyenler

Birçok şey primleri etkiler:

1. Varlık Fiyatı
2. Grev Fiyatı
3. Kalan Süre
4. Piyasa Çılgınlığı

Son tarih yaklaşırken, primler genellikle küçülür. Mantıklı. Daha az zaman, daha az fırsat.

Yüksek dalgalanma primleri artırıyor. Daha fazla olası sonuç.

Riskin Yunan Alfabesi

2025'teki tüccarlar bunlara takıntılı:

• Delta (Δ): Varlık fiyatı değiştiğinde opsiyon fiyatının ne kadar hareket ettiğini gösterir.
• Gamma (Γ): Delta'nın ne kadar hızlı değiştiği. Zor şeyler.
• Theta (Θ): Zaman kaybı. Seçeneğiniz her gün değer kaybeder.
• Vega (ν): Volatilite hassasiyeti.
• Rho (ρ): Faiz oranı etkileri.

Neden Yunan harfleri kullandığımız tam olarak net değil. Gelenek, sanırım.

Gerçek Dünya Kullanımları

Koruma

Yatırımları felaketten koruyabilirsiniz. Sigorta gibi.

Alice, 100 hisseyi $50 fiyattan satın aldı. Bir çöküşten endişe ediyor, $48 grev fiyatında $2 fiyata put alıyor. Hisse senedi 35 dolara mı düştü? $48 fiyattan satıyor. Hisse senedi yükseliyor mu? Hisse başına sadece $2 kaybediyor.

Hareketlere Bahis

Sınırlı sermaye mi? Seçenekler daha büyük hamleler yapmanıza olanak tanır.

Tüccarlar, seçeneklerin "kârlı" (, "başabaş" ) veya "zararda" ( olduğunu konuşuyorlar. Garip bir jargon.

Strateji Oyun Kitabı

2025 yılına kadar, perakende çalışanları bu yaklaşımları kullanıyor:

1. Koruyucu Putlar: Portföy sigortası. Biraz pahalı ama uyumanıza yardımcı olur.

2. Kapalı Çağrılar: Varlıklarınıza karşı çağrı satmak. Ek gelir, ancak yukarı yönlü potansiyelinizi sınırlar.

3. Straddle'lar: Aynı şartlara sahip alım ve satım opsiyonları satın almak. Her iki yönde de büyük hareketlere bahis yapmak.

4. Strangles: Straddle'lara benzer ama daha ucuz ve risklidir.

İyi Şeyler

• Koruma için harika
• Doğrudan satın almaktan daha esnek
• Her piyasa yönünde çalışır
• Daha ucuz pozisyonlar
• Aynı anda birden fazla strateji

İyi Olmayanlar

• Karışık matematik
• Her yerde yüksek riskler gizli
• Bazı insanlar için fazla zeki
• Bazen ticaret yapmak zor.
• Primler zamanla kaybolur

Seçenekler vs. Vadeli İşlemler

Vadeli işlemler, sona erme tarihinde işlem yapmaya zorlar. Seçenekler zorlamaz. Tercih senin.

2025'teki ticaret platformları artık şık araçlara sahip. Black-Scholes hesaplamaları. İkili modeller. Yine de bazen kumar gibi görünüyor, sadece daha şık hesap makineleriyle.