Seçenekler Üzerine Kumarbazın Rehberi: Mali Rus Ruleti ile Olan Aşk-Nefret İlişkim

Seçenekler sözleşmeleri - finans dünyasının Rus ruleti versiyonu, ama bazen gerçekten para kazanıyorsunuz. Bu oyunu yıllardır oynuyorum, ve size söyleyeyim, hem heyecan verici hem de korkutucu.

Bir seçenek kontratı, belirli bir tarihten önce önceden belirlenmiş bir fiyattan bir varlık satın alma veya satma hakkını, ancak yükümlülüğünü veriyor (. Vadeli işlemlerden farklı olarak, burada bir mahkum gibi kilitlenmiş olmuyorum; seçeneklerle, işler kötüye giderse basitçe uzaklaşabilirim. Yangın çıkan bir binada bir kaçış kapısına sahip olmak gibi - ve bana güvenin, bugünün dalgalı pazarında, o bina çoğu zaman yanıyor.

Bu zehrin iki çeşidi var: alım ve satım opsiyonları. İyimser hissettiğimde alım opsiyonları alırım ) nadiren bu günlerde ( ve ayı hissettiğimde satım opsiyonları alırım ) bu sirk olarak adlandırdığımız piyasada varsayılan durumum (. Güzellik şu ki, hayat tasarruflarımı riske atmadan fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapabiliyorum - muhtemelen kaybedeceğim bir prim ödeyerek.

Her sözleşmenin dört kritik bileşeni vardır: hacim, sona erme tarihi, kullanım fiyatı ve prim. Hacim, ne kadar sözleşme ile cesur ) ya da aptal ( olduğumdur. Sona erme tarihi, hayallerimin ya gerçekleştiği ya da tamamen parçalandığı zamandır. Kullanım fiyatı benim hedefimdir ve prim, peşin ödediğim tutardır - esasen kumar masasına giriş biletim.

İşte asıl mesele - opsiyonumu kullanıp kullanmamaya ben karar verebilirken, diğer taraftaki zavallı )satıcı( benim insafımda. Eğer çağrı opsiyonumu kullanmaya karar verirsem, varlığı benim için kullanım fiyatından satmak ZORUNDALAR, bu da büyük bir kayba uğramaları anlamına gelse bile. Bu durum oldukça tek taraflı, bu yüzden her zaman istediğimden daha fazla satıcı oluyorum.

Bazı sözleşmeler "Amerikan" tarzıdır, yani son tarihten önce istediğim zaman gerçekleştirebilirim, oysa "Avrupa" olanlar yalnızca son tarihte gerçekleştirilebilir. Bu isimlerin coğrafya ile hiçbir ilgisi yoktur - bu, Wall Street'in sıradan insanları kafa karıştırmak için kullandığı başka bir yol.

Bu şeylerin fiyatlandırması, temel varlık fiyatı, kullanım fiyatı, vade süresi ve piyasa volatilitesi ile ilgili matematiksel bir kabus. Yunan harfleri - Delta, Gamma, Theta, Vega ve Rho - bu faktörleri ölçer, ancak eğer matematik dehası değilseniz ve finansal bir intihar isteğiniz yoksa, bunları tutarlı bir şekilde anlamak için iyi şanslar.

Pozisyonlarımı korumak için seçenekler kullandım - sahip olduğum hisse senetleri üzerinde put alarak bir tür sigorta olarak. Ayrıca, saf spekülasyon için de kullandım, esasen fiyat hareketleri üzerine bahis oynayarak. Koruyucu putlar, örtülü çağrılar, straddle'lar ve strangle'lar gibi şık stratejiler, yatırımcıların akşam yemeklerinde akıllı görünmek için kullandığı stratejilerdir.

Avantajlar? Esneklik, kaldıraç ve herhangi bir piyasa yönünde kâr etme potansiyeli. Dezavantajlar? Karmaşıklık, yüksek risk )özellikle satıcılar için(, likidite eksikliği ve vadeye yaklaşırken primlerinizin buharlaşmasını izlemek.

Vadeli işlemlerin sona erdiğinde zorunlu olarak tasfiye edilmeye mahkum olduğunuzun aksine, opsiyonlar bana seçim sunar. Ancak bu seçim bir bedel gerektiriyor - hem kelime anlamında hem de mecazi olarak.

Sonuçta, seçenekler havai fişekler gibidir: çalıştığında güzel, yanlış kullanıldığında tehlikeli ve gerçekten ne yaptığınızı bilmiyorsanız, güvenli bir mesafeden en iyi şekilde izlenir. Ve bana güvenin, çoğumuz bilmiyoruz.