Futures Sözleşmesi nedir? Uzun ve Kısa işlemlerini anlamak

Question

Vadeli işlem sözleşmesi? Bu, iki taraf arasında Bitcoin gibi bir varlığı belirli bir zamanda sabit bir fiyattan alım/satım yapma anlaşmasıdır. Oldukça ilginç bir araç. Bu, yatırımcıların temel varlığı gerçekten sahip olmadan fiyat dalgalanmalarından faydalanmalarına yardımcı olur 🚀

2025 yılına bakıldığında, vadeli işlem piyasası birçok farklı fiyat modeli ile patlama yaptı. Brent petrol ve S&P 500 E-mini, mevcut fiyatın üzerinde olan gelecekteki fiyatlarla contango durumunda gibi görünüyor. Altın ise tersine, backwardation. İlginç.

Long nedir? 📈

Uzun, fiyatın yükseleceğini tahmin etmek anlamına gelir. Bu kadar basit. Fiyatın artacağına inanıyorsunuz ve tahmin edildiği gibi arttığında, daha yüksek bir fiyattan satıyorsunuz. Kar.

Küçük bir örnek: • Bitcoin 90.000 USD'da • 1.000 USD ile long pozisyondasınız, 10x kaldıraç. • Bitcoin 100.000 USD'ye yükseldi • Pozisyonu kapat. Para çek. Mutlu.

Short nedir? 📉

Kısa, tam tersidir. Fiyatın düşeceğine bahis yapıyorsunuz. Fiyat düştüğünde, daha ucuza geri alıyorsunuz. Fark sizin.

Örnek: • Bitcoin 90.000 USD'de • 1.000 USD ile kısa pozisyon, 10x kaldıraç • Bitcoin 80.000 USD'a düştü • Pozisyonu kapat. Kar cebine.

Long/Short ve Likidasyonla İlgili Spesifik Örnek 💰

Farz edelim: • Bitcoin: 90.000 USD • Kaldıraç: 10x • Teminat: 1.000 USD • Sözleşme değeri: 10.000 USD • Koruma oranı: %0,5

Long (Sat) 🌕: • Bitcoin %10 düştü 81.000 USD'ye? Pozisyonunuz tasfiye edildi. Para kaybettiniz. • Fiyatın tahminin tersine gitmesi durumunda mevcut risk. Ek teminat yok mu? Hoşça kal para.
Kısa (Sat) 🔥: • Bitcoin %10 artarak 99.000 USD mı oldu? Hemen sat. • Kaldıraç, iki ucu keskin bir bıçak gibidir. Küçük sermaye ile büyük oynamanıza yardımcı olur, ancak piyasa istediğiniz gibi gitmezse her şeyinizi kaybetmek de kolaydır.

Taşıma maliyeti modeline göre, vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı F = S * e^((r + s - c) * t) şeklinde hesaplanır. Bu formül, 2025 yılındaki vadeli işlem sözleşmeleri için makul bir değeri belirlemeye yardımcı gibi görünüyor. Ya da öyle mi 🧮