TÜFE'nin Güç Oyunları: Neden Bu Rakam Dolarınızı ( ve Portföyümü ) Boğazından Sıkıyor

Tanrım, TÜFE raporlarını beklemekten nefret ediyorum. Burada piyasa ekranlarının yanıp sönüşünü izlerken, kendimi bir bürokratın hesap tablosuna rehine gibi hissetmeden edemiyorum. Bu enflasyon rakamları sadece kuru istatistikler değil - dünya genelindeki para birimlerini oynatan görünmez ipler.

Yaklaşan ABD Tüketici Fiyat Endeksi açıklaması beni tedirgin ediyor. Neden? Çünkü bu tek veri noktası ya ticaret pozisyonlarımı doğrulayacak ya da onları saniyeler içinde havaya uçuracak. Piyasa zaten gerginleşiyor, benim gibi traderlar ne olacağına hazırlık yapıyor.

TÜFE: Parmaklarınızı Yakan Ekonomik Termometre

TÜFE, sabah kahvemin fiyatından, zar zor karşılayabildiğim kira bedeline kadar her şeydeki fiyat değişimlerini takip ediyor. Bu, sözde nesnel bir ölçü, ancak bu "mal sepeti" metodolojisinin gerçek ekonomik acıyı yakalamada nasıl başarısız olduğunu ilk elden gördüm. Resmi rakamların en son ne zaman enflasyonun bu kadar düşük hissettirdiğini hatırlıyor musun?

Rapor, fiyat değişimlerini aşağıdaki alanlarda detaylandırıyor:

• Gıda (her damn hafta daha pahalı hale geliyor)
• Konut (bana başlamayın)
• Giysi (bir şekilde hem daha ucuz hem de daha düşük kaliteli)
• Ulaşım (yakıt fiyatları kalp çarpıntısı yapıyor)
• Sağlık ( iflas bekliyor )
• Ve cüzdanımı sürekli boşaltan diğer gereksinimler

Ekonomistler "temel TÜFE" üzerinde durmayı seviyor - yiyecek ve enerjiyi rahatça dışarıda bırakarak, biliyorsun, hayatta kalmak için ihtiyaç duyduğum şeyler. Ne kadar da kullanışlı.

Dolar Enflasyon Melodisine Dans Ediyor

Doların enflasyonla ilişkisi sinir bozucu derecede karmaşıktır. Enflasyon yükseldiğinde:

• Fed genellikle şahinleşir, "işleri soğutmak" için faiz oranlarını artırır (okuyun: borç almayı daha acı verici hale getirmek için )
• Yabancı yatırımcılar daha yüksek getiriler için dolar varlıklarına akın ediyor.
• Ancak enflasyon aynı anda bu getirileri aşındırıyor.

Bu çarpık dans, piyasa beklentilerine bağlı olarak daha yüksek enflasyonun doları ya güçlendirebileceğini ya da zayıflatabileceğini anlamına geliyor. Hangi yönde gelişmeler olacağını tahmin etmeye çalışmak sinir bozucu.

Pazarın Üç Perdelik Draması

TÜFE verileri açıklandığında, bu senaryolardan birini bekleyin:

Sıcak enflasyon: Fed, faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutuyor, dolar muhtemelen güçlenecek, kripto ve hisse senetleri muhtemelen düşecek. Teknoloji hisselerim ve Bitcoin, borçlanma maliyetleri yüksek kaldıkça ağır darbe alacak. Hiçbir şey için teşekkürler.

Soğuk enflasyon: Faiz indirim umutları hızlanıyor, dolar zayıflayabilir, riskli varlıklar toparlanabilir. Bu benim tercih ettiğim senaryo - portföyüm bu oksijene ihtiyaç duyuyor.

Beklendiği gibi: Anlık dalgalanma ardından... kim bilir? Piyasa raporun bazı belirsiz bileşenlerine odaklanabilir ve her şeyi öngörülemez bir yöne gönderebilir.

En kötü kısım? Piyasa tepkisi genellikle mantığı hiçe sayar. "İyi haberler" satışlara neden olurken, "kötü haberler" yükselişleri tetikleyebiliyor. Bu, aklınızı sorgulamanıza yetecek kadar.

Ön Rapor Piyasa Endişeleri

Son zamanlarda Dolar Endeksi'nin dalgalandığını izliyorum, son zirvelerden geri çekiliyor. Bazı traderlar açıkça kar alıyor veya olası bir enflasyon sürprizi için pozisyon alıyor. Büyük ticaret evleri muhtemelen bu durumun hangi yönde kırılacağını zaten biliyor - bizim gibi perakende traderlar her zaman son öğrenenler.

Para çiftleri, salınım öncesinde yaylar gibi sıkışıyor. EUR/USD, GBP/USD ve USD/JPY grafiklerinde daralan aralıklar gösteriyor - fırtınadan önceki sükunet. Bu salınımlara büyük pozisyonlarla girmemenin zorluğunu öğrendim.

Fed: Faiz Oranlarıyla Tanrı Oynamak

Federal Reserve'in bu sayılara olan takıntısı dini bir boyuta yaklaşmaktadır. Enflasyon hedeflemesini kutsal bir görev gibi görmekte, faiz oranlarını ekonomiyi kontrol etmek için ilahi bir araç olarak kullanmaktadır.

Sinir bozucu olan, eylemlerinin günlük insanları orantısız bir şekilde etkilemesi, Wall Street'in ise her durumda kâr elde etmenin yollarını bulmasıdır. "Enflasyonla mücadele" etmek için faiz oranlarını artırdıklarında, zarar gören benim ipotek ödemem oluyor, hedge fon yöneticisinin yat bütçesi değil.

Son Fed yorumları, enflasyonun yüksek seyretmesi konusunda hâlâ endişeli olduklarını gösteriyor. Ama gerçekten oranları yüksek tutmak için bahane mi arıyorlar? "Veri bağımlılıkları" görünüşte seçici.

TÜFE Fırtınasında Yol Almak

Bu karmaşanın içinde kalan ticaret arkadaşlarım için:

• Hemen yayınlanan ürünle işlem yapmayın, yoksa kumar oynamayı seviyorsunuz demektir.
• Rapor öncesinde savunmasız pozisyonları kapatmayı düşünün
• Aşırı tepkileri değerlendirmek için biraz kuru para bulundurun
• Bir raporun ekonomik seyrini değiştirmediğini unutmayın.

Bu yayınları aşmaya çalışırken çok fazla zarar gördüm. İlk hareket genellikle "gerçek" trendin saatler sonra ortaya çıkmasından önce bir kafa karışıklığıdır.

Bizi Rehin Tutan Sayılar

Bu yaklaşan TÜFE raporu, ister istemez piyasaları etkileyecek. Dolar son zirvelerin altında kalırken, bir dönüm noktasındayız. Veriler ya Fed'in sert duruşunu doğrulayacak ya da onları yollarını gözden geçirmeye zorlayacak.

Şimdilik, pozisyonumu azaltıyorum ve durumun sakinleşmesini bekliyorum. Bu piyasada, bazen en iyi işlem hiç işlem yapmamaktır - en azından bu enflasyon bombasının patladığı ana kadar.