Kelly Kriteri: Kripto Paralar Üzerindeki Bu Stratejiye Kişisel Yaklaşımım

Bu ünlü kriteri çalışmak zorunda kalmama ne kadar da şaşırdım! Yıllardır birçok kripto tüccarının bu öngörülemez pazarda her şeyi kaybetmemek için umutsuzca sihirli formüller aradığını gözlemliyorum. Kelly kriteri, kazançları maksimize etme ve riskleri minimize etme vaadiyle matematiksel bir mücevher gibi görünüyor, teoride mükemmel... ama pratikte, pek çok kişinin düşündüğü gibi bir panzehir olmadığını size temin ederim.

Anlamamız gereken ilk şey, 1956 yılında John L. Kelly Jr. tarafından oluşturulan bu formülün, çılgın kripto para piyasalarımız için düşünülmediğidir. f* = (bp - q) / b formülü şık görünebilir, ama gerçekten Bitcoin'in manipüle edilmiş bir piyasada balinalar tarafından yönetilen ve rastgele tweetler tarafından değiştirilen bir ortamda yükselip yükselemeyeceğini kesin olarak hesaplayabilir miyiz?

Çok sayıda meslektaşımın bu formülü körü körüne takip ederek servetlerini kaybettiğini gördüm. Sorun basit: Kelly, olasılıkları doğru bir şekilde tahmin edebileceğimizi varsayıyor, ancak kripto paralar söz konusu olduğunda bu neredeyse imkansız. ABD'deki bir düzenleyicinin bir anda piyasayı yükseltecek ya da dibe vuracak bir şeyi onaylama olasılığını nasıl hesaplayabilirsiniz?

Ayrıca, Kelly stratejisi oldukça agresif. Yatırım yüzdeleri öneriyor ki, onları uyguladığımda dürüst olmak gerekirse beni uykusuz bıraktı. Sermayenin %40'ını tek bir işlemde kullanmak çünkü "analizin" kazanma olasılığının %60 olduğunu söylüyor... ha! Bunu kaybettiğinde partnerine açıklamayı dene, tasarruflarınızın yarısını kaybettiğinde.

En sık can sıkan şey, ticaret platformlarındaki "uzmanların" Kelly kriterini sanki kusursuzmuş gibi tanıtmaları, oysa yatırımcı psikolojisi gibi temel faktörleri göz ardı etmeleridir. ( Yatırımının %30 düşmesini izlerken kaç kişi sakin kalabilir? ) ya da piyasanın sürekli manipülasyonu.

Bunun işe yaramaz olduğunu söylemiyorum. Onu kısmen uygulayarak iyi sonuçlar aldım, ancak her zaman önerilerini aşağıya doğru değiştirerek. Kelly'nin belirttiklerinin %100'ünü takip etmek yerine, özellikle bu kadar dalgalı bir piyasada önerinin %25-30'unu kullanmayı tercih ediyorum.

Sonuç olarak, Kelly kriteri bir araçtır, sihirli bir değnek değil. Kripto paralarla işlem yapıyorsanız, bunu bir referans olarak kullanın ama asla bir dogma olarak görmeyin. Gerçek kazanan strateji, birden fazla yaklaşımı, disiplini ve en önemlisi, kaybetmeyi göze alamayacağınız bir şeyi riske atmamak için bir araya getirir. Matematiksel formülün size söylemeyeceği bir şey.