VIX endeksi veya "korku endeksi" nedir?

VIX – finansal piyasaların volatilite göstergesi. Dünyanın dört bir yanındaki traderlar ona dikkat ediyor. Sıklıkla "korku endeksi" olarak adlandırılan bu gösterge, genellikle borsa piyasaları düştüğünde yükselir.

VIX Endeksi Nedir?

"Korku endeksi" huzursuz zamanlarda yükseliyor. Piyasalar istikrarsız, fiyatlar düşüyor - VIX yukarı doğru ilerliyor. Bu, bir tür panik barometresi gibi görünüyor. Yatırımcılar VIX'e dayalı çeşitli araçlar kullanıyor. Düşüşlerden korunuyorlar.

Volatilite kavramı

Yatırım dünyasında volatilite, fiyat dalgalanmalarıdır. Bu dalgalanmaların genişliği. Bir hisse senedini düşünün. Her gün %1 yukarı-aşağı sıçrıyor. Diğeri ise sadece %0,5. İlk hisse daha volatil. Daha fazla hareket – daha fazla sinir.

Tarihsel ve örtük volatilite

Volatilite farklı şekillerde ölçülür. Geriye bakabilirsiniz - tarihsel volatilite. Geçmiş verilerin analizi. Fiyatlar daha önce nasıl sıçradı.

İleriye bakmak mümkündür. Bu, zaten dolaylı bir volatilitedir. Opsiyon fiyatlarına göre hesaplama. Yatırımcıların gelecekten ne beklediği. Onların endişeleri. Onların umutları.

VIX Endeksi Tarihi

Her şey Amerika'da başladı. 1993 yılı. Chicago Opsiyon Borsası VIX'i tanıttı. Başlangıçta, bu en büyük ABD şirketlerinin opsiyonlarına dayanıyordu.

Genellikle VIX 10 ile 25 puan arasında dalgalanır. Özel bir şey yok. Ama zaman zaman... 2008 Krizi. 2020'deki Koronavirüs. O zaman endeks 80'in üzerine fırladı! Gerçek bir panik.

VIX ve S&P 500 arasındaki ilişki

VIX ve S&P 500 - salıncakta gibi. Biri yukarı - diğeri aşağı. Ters korelasyon, akıllı insanların dediği gibi.

Piyasa düşmeye başladığında, herkes korunmak ister. Opsiyon alırlar. Özellikle put opsiyonları – düşüşe karşı sigorta. Talep artıyor. Opsiyon fiyatları da. Bu da matematiksel olarak beklenen volatilitedeki artışla ifade edilir. VIX yükseliyor.

VIX Endeksi Hesaplama

VIX, S&P 500 opsiyonlarına göre hesaplanır. Süre 23 ile 37 gün arasındadır. Hem normal hem de haftalık opsiyonlar alınır.

Kotasyon olmayan opsiyonlar hesaplamadan çıkarılır. Burada her şey katıdır. Eğer ardışık iki opsiyon kotasyon almazsa, arkasındaki her şey de dikkate alınmaz.

Ellerle saymak imkansız - çok karmaşık. Fiyatlar sürekli değişiyor. Opsiyon sepetinin içeriği dalgalanıyor. Sadece bilgisayarlar bu işin üstesinden gelebiliyor.

VIX'in hedge amaçlı kullanımı

VIX artıyor - hisse senetleri düşüyor. Yani, VIX'ten türev ürünleri koruma için kullanmak mümkün. Ya da hatta spekülasyonlar için. VIX opsiyonları. Vadeli işlemler. Kaldıraçlı ETF.

Bu her şey yeni başlayanlar için değil. Çok riskli. Maliyetli. Ama profesyoneller kullanıyor.

VIX Endeksinin Çeşitleri

CBOE sadece bir VIX ile kalmadı. NYSE ve NASDAQ için volatilite endeksleri var. Dow Jones için. Russell 2000 için, küçük şirketleri ile. Kısa ve uzun seçenekler mevcut.

Avrupa da geri kalmıyor. Onların kendi "korku endeksleri" var. Görünüşte benzer ama yerel özellikleri var.