Çapraz Marj ve İzole Marj Arasındaki Fark Nedir? Vadeli İşlem Trade'i Anlamak

Genellikle tüccarların "Vadeli işlem ticaretine yeniyim, hangi marj türünü kullanmalıyım?" diye sorduğunu duyarız. Öncelikle izole marjı inceleyelim, ardından bunu çapraz marj ile karşılaştırarak aralarındaki farkları anlamaya çalışalım.

İzole Marj Nedir ve Nasıl Çalışır?

İzole marjı açıklamak için bir örnek kullanalım. Bir yatırımcının vadeli işlem cüzdanında $200 var. 1.000 $ fiyatında olan "X" coin ile işlem yapmak istiyor. $100 ve 10x kaldıraç ile izole marj modu kullanarak, pozisyon büyüklüğü 1 "X" coin olacak ve bu da 1.000 $'a eşdeğer.

İzole marjın ana özelliği, yalnızca tahsis edilen marj miktarının ($100 bu durumda) risk altında olmasıdır, tüm vadeli işlem hesap bakiyesi olan $200 değil. Bu, izole ve çapraz marj arasındaki en önemli farktır.

Bu izole marj pozisyonunda tasfiye fiyatı $900 olacaktır. Neden? Mantık basit - $100 değerinde bir pozisyona $1,000 değerinde (1 "X" coin ) riske ettiniz. Eğer "X" coin fiyatı $1,000'dan $900'a %10 düşerse, $100 kaybedeceksiniz ki bu da ayırdığınız marj kadar. Bu noktada pozisyonunuz tasfiye edilecektir. Ancak, izole marj kullandığınız için, sadece bu spesifik pozisyona ayırdığınız $100 kaybedilirken, diğer $100 vadeli işlem cüzdanınızdaki miktar dokunulmaz kalır.

İzole marjın avantajı: Ani olumsuz piyasa olayları veya dalgalı fiyat hareketleri meydana geldiğinde, yalnızca o özel pozisyona tahsis edilen marjı kaybedersiniz, tüm hesap bakiyenizi değil.

Dezavantaj: Likidasyon fiyatınız, çapraz marja kıyasla giriş fiyatına daha yakın olup, normal piyasa dalgalanmaları sırasında likidasyon riskini artırır.

Cross Marj Nedir ve Nasıl Çalışır?

Yukarıdaki aynı örneği ancak çapraz marj ile kullanarak farkları analiz edelim. Yine, 1 "X" coin pozisyonunu $1,000 değerinde açıyoruz, ancak şimdi tasfiye fiyatı $900 yerine $800 oluyor. Neden?

Cross margin ile, örneğimizdeki tüm vadeli işlem cüzdan bakiyeniz ($200 , tüm pozisyonlar için teminat olarak hizmet eder. Bu, hem avantajlar hem de dezavantajlar yaratır:

Cross margin avantajı: Eğer "X" coini $1,000'dan )'e düşer ve ardından $1,100'e geri sıçrarsa, pozisyonunuz düşüşü atlatır ve sonunda $850 kar elde eder. Aynı senaryoda izole marj ile, pozisyonunuz fiyat $900'a ulaştığında tasfiye edilmiş olur, bu da $100 zarar ile sonuçlanır.

Dezavantaj: Tüm vadeli işlemler bakiyenizi riske atıyorsunuz, sadece bir kısmını değil, bu da genel risk maruziyetinizi artırıyor.

Önemli Farklılıklar Özetlendi

1. Risk Allocation:

   • İzole marj: Sadece tahsis edilen miktar risktedir
   • Çapraz marj: Tüm vadeli işlem cüzdan bakiyeniz risk altındadır

2. Tasfiye Mesafesi:

   • İzole marj: Tasfiye fiyatı, giriş fiyatına daha yakındır
   • Cross margin: Tasfiye fiyatı giriş fiyatından daha uzakta

3. Birden Fazla Pozisyon:

   • İzole marj: Her pozisyonun kendi risk parametreleri vardır ve diğer pozisyonları etkilemez
   • Çapraz marj: Tüm pozisyonlar aynı teminat havuzunu paylaşır, bir pozisyondan elde edilen kazançlar başka bir pozisyondaki kayıpları telafi edebilir.

Marjin Ticareti için Ekstra İpuçları

Eğer izole marj kullanırken likidasyon fiyatınızı daha da uzakta tutmak istiyorsanız, işlem arayüzünüzdeki marj bölümündeki $100 +( butonuna tıklayarak pozisyonunuza daha fazla marj ekleyebilirsiniz.

Unutmayın ki izole marj ile açtığınız her pozisyon kendi izole riskini taşır ve diğer pozisyonları etkilemez. Ancak, çapraz marjda, birden fazla pozisyon birbirlerini kar ve zarar açısından etkileyecektir, çünkü hepsi tüm vadeli işlem bakiyenizden faydalanır.

Bu marj türlerini anlamak, vadeli işlemlerde etkili risk yönetim stratejileri geliştirmek için esastır. Doğru seçim, risk toleransınıza, ticaret tarzınıza ve belirli piyasa koşullarına bağlıdır.