Benner Döngüleri: Piyasa Ritimlerini Anlamak 1875'ten Beri

1875'te Samuel Benner, "Fiyatlardaki Gelecek Yükseliş ve Düşüşlerin Kehanetleri" başlıklı bir analiz yayımladı; burada döngüsel piyasa kalıplarını açıkladı ve bunları panik yıllarını ve sermaye büyümesi için elverişli dönemleri tahmin etmekte kullandı.

🔄 Dönem A – Panik Yılları: Bu yıllar, piyasalarda aşırı dalgalanmaların yaşandığı, hisse senetlerinin irrasyonel alım veya satımının yapıldığı, fiyat artışlarına veya çöküşlerine rasyonel beklentilerin ötesinde neden olan yıllardır.

📈 Dönem B – İyi Zamanlar: Benner bunları yüksek fiyatların ve her türlü hisse senedi, menkul kıymet ve varlık satışı için en uygun fırsatların dönemleri olarak belirlemiştir.

"Varlıkları satmak için en iyi zaman" - bu kelimelere özel dikkat edin. Bu, Dönem B geldiğinde ( 2026), satın almaya başlamamanız gerektiğini; zaten satıyor olmanız gerektiğini gösteriyor! Dikkatlice düşünmeye değer.

📉 Dönem C – Zor Zamanlar: Bu yıllar boyunca, Benner hisse senetleri, emtia ve varlık satın almayı, bunları "iyi zamanların patlaması" için bekletmeyi ve ardından kâr için satmayı önerdi. Bu stratejik birikim aşaması, bir sonraki döngü için hazırlığı temsil eder.

İleriye baktığımızda, Benner döngüsü zor zamanlardan ve düşük fiyatlardan 2024'te kademeli bir toparlanmaya geçişi tanımlıyor. Tarihsel piyasa verileri, on yıllar boyunca bu döngüsel hareketlerle dikkate değer bir uyum göstermiştir.

Benner döngüsü, 2025 civarında bir piyasa zirvesi ve ardından gelen yıllarda bir düzeltme öngörmektedir. Gelişen piyasa dinamiklerine rağmen, birçok teknik analist bu tarihsel kalıplarda yatırım stratejilerini geliştirirken hala değer bulmaktadır.

▶️ Yaklaşan alternatif sezon bu modele oldukça uygun. Bu, özellikle henüz kendilerini buna göre konumlandırmamış olanlar için önemli bir düşünme kaynağı sağlıyor.

Benner Döngülerinin Tarihsel Performansı

Benner döngüsü, tarih boyunca 1929-1932 Wall Street çöküşü, 2000'lerin başındaki dot-com balonu patlaması ve 2007-2008 finansal krizinin bazı yönleri gibi birçok büyük piyasa olayını başarıyla tahmin etmiştir. Piyasa gözlemcileri, bu kalıpları ekonomik dönüm noktalarının potansiyel göstergeleri olarak takip etmeye devam etmektedir.

Tarihsel verilere göre, şu anda bir panik döngüsü aşamasından çıkmakta ve döngüler arasındaki tahmin edilen 2025-2026 geçiş noktasından önce yeniden bir piyasa iyimserliği dönemine doğru ilerlemekteyiz.

Teknik analiz kullanan traderlar, özellikle çeşitli varlık sınıflarında uzun vadeli piyasa pozisyonlarını analiz ederken, bu tarihsel piyasa ritimlerini daha geniş yatırım çerçevelerine dahil etme eğilimindedirler.