Benner Döngüsü: Piyasa Eğilimlerini Tahmin Etmek için Zamansız Bir Çerçeve

Piyasa döngüleri söz konusu olduğunda, daha az bilinen ancak son derece etkili bir çerçeve Benner Döngüsü'dür; bu, 19. yüzyılda yaşamış bir Amerikan çiftçisi ve işadamı olan Samuel Benner tarafından geliştirilmiştir. Profesyonel bir ekonomist veya trader olmamasına rağmen, Benner'in çalışmaları zamanın testine dayanmış ve finansal piyasaların patlamalar ve çöküşler gibi öngörülebilir desenleri takip etme şekline dair değerli öngörüler sunmuştur.

Samuel Benner Kimdi?

Samuel Benner 19. yüzyılda yaşadı ve hem tarım hem de finans alanında yenilikçi bir figürdü. Kariyeri büyük ölçüde domuz çiftçiliği iş girişimleri ve çeşitli diğer tarımsal faaliyetler tarafından şekillendi. Birçok girişimci gibi, Benner hem refah hem de zorluklar yaşadı. Aslında, ekonomik durgunluklar ve mahsul başarısızlıkları nedeniyle ciddi mali kayıplar yaşadıktan sonra, Benner bu tekrarlayan krizlerin temel nedenlerini araştırmaya başladı.

Kişisel deneyimleri, birçok finansal "panik" ve toparlanma ile işaretlenmiş olan, onu piyasalardaki döngüsel doğayı daha derinlemesine incelemeye motive etti. Bu döngülerde sermayesini harcadıktan ve servetini yeniden inşa ettikten sonra, Benner bu tür kalıpların neden var olduğunu araştırmaya karar verdi. Bulguları sonunda Benner Döngüsü'nün geliştirilmesiyle sonuçlandı.

Benner Döngüsünün Doğuşu

1875 yılında "Benner'ın Gelecekteki Fiyat Dalgalanmaları Üzerine Kehanetleri" adlı kitapta yayımlanan Benner Döngüsü, piyasa davranışları için uzun dönemler boyunca öngörücü bir model ortaya koymaktadır. Panik, patlama ve çöküşlerden oluşan tekrarlayan bir döngü belirlemiş ve bunun emtia ve hisse senedi piyasalarında öngörülebilir zaman dilimlerini takip ettiğine inanmıştır. Benner, belirli yılların ekonomik zirvelerle işaretlendiğini, diğerlerinin ise durgunluklar veya paniklere yatkın olduğunu gözlemlemiştir.

Döngü üç ana bileşene ayrılmıştır:

"A" Yıllar – Panik Yılları: Bu, ekonomik krizlerin veya piyasa paniklerinin meydana geldiği yıllardır. Benner, bunları geçmiş olaylara dayanarak öngördü ve her 18-20 yılda bir tekrarlanan döngüsel kalıpları belirledi. Döngü, 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 ve 2053 gibi yılları finansal paniklerle ilişkilendirmektedir.

"B" Yılları – Satmak için İyi Zamanlar: Benner'a göre, bunlar piyasa zirvelerinin yaşandığı ve varlıkları düşüşlerden önce satmak için en uygun zamanları temsil eden yıllardır. Bu döngü, 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 ve sonraki yıllar gibi yılları tanımlar. Bunlar yüksek fiyatlar, ekonomik refah ve piyasalardaki şişirilmiş değerlemeler dönemleridir.

"C" Yılları – Alım İçin İyi Zamanlar: Bu, hisse senetleri, gayrimenkul veya emtia gibi varlıkları piyasa diplerinde biriktirmek için zamanlardır. Bu dönemler, ekonomik duraklamalar ve düşük varlık fiyatları ile işaretlenir, bu da ideal alım fırsatları sunar. Benner, 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 ve diğer yılları alım yapmak ve piyasalar toparlanana kadar tutmak için en uygun zamanlar olarak belirlemiştir.

Benner'in araştırması öncelikle demir, mısır ve domuz fiyatları gibi tarım ürünlerine odaklanmıştı, ancak zamanla, traderlar ve ekonomistler onun çalışmalarını hisse senetleri, tahviller ve daha yakın zamanda kripto paralar gibi daha geniş finansal piyasalara uygulamak için uyarladılar.

Modern Finansal Piyasalarda Benner Döngüsünün Önemi

Bazı finansal döngüler daha karmaşık olup makroekonomik teoriden türetilirken, Benner Döngüsü piyasa hareketlerini anlamak için daha basit bir yaklaşım sunar. Bugün yatırımcılar ve traderlar için, kripto para alanında faaliyet gösterenler de dahil olmak üzere, Benner'ın değerli öngörüleri son derece önemlidir.

Kripto para birimleri gibi piyasalarda, duygusal dalgalanmanın genellikle önemli fiyat hareketlerine yol açtığı yerlerde, finansal olayların döngüsel doğası belirgindir. Patlamalar ve çöküşler, coşku ve panik, Benner'ın tahminleriyle örtüşen tekrarlayan temalardır.

Örneğin:

• 2019'daki hisse senetleri ve kripto para birimleri için piyasa düzeltmesi, o yıl için Benner'ın panik yılı tahmini ile örtüştü.
• 2026'da bir boğa piyasası tahmini, piyasaların volatilite dönemlerini takiben döngüsel yükselişler yaşayacağı varsayımıyla örtüşüyor.
• Bu döngüler, yatırımcıların piyasaya ne zaman gireceği ve çıkacağına dair uzun vadeli bir bakış açısı sunar, özellikle uzun vadeli yatırım stratejilerini tercih edenler için faydalıdır.

Neden Kripto Para Tüccarları Benner Döngüsüne Önem Vermeli

Benner'in tanımladığı döngüsel kalıplar, kripto para piyasalarına kolayca uygulanabilir. Örneğin, Bitcoin, dört yıllık yarıya indirme döngüsü ile boğa koşuları ve düzeltmeler dönemlerini yönlendiren benzer döngüsel davranışlar sergilemiştir. Kripto para trader'ları için, Benner'in tahminlerinin merkezinde yer alan piyasa coşkusu ve panik duygusal uçlarının anlaşılması son derece değerli olabilir.

• Boğa Piyasaları: Kriptopara trader'ları, yüksek fiyatların olduğu "B" yıllarını, pozisyonları stratejik olarak kapatmak ve karı kilitlemek için kullanabilirler.
• Ayı Piyasaları: Benner'in döngüsündeki "C" yılları, Bitcoin veya Ethereum gibi varlıkları daha düşük fiyatlarla biriktirmek için ideal olan ayı piyasa diplerine eşittir.

Sonuç

Samuel Benner'in finansal piyasalara katkısı, piyasa döngülerinin tamamen rastgele olmadığını hatırlatan zamansız bir hatırlatma niteliğindedir; genellikle insan davranışları ve ekonomik faktörlerden kaynaklanan öngörülebilir desenleri takip ederler. Mirası, piyasa zirvelerini ve diplerini anlamaya çalışan trader'lar ve yatırımcılar üzerinde etkisini sürdürmektedir.

Modern yatırımcılar için—hisse senetleri, emtialar veya kripto para birimleri ticareti yapıyor olsunlar—Benner Döngüsü, piyasa hareketlerini tahmin etmek ve sürekli değişen finansal manzarada yön bulmak için bir yol haritası sunar. Davranışsal finansman alanındaki davranışsal öngörüleri, Benner'ın döngüsel tahminleriyle birleştirerek, yatırımcılar, panik kaynaklı diplerden ve coşku ile tetiklenen zirvelerden yararlanarak portföylerine stratejik, sağlam bir yaklaşım geliştirebilirler.