Kripto para birimlerinde kayıplar ve kazançlar (PnL): kavramlar ve hesaplamalar

Kripto para dünyasında, kayıpları ve kazançları (PnL) anlamak, yatırımların performansını değerlendirmek için temeldir. Geleneksel finanslarda tanıdık bir kavram olan bu, kripto ekosisteminde özel bir anlam kazanır. Piyasa değeri (MTM), gerçekleşen ve gerçekleşmeyen PnL gibi terimleri anlamak, kripto varlıklar üzerindeki pozisyonlarımız hakkında net bir görüş elde etmek için esastır.

Kripto varlıklarda PnL Temelleri

Kripto varlıklarda PnL, bir yatırım veya ticari pozisyonda elde edilen kâr veya zararın hesaplanmasına atıfta bulunur. Bu metrik, bir trader veya yatırımcının dijital varlıklar pazarındaki finansal performansını değerlendirmek için kritik öneme sahiptir.

PnL terminolojisindeki bazı anahtar kavramlar şunlardır:

Piyasa değeri (MTM)

MTM, bir varlığın değerini piyasa fiyatına dayalı olarak değerlendirme sürecidir. Örneğin, bir yatırımcı Bitcoin (BTC)'e sahipse, değeri mevcut piyasa fiyatına göre dalgalanacaktır.

PnL hesaplamak için genel formül şudur:

PnL = Mevcut MTM Fiyatı - Önceki MTM Fiyatı

Ethereum (ETH)'in bugünkü MTM fiyatı $1,980, dün ise $1,960. Bu durumda, PnL $20 olacak, bu da bir kazancı gösteriyor.

Gerçekleştirilen PnL

Gerçekleşen PnL, bir pozisyonu kapattıktan sonra (kripto varlıklar) satmak üzere hesaplanır. Sadece emirlerin gerçekleştirilmiş fiyatını dikkate alır ve marka fiyatıyla doğrudan bir ilişkisi yoktur.

Gerçekleşmiş PnL için formül şudur:

Gerçekleşen PnL = Çıkış Fiyatı - Giriş Fiyatı

Örneğin, eğer (DOT) miktarı X kadar Polkadot alırsak ve $75 'de $110'a satarsak, PnL $35 olur ve bu da bir kazancı yansıtır.

Gerçekleşmemiş PnL

Gerçekleşmemiş PnL, henüz kapatılmamış açık pozisyonlardaki potansiyel kazanç veya kayba atıfta bulunur. Hesaplama şu şekilde yapılır:

Gerçekleşmemiş PnL = Mevcut piyasa fiyatı - Ortalama giriş fiyatı

Diyelim ki Alice, ortalama giriş fiyatı $1,920 olan ETH sözleşmeleri satın aldı. Eğer ETH'nin mevcut piyasa fiyatı $1,620 ise, gerçekleşmemiş PnL $300'lük bir kayıp olacaktır.

PnL Hesaplama Yöntemleri

Kripto varlıklarındaki PnL'yi hesaplamak için çeşitli yöntemler vardır:

FIFO Yöntemi (İlk giren, ilk çıkan)

Bu yöntem, varlığın ilk alımından itibaren fiyatını kullanır. Örneğin:

Bob, 1 ETH'yi $1,120'ye satın aldı ve ardından başka birini $820'ye aldı. Daha sonra, 1 ETH'yi $1,220'ye sattı.

Başlangıç maliyeti = $1,120 Güncel piyasa değeri = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 (kar)

LIFO Yöntemi (Son giren, ilk çıkan)

Bu yöntem en son alış fiyatını kullanır. Önceki örneği kullanarak:

Başlangıç maliyeti = $820 Piyasa değeri = $1,220 PnL = $1,220 - $820 = $400 (kazanç)

Ağırlıklı Ortalama Maliyet Yöntemi

Bu yöntem, portföydeki tüm birimlerin ortalama maliyetini belirler. Örneğin:

Alice 1 BTC'yi $1,520'ye ve diğerini $2,020'ye satın aldı. Sonra 1 BTC'yi $2,420'ye sattı.

Toplam maliyet = $1,520 + $2,020 = $3,540 Ortalama maliyet = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = $650 (kâr)

Performans Analizi

Etkili bir performans kontrolü için açık ve kapalı pozisyonların düzenli olarak analiz edilmesi önemlidir. İlk alım, açık bir pozisyondur, satış ise pozisyonu kapatır.

Yıla kadar olan hesaplama (YTD), yılın başından itibaren mevcut tarihe kadar olan yatırımların performansını ölçmeyi sağlar ve dönemin başındaki ve sonundaki portföy değerini karşılaştırır.

Sürekli sözleşmelerde PnL hesaplama

Süresiz sözleşmeler, son kullanma tarihi olmayan bir tür vadeli işlem sözleşmesi, PnL'nin özel bir hesaplamasını gerektirir. Hem gerçekleştirilen PnL hem de gerçekleştirilmemiş PnL dikkate alınmalı ve toplam PnL'yi elde etmek için bunlar toplanmalıdır.

PnL hesaplamalarının önemi

Kripto varlıklarındaki PnL'yi anlamak, yatırımcıların portföylerinin kâr mı yoksa zarar mı ürettiğini değerlendirmelerine yardımcı olur. Maliyet tabanı, miktar, her işlemdeki fiyat ve portföyün kârlılığı gibi anahtar parametreleri analiz etmek, stratejilerin etkinliğini değerlendirmeye ve gerekli ayarlamaları yapmaya olanak tanır.

Manuel hesaplamaların yanı sıra, tüccarların performanslarını analiz etmelerine ve karlı ticaret fırsatlarına odaklanmalarına yardımcı olabilecek özel hesap tablosu araçları ve otomatik ticaret botları gibi araçlar da bulunmaktadır.

Gate'de, platformumuz PnL hesaplama ve izleme için gelişmiş araçlar sunarak kullanıcıların işlemlerinin doğru verilerine dayalı olarak bilinçli kararlar almasını sağlar.