Kripto paralarda PnL nedir ve doğru bir şekilde nasıl hesaplanır?

Kayıplar ve kazançlar (PnL) kavramı, kripto piyasasında herhangi bir yatırımcı veya trader için temeldir. Bu terim geleneksel finanslardan gelse de, kripto ekosistemindeki uygulaması, piyasa katılımcılarının finansal performanslarını doğru bir şekilde değerlendirebilmeleri için anlamaları gereken özel özelliklere sahiptir.

Tanımlı bir yöntem olmadan kripto para ticaretinde kayıpları veya kazançları hesaplamak bunaltıcı olabilir. PnL, belirli bir dönem boyunca pozisyonların değerindeki değişikliği yansıtarak, bilinçli kararlar almak için temel bir ölçüt sağlar.

Kriptolardaki PnL Temelleri

Kripto para birimlerinde PnL, bir yatırım veya ticaret pozisyonunda elde edilen kâr veya zararın hesaplanmasına atıfta bulunur. Bu metrik, kripto piyasasında finansal performansı değerlendirmek için esastır.

Bu, bilmeniz gereken anahtar terimlerdir:

Piyasa Değeri (MTM)

MTM, bir varlığın mevcut piyasa fiyatına göre değerlenmesi sürecidir. Örneğin, eğer Bitcoin (BTC)'e sahipseniz, değeri gerçek zamanlı piyasa fiyatına göre dalgalanacaktır.

PnL hesaplamak için genel formül şudur:

PnL = Mevcut MTM Fiyatı - Önceki MTM Fiyatı

Eğer Ether (ETH)'in MTM fiyatı bugün $1.970 ise, dün $1.950'ydi, PnL $20 olur, bu da bir kazancı gösterir. Öte yandan, eğer dünün MTM fiyatı $1.980 ise, PnL -$10 olur, bu da $10'luk bir kaybı yansıtır.

Gelecek değer

Gelecek değer, bir dijital varlığın daha sonraki bir zamanda tahmin edilen değerini gösterir.

Örneğin, eğer bir trader (staking) 1.000 dolarını Tron (TRX) üzerinde %4'lük yıllık bir ödül ile yatırırsa, bir yıl sonra $1.040 geri alacaktır. Staking yapıldığı anda mevcut değer $1.000 iken, gelecekteki değer $1.040 olacaktır.

Tüccarlar, gelecekte belirli bir miktar elde etmek için bugün ne kadar bahis yapmaları gerektiğini sorgulayarak gelecekteki değeri tersine kullanabilirler.

Gerçekleşmiş PnL

Gerçekleşen PnL, bir pozisyon kapatıldıktan sonra (kripto para) satıldığında hesaplanır. Bu hesaplama yalnızca emirlerin uygulanmış fiyatını dikkate alır ve piyasa fiyatıyla doğrudan bir ilişkiye sahip değildir.

Örnek: Eğer Polkadot (DOT)'i $70 'den alıp $105'e sattıysanız, gerçekleşen PnL'niz $35'lik bir kazanç olurdu. Eğer $55'e satsaydınız, sonuç $15'lik bir kayıp olurdu.

Gerçekleşmemiş PnL

Gerçekleşmemiş PnL, henüz pozisyon kapatılmadığı için gerçekleşmemiş açık pozisyonlardaki kazanç veya kaybı ifade eder.

Örnek: Eğer ETH kontratlarını ortalama $1,900 fiyatla aldıysanız ve ETH'nin mevcut fiyatı $1,600 ise, gerçekleşmemiş PnL'niz şunlar olacaktır:

Gerçekleşmemiş PnL = $1.900 - $1.600 = -$300 (gerçekleşmemiş kayıp)

PnL Hesaplama Yöntemleri

Kripto para birimlerinde PnL'yi belirlemenin çeşitli yöntemleri vardır, her birinin belirli uygulamaları vardır:

FIFO Yöntemi (İlk Giren, İlk Çıkar)

FIFO yöntemi, varlığın ilk alındığı andaki fiyatını kullanır. Bu yöntemle PnL hesaplama adımları şunlardır:

1. İlk satın alma fiyatını satılan miktar ile çarparak başlangıç maliyetini hesaplayın.
2. Mevcut fiyatı satılan miktar ile çarparak mevcut piyasa değerini belirleyin
3. Mevcut değerden başlangıç maliyetini çıkararak PnL hesaplayın.

Pratik örnek: Bob, 1 ETH'yi $1.100'e satın aldı ve günler sonra başka bir ETH'yi $800'e aldı. Bir yıl sonra, 1 ETH'yi $1.200'e sattı. FIFO yöntemine göre:

Başlangıç maliyeti = (1 ETH × $1.100) = $1.100 Mevcut piyasa değeri = (1 ETH × $1.200) = $1.200 PnL = $1.200 - $1.100 = $100 (kar)

LIFO Yöntemi (Son Giren, İlk Çıkan)

LIFO yöntemi, hesaplamada en son satın alma fiyatını kullanır. Önceki örneği takip ederek:

Başlangıç maliyeti = ( 1 ETH × $800) = $800 Mevcut piyasa değeri = ( 1 ETH × $1.200) = $1.200 PnL = $1.200 - $800 = $400 (kar)

Ağırlıklı Ortalama Maliyet Yöntemi

Bu yöntem, bir kripto para biriminin tüm birimlerinin ortalama maliyetini belirleyerek PnL'yi hesaplar:

1. Tüm satın alınan birimlerin toplam maliyetini belirleyin
2. Ağırlıklı ortalama maliyeti toplam maliyeti toplam miktara bölerek hesaplayın.
3. Mevcut fiyatı satılan birimlerle çarparak piyasa değerini bulun.
4. PnL'yi ortalama maliyeti mevcut değerden çıkararak hesaplayın

Örnek: Alice 1 BTC'yi $1.500'a satın aldı ve ardından başka bir BTC'yi $2.000'a aldı. Sonra 1 BTC'yi $2.400'a sattı:

Toplam maliyet = (1 BTC × $1.500) + (1 BTC × $2.000) = $3.500 Ağırlıklı ortalama maliyet = $3.500 / 2 BTC = $1.750 Mevcut piyasa değeri = (1 BTC × $2.400) = $2.400 PnL = $2.400 - $1.750 = $650 (kar)

Açık ve kapalı pozisyonlar için PnL analizi

Açık ve kapalı pozisyonları düzenli olarak analiz etmek, yatırımlarının performansını kontrol etmek için temeldir. İlk bir alım açık bir pozisyonu temsil ederken, o kripto paranın satışı pozisyonun kapanışını oluşturur.

Örnek: Eğer 10 DOT'u $70 her birinden satın aldıysanız ve $100 her birinden sattıysanız, PnL'niz $300 ($100 × 10 - $70 × 10) olacaktır. Bu sistematik analiz, düzenli ve stratejik bir şekilde işlem yapmanıza yardımcı olur.

Yıl Başından Bugüne Hesaplama (YTD)

YTD hesaplaması, yatırımların yılın başından bugüne kadar olan performansını ölçer. Bu yöntem, uzun vadeli kripto para tutan yatırımcılar için özellikle faydalıdır.

Yıl başından beri PnL'yi hesaplamak için, portföyünüzün yılın başındaki değerini mevcut değeriyle karşılaştırmanız yeterlidir. Örneğin, eğer 1 Ocak 2023'te (ADA)'da $1.000'ınız varsa ve şimdi $1.600'ınız varsa, yıl başından beri gerçekleşmemiş kazancınız $600 olacaktır.

Bireysel işlemlere dayalı hesaplama

Bu yöntem, her bir spesifik işlem için PnL'yi hesaplamayı gerektirir. İşlem sayısının az olduğu ve her birinin performansını ayrı ayrı analiz etmeniz gerektiğinde idealdir.

Örnek: Eğer 1 ETH'yi $1.000'a satın aldıysanız ve $1.500'a sattıysanız, bu işlemin PnL'si $500'lık bir kazanç olacaktır.

Yüzde fayda

Yüzde kar, PnL'yi başlangıç maliyetinin yüzdesi olarak ifade eder ve performansın göreceli bir görünümünü sağlar:

Kazanç % = (PnL / Alım fiyatı) × 100

Örnek: $300 'ye 1 BNB satın alıp $390'a sattığınızda, PnL $90 olacaktır. Yüzde kazanç şöyle olacaktır: ($90 / $300) × 100 = 30%

Bu örneklerin basitleştirilmiş olduğunu ve gerçek durumlarda ilgili diğer faktörlerin yanı sıra vergiler, işlem komisyonları, piyasa volatilitesi gibi değişkenleri içermediğini dikkate almak önemlidir.

Sürekli sözleşmelerde PnL hesaplama

Sürekli vadeli işlemler, tanımlı bir vade tarihi olmayan türev araçlardır ve traderların yeterli teminatları olduğu sürece uzun veya kısa pozisyonları sonsuza dek sürdürmelerine olanak tanır.

Sürekli sözleşmelerin PnL'sini hesaplamak için:

1. Kapalı pozisyonların gerçekleşen PnL'ini hesapla
2. Açık pozisyonların gerçekleşmemiş PnL'sini hesapla
3. Her iki değeri toplayarak toplam PnL'yi elde edin

Pratikte, bu hesaplama işlem ücretleri ve finansman oranları gibi ek faktörleri dikkate almalıdır; bu faktörler genel performansı önemli ölçüde etkileyebilir.

PnL Hesaplama Araçları

Kripto para birimlerinde PnL'i anlamak, portföyünüzün kâr veya zarar üretiyor olup olmadığını değerlendirmek için esastır. Maliyet temeli, miktar, her işlemin fiyatı ve portföyün kârlılığı gibi temel parametreler, stratejilerinizin etkinliğini değerlendirmenize ve gerekli ayarlamaları yapmanıza yardımcı olacaktır.

Ana ticaret platformları, işlemlerinizin PnL'sini otomatik olarak hesaplamak için entegre araçlar sunar. Ayrıca, performansınızı analiz etmenize ve deneyim seviyenizden bağımsız olarak kârlı ticaret fırsatlarına odaklanmanıza yardımcı olabilecek özel hesap tabloları ve üçüncü taraf uygulamaları da mevcuttur.

Her işlemdeki kazanç ve kayıplarını doğru bir şekilde bilmek, gelecekteki ticari kararlarını olumlu bir şekilde etkiler ve sana kripto para yatırım stratejini sürekli olarak optimize etme imkanı tanır.