Kripto ticaretinde uzun ve kısa pozisyonlar: kapsamlı rehber

Kripto endüstrisini incelerken, traderlar birçok özel terimle karşılaşırlar. Bunlar arasında "long" ve "short" kavramları, kripto para piyasasındaki ticaret stratejilerinin temelini oluşturur. Bu makalede, bu anahtar kavramları detaylı bir şekilde inceleyecek, çalışma mekanizmalarını açıklayacak ve profesyonel traderların bunları nasıl kâr elde etmek için kullandıklarını göstereceğiz.

"Long" ve "Short" Terimlerinin Tarihi

"Long" (long) ve "short" (short) terimlerinin tarihsel kökenini ticarette belirlemek zordur, ancak resmi olarak yapılan ilk referanslardan biri 1852 yılına dayanmaktadır ve The Merchant's Magazine, and Commercial Review dergisinde yer almaktadır.

Bu pozisyonların adının, kelime anlamlarıyla ilgili bir versiyonu vardır. "Long" (uzun), fiyat artışını bekleyerek varlığın uzun süre tutulmasına yönelik bir pozisyonun doğasını yansıtır, çünkü yükseliş trendleri genellikle yavaş yavaş oluşur. Diğer yandan, "short" (kısa), fiyatların düşmesine dayanan bir stratejinin uygulanması için gereken daha kısa süre nedeniyle bu adı almıştır.

Ticarette Long ve Short Pozisyonların Özelliği

Uzun Pozisyon (uzun pozisyon), bir varlığın daha yüksek bir fiyattan sonraki satış amacıyla satın alınmasıdır. Bir trader, varlığın değerinin artmasını öngördüğünde böyle bir pozisyon açar.

Kısa pozisyon (kısa pozisyon) — bu, bir varlık fiyatının düşmesinden kazanç sağlamayı amaçlayan bir stratejidir. Bu durumda, trader borsa ile bir varlığı ödünç alır ve onu mevcut piyasa fiyatından satar, ardından daha düşük bir fiyattan geri alır ve borsaya iade eder.

Uzun pozisyon örneği

Eğer bir yatırımcı, $100 değerindeki bir tokenin yakında $150'a yükseleceğinden eminse, mevcut fiyattan satın alır ve artışı bekler. Hedef değere ulaştığında, yatırımcı varlığı satar ve $50 kâr elde eder.

Kısa pozisyon örneği

Eğer analiz, bitcoin'in $61 000'den $59 000'e düşebileceğini gösteriyorsa, trader bir BTC'yi borsa üzerinden alır ve $61 000'den satar. Fiyatlar $59 000'e düştüğünde, yeni fiyat üzerinden bitcoin'i geri alır ve borsaya iade eder. Bu durumda kar, komisyonlar ve borç ücreti $2000 düşüldükten sonra () olacaktır.

Görünüşteki karmaşıklığa rağmen, modern ticaret platformları bu süreçleri otomatikleştirerek, traderların pozisyon açıp kapatmalarını tek bir tuşla yapmalarını sağlar.

Kripto para piyasasında boğalar ve ayılar

Piyasada katılımcılar genellikle beklentilerine ve ticaret stratejilerine bağlı olarak "boğa" veya "ayı" olarak sınıflandırılır.

Boğalar — piyasa yükselişi öngören ve uzun pozisyonlar açan traderlerdir. Metafor, boğanın rakibini boynuzlarıyla yukarı fırlatması üzerine kuruludur ve fiyatların yükselme hareketini simgeler.

Ayılar — fiyatların düşmesini bekleyen ve kısa pozisyonlar açan piyasa katılımcılarıdır. Ayı imajı, saldırı sırasında ön ayaklarının yukarıdan aşağıya hareketi ile ilişkilidir, bu da fiyatların düşüşünü simgeler.

Bu terimler temelinde endüstride boğa piyasası ( fiyatların genel olarak arttığı dönem) ve ayı piyasası ( fiyatların baskın şekilde düştüğü dönem) kavramları oluşmuştur.

Hedgeleme: Yatırımları Koruma

Hedging, risk yönetimi stratejisi olarak, bir trader'ın potansiyel kayıpları minimize etmek için karşıt pozisyonlar açtığı bir yöntemdir. Bu, kripto para piyasasındaki yüksek volatilite koşullarında özellikle önemlidir.

Hedgeleme örneği

Bitcoin'ın değerinin artmasını bekleyen bir trader, iki BTC'lik uzun pozisyon açar. Olası bir düşüşe karşı korunmak için aynı anda bir BTC'lik kısa pozisyon açar.

Eğer BTC $30 000'den $40 000'e yükselirse, kar hesaplaması şu şekilde olacaktır: (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Eğer BTC $30 000'den $25 000'e düşerse: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

Böylece, hedge işlemi potansiyel kaybı ('den $10 000'a, $5 000)'e kadar iki kat azalttı, ancak fiyatların artması durumunda olası kârı da azalttı.

İki zıt pozisyonun aynı hacimde açılmasının etkili bir strateji olmadığını anlamak önemlidir, çünkü bir işlemin kârı diğerinin zararıyla dengelenecek ve komisyonlar net kayıplara yol açacaktır.

Kripto Ticaretinde Vadeli İşlemler

Vadeli işlemler, traderların temel varlığa sahip olmadan fiyat değişimlerinden kazanç sağlamasını sağlar. Kripto para piyasasında çoğu uzun ve kısa strateji, vadeli işlemler aracılığıyla gerçekleştirilir.

Kripto endüstrisinde en popüler iki tür vadeli işlem bulunmaktadır:

1. Sonsuz vadeli işlemler — son kullanma tarihi yoktur, bu da traderların pozisyonu sınırsız bir süre tutmasına olanak tanır.

2. Hesaplama (teslimatsız) vadeli işlemler — pozisyon kapandığında, trader doğrudan varlığı almaz, bunun yerine pozisyonun açılış ve kapanış anındaki fiyat farkını alır.

Futures ticareti yaparken, çoğu platformda tüccarların düzenli olarak ( genellikle her 8 saatte bir ) finansman oranını ödemeleri gerekir; bu, marjinal fonların kullanımı için bir tür ücrettir ve miktarı spot ve vadeli piyasalardaki fiyat farkına bağlıdır.

Pozisyonların Tasfiyesi ve Risk Yönetimi

Likidasyon — bu, bir tüccarın hesabındaki fonların açık pozisyonu sürdürmek için yetersiz olduğu durumlarda borsa tarafından pozisyonun zorla kapatılmasıdır. Bu, tüccarın pozisyonuna karşı fiyatın ani hareketi olduğunda, özellikle de kaldıraç kullanıldığında gerçekleşir.

Tasfiye öncesinde borsa genellikle marjin çağrısı gönderir - pozisyonun sürdürülmesi için ek fonlar yatırılması gerektiğine dair bir bildirim. Eğer trader yanıt vermezse, pozisyon belirli bir fiyat seviyesine ulaşıldığında otomatik olarak kapatılır.

Profesyonel traderlar için likidasyonun önlenmesi:

• Ölçülü kaldıraç kullanır
• Stop-loss'lar kuruyorlar
• Pozisyonlarını sürekli izliyorlar
• Hedgeleme yöntemleri uygulanır

Uzun ve Kısa Pozisyonların Avantajları ve Dezavantajları

Ticaret stratejisi oluştururken, her pozisyon türünün özelliklerini dikkate almak önemlidir:

Uzun Pozisyonlar:

• Yeni başlayanlar için daha sezgisel
• Spot piyasasında geleneksel yatırımlarla benzerlik gösterir.
• Potansiyel kayıplar sınırlıdır (varlık fiyatı sıfırın altına düşemez)
• Piyasa yükselişi döneminde uzun vadeli tutma için uygundur.

Kısa pozisyonlar:

• Piyasa mekanizmalarının daha derin bir anlayışını talep ediyorlar.
• Daha karmaşık bir yürütme mantığına sahiptir.
• Teorik olarak sınırsız risk ile karakterize edilir (fiyat sonsuzca yükselebilir)
• Piyasa düşüşlerinin genellikle daha hızlı gerçekleştiği dönemlerde etkilidir.

Kaldıraç kullanımı her iki pozisyon türünde potansiyel karı ve riskleri artırarak, traderdan pozisyonları daha dikkatli izlemeyi ve risk yönetimi prensiplerine uymayı gerektirir.

Trader için Sonuçlar

Uzun ve kısa pozisyonların çalışma mekanizmalarını anlamak, kripto para piyasasında başarılı ticaret için temel bir beceridir. Bu stratejiler, hem piyasa yükseldiğinde hem de düştüğünde kazanç sağlamaya olanak tanır.

Kripto para piyasasında long ve short pozisyonlar açmak için en sık vadeli işlemler ve diğer türev araçlar kullanılmaktadır. Bu, temel varlığa sahip olmadan ticaret yapma ve kaldıraç kullanarak potansiyel kazancı artırma imkanı sağlar.

Profesyonel traderlar, piyasa koşullarına bağlı olarak çeşitli pozisyon türlerini birleştirir, sermayelerini korumak için hedge teknikleri ve katı risk yönetimi uygularlar. Seçilen stratejiden bağımsız olarak, yüksek potansiyel gelir her zaman artırılmış risklerle birlikte gelir.