Para Canavarı M2: Finans Dünyasının Görünmez Hükümdarı

Ekonomi büyük sahnesinde, M2 o önemsiz gibi görünen ama her şeyi kontrol eden arka planda hareket eden güç gibidir. Açıkça söylemek gerekirse, M2 ekonomide ne kadar paranın dolaştığını ölçmenin bir yoludur. O uzmanların ve akademisyenlerin her gün dillerinden düşürmediği M2, aslında nedir?

2020 yılındaki o çılgın para genişlemesini bizzat yaşadım. O zaman ABD hükümeti deli gibi yardım çekleri dağıtıyordu, M2 neredeyse %27 arttı! Bu paralar piyasaya akınca, kripto para ve borsa roket gibi fırladı. Ardından 2022'de, yetkililer durumu yanlış görüp hemen frene bastı, M2 büyümesi aniden durdu, piyasa hemen feryat figan etmeye başladı.

M2 tam olarak neyi içerir?

M2 sadece kağıt paralar ve madeni paralar kadar basit değildir. İçerir:

• Nakit ve çek hesapları (M1 olarak bilinir): her zaman harcayabileceğiniz paralar.
• Tasarruf hesabı: Çıkarmak biraz zahmetli olsa da, yine de nispeten kolay bir şekilde nakde çevrilebilir.
• Vadeli Mevduat: Banka size biraz faiz verir, şartı ise paranın bir süre tutulmasıdır.
• Para Piyasası Fonları: Mevduat faizinden biraz daha yüksek olan düşük riskli yatırımlar

Temelde, M2, "harcama" haline daha kolay dönüşebilen tüm fonların toplamıdır.

M2'yi kim kontrol ediyor?

Açıkçası, ülkelerin merkez bankaları tam anlamıyla M2'yi manipüle eden sihirbazlar. Bir yandan faiz oranlarını düşürerek borçlanmayı teşvik ediyorlar, diğer yandan ise faiz oranlarını artırarak herkesin cüzdanını sıkılaştırmasını sağlıyorlar. Hükümet de arka planda bir manipülatör olarak, piyasadaki para miktarını etkilemek için ya para basıyor ya da maliyeyi daraltıyor.

Bankalar doğrudan katılımcıdır, her bir kredi verdiklerinde aslında para yaratmış olurlar! Bu "hiçten var etmek" numarası, M2 genişlemesinin ana kaynaklarından biridir.

M2 ve Enflasyon: Tehlikeli Bir Dans

M2'nin çok hızlı bir şekilde büyümesi, piyasada aşırı miktarda para olmasına neden oldu, herkesin cebinde para var, bu da doğal olarak fiyatların artmasına yol açıyor. İşte bu yüzden 2021-2022 yılları arasında dünya genelinde enflasyon fırladı, sebze fiyatlarından kiralara kadar her şey uçtu!

Merkez bankaları bu durumu gördüklerinde hemen harekete geçip faizleri artırarak ekonomiyi soğutmaya çalışıyorlar. Ancak bu tür bir "ilaç" çoğu zaman masumları etkileyerek ekonomik durgunluğa ve işsizlik oranının artmasına neden olabilir. Bu yüzden bu merkez bankası yöneticilerinin ip üzerinde yürüyormuş gibi hissettiğimi düşünüyorum; bir hata yaptıklarında durgunluğun derinliklerine düşme riski var.

M2 Yatırımımı Nasıl Etkiler?

Kripto para birimleri için, M2 büyümesi daha fazla fonun bu alana girebileceği anlamına geliyor. 2020-2021 dönemi kripto boğa piyasası ile M2'nin patlaması neredeyse mükemmel bir şekilde senkronize oldu, bu bir tesadüf değil! Ancak M2 daraldığında, piyasa fonları tükenir, riskli varlıklar genelde ilk hedef olur, kripto para piyasasının kanlı çöküşü bunun açık bir kanıtıdır.

Hisse senedi piyasasında da benzer durumlar vardır, ancak dalgalanmalar genellikle o kadar şiddetli değildir. Tahviller ise genellikle M2 ile ters yönde hareket eder, çünkü faiz oranlarındaki değişiklikler tahvil fiyatlarını doğrudan etkiler.

Gerçek Örnek: COVID-19 Sürecinde M2 Çılgınlığı

COVID-19 döneminde M2'nin patlama gibi arttığı görüntüyü hâlâ net bir şekilde hatırlıyorum. ABD ve Avrupa ülkelerinin merkez bankaları, bir musluğu açar gibi çılgınca likidite enjekte etti, yardım çekleri dağıttı ve M2 tarihî zirvelere ulaştı.

Sonuç ne? Enflasyon oranları fırladı, varlık fiyatları patladı, Bitcoin bir ara 60,000 doları aştı, borsa tarihi zirvelere ulaştı. Ancak bu güzel günler uzun sürmedi, 2022'de enflasyon kontrolden çıkınca, merkez bankası acil olarak sıkılaştırma yaptı, M2 büyümesi keskin bir şekilde yavaşladı hatta negatif değere döndü, piyasa da hızla düştü.

Bu M2'nin gücü - sadece bir veri değil, aynı zamanda her birimizin cüzdanını ve yatırımını etkileyen görünmez bir el. M2 verilerinde büyük dalgalanmalar gördüğünüzde, emniyet kemerinizi bağlamanız en iyisidir, çünkü piyasa yakın zamanda şiddetli dalgalanmalara maruz kalabilir!

İster bir trader ister bir yatırımcı olun, M2'nin değişim eğilimlerini anlamak piyasanın nabzını yakalamak için son derece önemlidir. Sonuçta, bu finansal oyunda "paranın" nereye aktığını bilmek, kazanmanın anahtarını elde etmek anlamına gelir.