Kripto Ticaretinde Kar ve Zarar (PnL) Anlamak

Yıllardır kripto ticareti yapıyorum ve size söyleyeyim - para kazanıp kazanmadığınızı ya da kaybetmediğinizi bilmekten daha önemli bir şey yok. PnL (Kar ve Zarar) takibi sadece sıkıcı bir muhasebe çalışması değil - bu çılgın pazarda yanılsama ile gerçeklik arasındaki farktır.

PnL Hakkında Ham Gerçek

Kripto para birimlerinde PnL, ticaret kararlarınızın ne kadar harika ya da felaket olduğunu basitçe gösterir. İlk ticaretime başladığımda, boğa piyasalarında bir dahi olduğumu düşündüm - ta ki PnL'imi düzgün bir şekilde takip edene kadar ve masrafların ve duygusal kararların benim sözde "karlarımı" yok ettiğini fark edene kadar.

Geleneksel finansın yavaş ilerlediği yerlerin aksine, kripto PnL hesaplamaları delice dalgalanmayı dikkate almalıdır. Bir gün %30 kârdasınız, ertesi gün kayıplarınızı partnerinize nasıl açıklayacağınızı düşünüyorsunuz. Bu yüzden, Mark-to-Market (MTM), gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş PnL gibi kavramları anlamak kesinlikle kritik öneme sahiptir.

PnL Temelleri - Hayatta Kalma Metrikleri

Kripto savaşlarının içindeyken, PnL ticaret performansınızın acı gerçeklerini temsil eder. Hiçbir Twitter umut kaynağı bu rakamları değiştiremez.

Piyasa Değeri (MTM)

MTM, varlıklarınızı mevcut piyasa fiyatlarında değerlendirir. Eğer düşüşte olan ETH tutuyorsam, MTM "elmas eller" zihniyetimle ilgilenmez - pozisyonumun acı gerçeklerini gösterir.

Örneğin, eğer ETH bugün $1970 , dün ise $1950 ise, ETH başına $20 kazandım. Harika. Ama gece $300 çakıldığında (, genellikle olduğu gibi ), MTM gerçek pozisyonumu acımasızca ortaya çıkarır - kendime anlattığım değil.

Gelecek Değeri - Tehlikeli Oyun

Gelecek değer projeksiyonları genellikle borsaların ve projelerin saf traderları kandırma yöntemidir. "TRX'i %4 APY ile stake et!" harika geliyor, ta ki enflasyon ve fırsat maliyetlerinin sözde kazançlarınızı yiyip bitirdiğini fark edene kadar.

Denklem basit - 4% ile $1000 TRX yatırımı, bir yıl sonra $1040 verir. Ancak, size söylemedikleri şey, bu ticaret platformlarının varlıklarınızdan size ödediklerinden çok daha fazlasını kazandığıdır.

Gerçekleşmiş vs. Gerçekleşmemiş PnL - Gerçek vs. Umut

Gerçekleşmiş PnL, pozisyonları kapattıktan sonra cebinizde gerçekten bulunan paradır. Gerçekleşmemiş PnL, traderların kaybeden pozisyonları elinde tutmayı haklı çıkarmak için kullandığı şeydir ("satana kadar kayıp değil!").

Eğer Donald $1900 'de ETH aldıysa ve mevcut fiyat $1600 ise, onun gerçekleşmemiş PnL'i -$300 'dir. Birçok trader, bu sayıyı göz ardı ederek kendilerini kandırıyor ve daha kötü fiyatlarla tasfiye edilmek zorunda kalana kadar bunu görmezden geliyor.

PnL Hesaplama - Farklı Yöntemler, Farklı Acılar

FIFO Yöntemi

"İlk Giren, İlk Çıkar" yöntemi, en eski edinilen varlıklarınızı önce satmayı varsayar. IRS bu yöntemi sever çünkü genellikle daha yüksek vergi yükümlülükleri yaratır.

Bob'un $1100 'de 1 ETH satın aldığı ve ardından $800'den başka bir 1 ETH daha aldığı örneğini kullanarak, daha sonra 1 ETH'yi $1200'den sattı:

• Başlangıç maliyeti = $1100
• Piyasa değeri = $1200
• PnL = $100 kar

Bu yöntem, zamanla biriktirdiğinizde vergiler konusunda sizi zor durumda bırakabilir.

LIFO Yöntemi

"Son Giren, İlk Çıkar" en son edinilen varlıkların önce satıldığını varsayar. Aynı örneği kullanarak:

• Başlangıç maliyeti = $800
• Piyasa değeri = $1200
• PnL = $400 kar

Bazı ticaret platformları bu seçeneği bile sunmuyor, sizi potansiyel olarak daha az avantajlı vergi pozisyonlarına zorlayarak.

Ağırlıklı Ortalama Maliyet

Bu yöntem, tüm alımlarınız üzerinden ortalama maliyet hesaplar. 1 BTC'yi $1500 'den ve diğerini 2000 $'dan satın alan Alice için:

• Ortalama maliyet = $1750
• 1 BTC satarkenki piyasa değeri = $2400
• PnL = $650 kar

Pozisyon Takibi ve YTD Hesaplamaları

Açık pozisyonlar, mevcut piyasa maruziyetinizi temsil eder - satın aldığınız ancak satmadığınız. Kapalı pozisyonlar ise tamamlanmış işlemlerdir. Büyük ticaret platformları size bu istatistikleri verir, ancak çoğu yıl boyunca sizden aldıkları ücretleri gizlemeyi tercih eder.

Yıla kadar yapılan hesaplamalar, 1 Ocak'tan bugüne kadar olan performansı gösterir. Bu, boğa piyasalarında çoğu yatırımcı için düşündürücü bir rakam.

Sürekli Vadeli İşlemler PnL - Kaldıraç Tuzağı

Sürekli vadeli işlemler, görünüşte basit yapılarıyla sayısız tüccarı tuzağa düşürdü. Bu sözleşmelerin süresi dolmaz, böylece pozisyonlarınızı süresiz olarak koruyabilirsiniz - yeter ki marjınız olsun.

Çoğu platformun vurgulamadığı şey, finansman oranlarının uzun süreli işlemler sırasında pozisyonunuzu yavaşça nasıl boşaltabileceğidir veya kaldıraçların kazançları ve kayıpları aşırı derecelere nasıl artırabileceğidir.

Sonuç

Gerçek PnL'inizi anlamak, piyasa gürültüsünü ve umutları kesmeye yardımcı olur. Özel hesap tabloları ve ticaret botları bu süreci basitleştirmeyi vaat etse de, çoğunun ya işleri aşırı karmaşık hale getirdiğini ya da kritik veri noktalarını kaçırdığını gördüm.

Soğuk, sert gerçek şu ki, çoğu kripto yatırımcısı para kaybeder - bu, piyasanın kar elde etmenin imkansız olması nedeniyle değil, PnL'lerini doğru bir şekilde takip edip anlamadıkları için. Piyasa, duygularınıza veya "inandığınız" şeylere aldırmaz - yalnızca rakamların gerçekten ne söylediğiyle ilgilenir.