Sonraki $2 Trilyon Dev? Tayvan Yarı İletkenleri'nin Durumaz Yükselişi

Tanrım, bu "bir sonraki büyük şey" tahminlerinden bıktım, ama sana söyleyeyim - Tayvan Yarı İletkenleri burada gerçekten önemli olabilir. Şu anda 1.2 trilyon dolarlık bir değere sahip olan TSMC, sadece başka bir teknoloji gözdesi değil; herkesin ve büyükannelerinin durmadan bahsettiği tüm AI devriminin belkemiği.

Bu şirketin, daha göz alıcı isimler olan Nvidia'nın tüm manşetleri ele geçirdiği sırada sessizce hüküm sürdüğünü izledim. Gerçek şu ki? TSMC krallığın anahtarlarını elinde tutuyor. Apple, Nvidia ve sayısız diğerleri tamamen onların üretim yeteneklerine bağımlı. TSMC olmadan, o şatafatlı AI çipleri sadece kağıt üzerindeki güzel tasarımlar.

Beni en çok kızdıran şey, bu hisse senedinin ne kadar değersiz olduğu. Q2 ('de %44 gibi muazzam bir hızla büyüyen gelirlere rağmen, TSMC sadece 24 kat ileriye dönük kazançlarla işlem görüyor - bu aslında daha geniş piyasa ile neredeyse aynı! Bu arada, onların büyümesinin bir kısmına sahip olan şirketler, absürt primler talep ediyor.

Arizona tesislerine yaptıkları ) milyar dolarlık yatırım dahiceydi, özellikle küresel teknoloji savaşının alevlenmesiyle birlikte. Amerikan şirketleri güvenli çip tedarik zincirleri için çaresiz durumda ve TSMC'nin tesislerinin 2027'ye kadar tükendiği bildiriliyor. Bu arada, Intel'in dökümhane işi acınası bir şekilde zor durumda kalmaya devam ediyor.

Teknolojik avantajları da oldukça etkileyici. Zaten 3nm yongalarda liderken, bu yılın ilerleyen dönemlerinde 2nm yongalara geçmeyi planlıyorlar. Bu yeni yongalar, enerji tüketiminde %25-30 daha az enerji kullanacak - bu da şu anda elektriği sanki yarın yokmuş gibi harcayan enerji tüketen AI uygulamaları için kritik öneme sahip.

Yönetim, önümüzdeki beş yıl içinde AI ile ilgili çip gelirinde %45 bileşik yıllık büyüme öngörüyor. Bu sadece iyimser kurumsal bir söylem değil - büyük teknoloji oyuncularının 2026 için veri merkezi harcamalarını dramatik bir şekilde artırdığını zaten biliyoruz.

Bak, genelde Kool-Aid içmekten pek hoşlanmam ama bir şirket dünyanın en kritik üretim teknolojisini kontrol edip sıradan bir işletme gibi işlem yapıyorsa dikkatimi çeker. Piyasa sonunda bunu fark edecek ve bunu yaptığında o $165 trilyon değerleme o kadar da abartılı görünmeyecek.

Fazla fiyatlandırılmış teknoloji hisseleriyle dolup taşan bir piyasada, TSMC mevcut fiyat etiketinden daha değerli olabilecek nadir bir varlık olabilir. Sadece bu ticaret platformlarının bunun hakkında size bilgi vermesini beklemeyin - en fazla komisyon ücreti getirenleri sunmakla çok meşguller.