Snowflake: Soru Sormadan Edemediğim Bulut Veri Sevgilisi

SNOW.US hissesi $230.28'de, bugün %2.23'lük makul bir artışla oldukça iyi bir durumda. Grafiğe baktığımda, bu şeyin geçen yıl %107'den fazla roket gibi fırladığını izledim. Etkileyici, elbette ama dürüst olmak gerekirse? Bu Ralli'nin sağlam temelleri olduğundan tam olarak emin değilim.

2020'deki 120 $'lık IPO'sundan bu yana, Snowflake Wall Street'in bulut veri ambarı gözdesi haline geldi. Hisse senedi yılbaşından bu yana %48 yükseldi, bu da benim aklıma yatırımcıların temellere bakmak yerine bir sonraki AI altın madeni peşinde koşup koşmadıklarını sorguluyor.

SNOW'u dikkatle takip ediyorum ve Q2 gelir büyümesinin yıllık %31,5'e yükseldiğini, ('de 530 baz puanlık bir artış sağladığını görüyorum, ancak Databricks ve hiper ölçeklilerin rekabeti acımasız hale geliyor. Pazarlama ve Ar-Ge maliyetleri, önde kalmaya çalışırken onları kuruş kuruş harcıyor olmalı.

Piyasa değeri şişkin bir şekilde 76+ milyar $ seviyesinde - hala negatif EPS bildiren bir şirket için bu gerçekten büyük bir prim. Teknik göstergeler, 0 satış)'a karşı (9 alım sinyalleri ile boğa eğilimi gösterebilir, ancak piyasaların herkes aynı tarafında olduğunda düzelme yapma alışkanlığı vardır.

Elbette, finans, perakende ve medya alanındaki Fortune 2000 şirketleri Snowflake'in platformunu seviyor. Veri ambarı için toplam adreslenebilir pazarın önümüzdeki on yıl boyunca çift haneli bir büyüme göstermesi bekleniyor. Ama bu değerlemelerde mi? Hadi ama.

$112.91-$249.70 aralığında 52 haftalık aralığa baktığımızda, bu son yüksekliklere tehlikeli bir şekilde yakın oturuyoruz. Analistlerin bu hisseleri her yükselttiğinde, AI trenini kaçırmaktan korkup korkmadıklarını düşünüyorum.

Bu, izlemeye değer bir nakit ağırlıklı hisse olabilir, ama girmeden önce bir geri çekilme beklemeyi tercih ederim. Veri altyapısının modernizasyonu gerçek, ama her geçen gün daha da kalabalıklaşan bir rekabet ortamı da öyle.