Amazon vs. Alphabet: Teknoloji Devi Mücadelesi Üzerine Takıntılıyım

İki dev benim karşımda duruyor - Amazon ve Alphabet - her ikisi de Wall Street'in seçkin "Muhteşem Yedili" kulübünün bir parçası. Şu anda hangisinin benim zor kazanılmış paramı hak ettiğini analiz ederken uykusuz kalıyorum.

Amazon, alışveriş yöntemimi temelden değiştiren o e-ticaret devinin, yalnızca geçen çeyrekte Kuzey Amerika'da şaşırtıcı bir $100 milyar kazandığı ortaya çıktı. Ama işte kimsenin konuşmadığı kirli sır - bu satışları elde etmek için 127.8 milyar dolar harcadılar! Perakende işleri zar zor kâr ederken, Walmart onları ham satış rakamlarında ezip geçiyor.

Amazon'un hisse senedi fiyatını ne yükseltiyor? AWS - onların bulut bilişim nakit ineği. %30 pazar payı ile domine ediyorlar, Microsoft ve Google'ın tozunu yutturarak. Marjlar şaşırtıcı - AWS'den 10.16 milyar dolar kar, devasa perakende operasyonlarından ise sadece $9 milyar dolar. Neredeyse tüm şirketi sırtlıyor!

Bu arada, Alphabet, %90 global pazar payı ile arama motoru hakimiyetine devam ediyor. Herkesin ChatGPT'nin Google Arama'yı öldüreceğini tahmin ettiği zamanı hatırlıyor musunuz? Ne komik! AI Genel Bakışları artık 200 ülkede aylık 2 milyar kullanıcıya ulaşıyor. Reklam parası akmaya devam ediyor - sadece Arama'dan geçen çeyrekte 54.19 milyar $.

Tabii, hükümet tekelini parçalamaya çalıştı ama muhteşem bir şekilde kurşundan kaçtılar. Chrome veya Android'i satmak zorunda kalmak yerine, sadece bazı arama verilerini rakipleriyle paylaşmak zorundalar. O hafif ceza ile hisse senetleri %8 yükseldi! Klasik büyük teknoloji, cinayetten kurtuluyor.

Performansa bakıldığında, Alphabet bu yıl %21 artışla müthiş bir performans gösteriyor, Amazon ise gümrük tarifeleri korkusuyla %3'lük bir büyüme ile zorlanıyor. Ama asıl vurucu nokta? Değerleme. Alphabet, sıkıcı eski S&P 500 endeksiyle aynı F/K oranından işlem görüyor!

Karar açıktır: Alphabet, açık ara kazanan. Ortalama piyasa değerinde bir Magnificent Seven hissesi almak, bu aşırı ısınmış piyasada sık sık karşılaşılmayan bir fırsat. Bunu görmezden gelmek için bir aptal olurum.

Ah, eğer onun yerine Amazon'u düşünüyorsanız? Sadece 2004 yılında Motley Fool'un önerdiği zaman Netflix'e 1.000 $ koymuş olsaydınız, şimdi 654.759 $'ınız olacaktı. 2005'teki Nvidia mı? Bir milyon dolardan fazla. Bazen en iyi yatırımlar göz önünde gizleniyor...