EUR/USD ECB Kararı ve ABD Enflasyon Verileri Öncesinde Düşüşte

• Euro, piyasaların ECB para politikası duyurusunu ve kritik ABD TÜFE verilerini beklemesiyle birlikte 1.1700'ün altına inmeye devam ediyor
• ECB'nin faizleri koruması bekleniyor, aynı zamanda Euro'yu daha fazla baskılayabilecek bir güvercin bakış açısını potansiyel olarak sinyal vermesi bekleniyor
• Ağustos ABD enflasyon verileri, Eylül'de Federal Reserve faiz indirimleri için muhtemelen yolu onaylayacak

EUR/USD paritesi, Perşembe günü Avrupa sabah saatlerinde 1.1690'ın altındaki seans diplerine gerileyerek işlem görüyor. ABD Doları, yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası kararını ve ABD Tüketici Fiyat Endeksi verilerinin açıklanmasını beklerken, nispeten sakin bir işlem ortamında ana para birimlerine karşı güç gösteriyor.

Piyasa konsensüsü, ECB'nin mevcut para politikası ayarlarını değiştirmeden sürdüreceğini gösteriyor. Ancak, Amerika Birleşik Devletleri ile yaşanan ticaret gerginliklerinden ve birkaç euro bölgesi üye devletindeki siyasi belirsizliklerden kaynaklanan ekonomik zorluklar, ek para gevşetme önlemleri olasılığını doğurmuş olabilir. Traderlar, Euro üzerinde ek düşüş baskısı yaratabilecek güvercin sinyalleri için Başkan Christine Lagarde'ın basın toplantısını dikkatle analiz edecekler.

Bugün ilerleyen saatlerde, ABD TÜFE verisi, önümüzdeki hafta yapılacak olan Federal Reserve para politikası toplantısından önceki son önemli veri setini temsil ediyor. ABD istihdam rakamlarındaki son zayıflık, Çarşamba günü açıklanan daha düşük Üretici Fiyatları Endeksi verileri ile birleşince, Eylül ayında bir faiz indirimine dair beklentileri neredeyse pekiştirdi. Bu nedenle, Ağustos TÜFE rakamları, Fed'in önümüzdeki kolaylaştırma eyleminin büyüklüğünü belirlemek için incelenecek ve daha büyük bir 50 baz puanlık indirim olasılığı artacak.

Ekonomik verilerin ötesinde, piyasaların Polonya'nın hava sahasında, iddiaya göre Rus kökenli, insansız hava araçlarını engellemek için NATO'dan yardım talebinde bulunduğuna dair raporların ardından istikrar kazandığı görülüyor. Olay daha fazla tırmanmamış olsa da, Ukrayna çatışmasının NATO topraklarına olası sızma ihtimali, son oturumlarda Euro üzerinde baskı oluşturmuştur.

Euro Fiyat Performansı

Aşağıdaki tablo, Euro (EUR)'un bugün büyük para birimleri karşısındaki yüzde değişimini göstermektedir. Euro, Japon Yeni karşısında en güçlü performansı sergiledi.

Isı haritası, ana para birimleri arasındaki yüzdelik değişimleri göstermektedir. Yorumlamak için: soldaki sütundan bir baz para birimi ve üst satırdan bir karşıt para birimi seçin. Örneğin, soldaki sütundan Euro'yu seçip yatay olarak Amerikan Doları'na geçmek, EUR/USD için yüzdelik değişimi gösterir.

Piyasa Hareketleri: Ana Olaylardan Önce Konsolidasyon

EUR/USD, belirlenmiş ticaret aralıkları içinde sıkışmış durumda, Euro, piyasa katılımcıları ECB politika açıklamasını ve ABD enflasyon verilerini beklerken hafif bir zayıflık gösteriyor. ABD Dolar Endeksi, bu kritik olaylardan önce piyasa volatilitesi düşük kalmasına rağmen, mütevazı bir güç sergiliyor.

ECB'nin, Mayıs 2024'te ulaştığı %4,5 zirvesinden toplam 250 baz puanlık kesintilerin ardından, Mevduat Tesis Oranı'nı %2'de tutması yaygın olarak öngörülüyor. Bazı yetkililer merkez bankasının terminal oranına ulaşmış olabileceğini öne sürse de, kötüleşen ekonomik koşullar, birkaç üye devlette belirsiz siyasi manzaralar ve ABD ile zorlu ticaret ilişkileri, ECB'yi önümüzdeki aylarda ek para politikası gevşetme önlemleri almaya zorlayabilir. Bu politika yöneliminin herhangi bir işareti, Euro üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.

Amerika Birleşik Devletleri'nde, TÜFE verilerinin ılımlı enflasyon eğilimlerini doğrulaması bekleniyor, bu da Fed'in faiz indirimleri beklentilerini pekiştiriyor. Ana enflasyonun, Temmuz'daki 0.2%'den Ağustos'ta aylık %0.3'e hafif bir artış göstermesi öngörülüyor ve yıllık oran Temmuz'daki %2.7'den %2.9'a yükselebilir. Para politikası açısından daha fazla önem taşıyan çekirdek TÜFE'nin, aylık %0.3 ve yıllık %3.1 seviyesinde sabit kalması bekleniyor.

Çarşamba günü açıklanan ABD Üretici Fiyat Endeksi verileri, para politikası gevşetme ihtimalini güçlendirdi. Aylık PPI, beklenmedik bir şekilde %0.1 oranında daralırken, yıllık üretici enflasyonu Temmuz'daki %3.1'den %2.6'ya gerileyerek %3.3'lük tahminlerin oldukça altında kaldı. Benzer şekilde, çekirdek PPI Ağustos ayında %0.1 azaldı ve yıllık %2.8'lik bir artış kaydetti; bu, Temmuz ayındaki %0.7 aylık ve %3.4 yıllık verilerden düşüşü ifade ediyor.

Vadeli işlemler piyasaları, CME Group FedWatch aracı verilerine göre, Eylül 16-17 Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısının ardından Federal Reserve faiz indiriminin tamamen fiyatlandığını gösteriyor ve %8 civarında bir olasılık, daha büyük 50 baz puanlık bir kesintiye atfediliyor.

Teknik Analiz: EUR/USD Geniş Boğa Yapısı İçinde Düzeltme Yapıyor

EUR/USD, bu hafta daha önce 1.1780 bölgesinden reddedilmesinin ardından aşağı yönlü eğilimini sürdürüyor. Teknik göstergeler düşüş eğiliminde, 4 saatlik Göreceli Güç Endeksi 50 eşiğinin altına düştü ve Hareketli Ortalama Yakınsama Diverjans hattı sinyal hattının altından geçerek satıcıların kontrolü ele geçirdiğini gösteriyor.

Para çiftinin psikolojik 1.1700 seviyesinin altına düşmesi, şu anda 1.1670 civarında bulunan yükselen kanalın alt sınırını test etme olasılığını artırıyor. Bu destek tutmazsa, dikkat 1.1630 civarındaki 4 Eylül dip seviyesine kayacaktır. Yukarı yönde, Çarşamba günkü 1.1730 yüksekliği hemen direnç olarak öne çıkıyor, ardından 24 Temmuz zirvesi olan 1.1790 geliyor; bu da 1 Temmuz yüksekliği olan 1.1830 öncesindeki son engel olarak işlev görüyor.

Faiz oranı farklılıkları, EUR/USD hareketlerinde kritik bir rol oynamaya devam ediyor ve ABD ile Avrupa tahvilleri arasındaki getiri farkları, sermaye akışlarını ve döviz kuru dinamiklerini önemli ölçüde etkiliyor. Parite, ABD faiz oranı beklentilerindeki değişimlere özellikle hassas kalmaya devam ediyor ve genellikle daha yüksek ABD getirileri, döviz çiftine aşağı yönlü baskı yapıyor.