Wall Street Analistlerine Göre Potansiyel Aşağı Yönü Olan 2 Popüler AI Hisse Senedi

Ana Noktalar

• Palantir ve CoreWeave bu yıl %100'den fazla yükseldi. Yine de bazı analistler bu AI gözde isimleri için büyük düşüşler öngörüyor.

• Palantir, AI için benzersiz bir yazılım mimarisine sahip. Peki ya değeri? S&P 500 rakiplerine kıyasla çok yüksek.

• CoreWeave, daha iyi performans istatistikleri ile premium bir AI bulutu işletiyor. Borç yükü, kârları olumsuz etkiliyor, ancak değerleme makul görünüyor.

Yapay zeka her şeyi değiştiriyor. Küresel olarak. Hindistan gibi TCS, Infosys ve Tata Elxsi'nin dalgalar yarattığı pazarlarda bile. Yatırımcılar yapay zeka hisselerinden bıkmıyor. Ancak herkes ikna olmuş değil.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) bu yıl %105 artış gösterdi. CoreWeave (NASDAQ: CRWV)? %115 ile daha da iyi. Ama buna bir bakın - bazı Wall Street analistleri onlara sat sell notları verdi ve hedef fiyatlar büyük kayıplar öngörüyor:

• Jefferies'ten Brent Thill, Palantir'in hissesinin $60 değerinde olduğunu düşünüyor. Bu, $155'ten %61'lik bir düşüş.
• D.A. Davidson'dan Gil Luria, CoreWeave'i sadece $36 hisse başına görüyor. $88'den %59 düştü.

Hadi daha derinlere inelim.

Palantir Teknolojileri: %61 tahmini aşağı yön

Palantir, veri analitiği yazılımı üretmektedir. Platformları, kullanıcıların savunma, istihbarat ve kurumsal dünyalarda karmaşık bilgileri anlamalarına yardımcı olur. AI platformları, geliştiricilerin büyük dil modellerini iş akışlarına entegre etmelerini sağlar.

Onları özel kılan nedir? Mimari. Bir organizasyonun verilerini, süreçlerini ve varlıklarını dijital olarak haritalayan bir ontoloji inşa ettiler. Piyasada oldukça benzersiz. CTO'ları Shyam Sankar bunu şöyle ifade ediyor: "Ontoloji ve altyapıya yaptığımız temel yatırımlar, bizi AI talebini benzersiz bir şekilde sunma konumuna getirdi."

Rakamlar iyi görünüyor. İkinci çeyrek müşteri sayısı %43 artarak 849'a ulaştı. Mevcut müşteriler %28 daha fazla harcıyor. Gelir %48 artarak $1 milyar oldu - ardışık sekizinci çeyrek hızlanma. Kar %77 arttı.

Gelecek parlak görünüyor. Grand View Research'e göre, AI harcamaları 2030'a kadar yıllık %36 büyüyebilir. Karar zekası platformları yıllık %15 büyüyebilir. Palantir yıllarca %20'nin üzerinde büyümeye devam edebilir.

Sorun ne? Değerleme çılgınca. 115 kat satışla işlem görüyor, bu da onu S&P 500'deki en pahalı hisse yapıyor. Hiçbir şey buna yaklaşmıyor - başka bir şirket 30 kat satışın üzerinde işlem görmüyor. Palantir %70 çökse bile en pahalı hisse olmaya devam edebilir. Bu, sorun için bir tarif gibi görünüyor.

CoreWeave: %59 beklenen düşüş

CoreWeave, AI iş yükleri için bulut altyapısı inşa ediyor. Normal veri merkezleri GPU kapasitesinin %65'ine kadarını israf ediyor. CoreWeave'in kurulumu, rakiplerden %20 daha iyi performans sunuyor.

Sonuçlar? Karışık. Gelir %207 artarak 1.2 milyar dolara ulaştı. Faaliyet geliri %135 artarak $200 milyon dolara yükseldi. Sipariş hacmi, OpenAI ile yapılan bir anlaşma da dahil olmak üzere genişletilmiş anlaşmalarla %86 arttı. Ancak $131 milyon dolarlık bir kayıp yaşadılar, geçen yılki $5 milyon dolarlık kayıptan çok daha kötü.

Faiz ödemeleri onların öğle yemeğini yedi. AI veri merkezleri ucuz değil. Ağır bir şekilde borçlandılar ve faiz giderleri yalnızca geçen çeyrekte $267 milyon olarak kaydedildi.

Bununla ilgili dikkatsiz değiller. Yalnızca daha fazla altyapı gerektiren imzalı sözleşmeleri olduğunda borç alıyorlar. Ve yalnızca sözleşme borç maliyetlerini kapsıyorsa. Yine de, bu faiz ödemeleri 2027'ye kadar gerçek kar sağlamayacağı anlamına geliyor, muhtemelen.

CoreWeave, satışlarının 10 katında işlem görüyor. 2026 yılına kadar yıllık %127 gelir büyüten bir şirket için fena değil. Bu daha makul değerleme, tahmin edilen %59'luk düşüşü biraz aşırı hissettiriyor. Eğer kaydırak sürüşlerini umursamıyorsanız, dikkate almaya değer olabilir.