Avustralya Doları, Federal Rezerv Faiz İndirim Beklentileri Üzerine ABD Doları'nın Düşmesiyle Güçleniyor

Teknik Analiz: AUD/USD Ekonomik Veriler ve Para Politikası Değişiklikleri ile Momentum Kazanıyor

• Avustralya Doları, ABD işgücü piyasası verisi gelişmelerini değerlendiren piyasalara karşı değer kazanıyor

• ABD Tarım Dışı İstihdamın Ağustos ayında yalnızca 75,000 iş eklemesi bekleniyor, İşsizlik Oranı'nın ise %4.3 olması öngörülüyor

• Güçlü Temmuz Ticaret Fazlası ve 2. Çeyrek GSYH rakamları, ek RBA faiz indirimlerinin olasılığını azaltıyor ve AUD'yu destekliyor

Avustralya Doları (AUD), Cuma günü, bir önceki seansta kaydedilen kayıplardan toparlanarak ABD Doları (USD) karşısında dikkate değer kazançlar elde ediyor. AUD/USD paritesinin değer kazanması, USD'nin, beklenenden daha yumuşak ABD iş verileri sonrasında baskı altında kalmasıyla birlikte, piyasa duyarlılığının potansiyel para politikası ayarlamalarına kaymasına neden oluyor.

Piyasa katılımcıları, ABD Merkez Bankası'nın Eylül ayı politika kararını önemli ölçüde etkileyebilecek Cuma günü açıklanacak kritik işgücü piyasası raporlarını dikkatle izliyor. Ekonomik tahminler, ABD Tarım Dışı İstihdamın Ağustos ayında yaklaşık 75,000 yeni iş ekleyeceğini öngörürken, İşsizlik Oranı'nın %4.3'te sabit kalması bekleniyor. Beklenenden daha zayıf rakamlar, önümüzdeki ay Federal Rezerv'in faiz indirimine ilişkin piyasa inancını daha da güçlendirecektir.

ABD Dolar Endeksi (DXY), altı büyük para birimine karşı yeşil doların değerini takip eden, son kazançlardan geri çekildi ve şu anda 98.10 civarında işlem görüyor. CME FedWatch aracılarına göre, piyasalar artık Fed'in Eylül toplantısında 25 baz puan (bps) faiz indirimine %99'dan fazla olasılık fiyatlıyor; bu, sadece bir hafta önceki %87'den önemli ölçüde yükseldi.

Ekonomik Göstergeler Para Politikası Manzarasının Değiştiğine İşaret Ediyor

Son ABD ekonomik göstergeleri para politikasında gevşeme beklentilerini pekiştirdi. ABD İlk İşsizlik Başvuruları 30 Ağustos'ta sona eren haftada 237K'ya yükseldi ve bu hem önceki 229K okumalarını hem de piyasa konsensüsünü olan 230K'yı aştı. Ayrıca, ADP İstihdam Değişikliği, özel sektördeki istihdamın Ağustos ayında yalnızca 54,000 arttığını, beklenen 65K artışının altında kalarak Temmuz'daki revize edilmiş 106K'lık kazancın oldukça altında olduğunu ortaya koydu.

Avustralya Doları'nın gücü, Avustralya Merkez Bankası (RBA)'nın ek faiz indirimleri beklentilerini azaltan yerel ekonomik verilerle de destekleniyor. Takas piyasaları, merkez bankasının Eylül ayı sonunda yapılacak toplantısında mevcut politika ayarlarını koruma olasılığının neredeyse %90 olduğunu tahmin ediyor.

Avustralya İstatistik Bürosu, Avustralya'nın Ticaret Dengesi'nin Temmuz ayında aylık bazda 7,310 milyon olarak iyileştiğini, beklenen 4,920 milyon ve önceki 5,366 milyon (revize) rakamlarını önemli ölçüde aştığını bildirdi. Bu güçlü performans, ihracatın aylık %3,3 artış göstermesi ile desteklenirken, ithalat %1,3 azaldı.

Avustralya'nın Q2 GSYİH verileri AUD'yu daha da güçlendirdi ve çeyrek bazında %0.6'lık bir büyüme gösterdi. Bu, Q1'deki %0.3'lük büyümeyi ve piyasa beklentisi olan %0.5'i aştı. Yıllık GSYİH büyüme oranı ise %1.8'e ulaştı ve hem önceki %1.4'ü hem de konsensüs tahminleri olan %1.6'yı geride bıraktı.

Aylık Tüketici Fiyat Endeksi Temmuz ayında, geçen yıla göre %2,8 artış gösterdi ve hem önceki %1,9'luk artışı hem de %2,3'lük tahmini geçti. Bu beklenenden yüksek enflasyon verisi, RBA'nın kısa vadede faiz indirimlerini gerçekleştirme olasılığını önemli ölçüde azaltarak Avustralya Doları'na devam eden destek sağladı.

Çin'in Ekonomik İyileşmesi Ek Destek Sağlıyor

Çin'in son ekonomik göstergeleri, iki ekonomi arasındaki yakın ticaret ilişkisi göz önüne alındığında, AUD için ek destek sağlamıştır. Caixin Hizmetler PMI, Temmuz'daki 52.6'dan Ağustos'ta beklenmedik bir şekilde 53.0'a yükselerek piyasa tahminleri olan 52.5'i aşmıştır. Benzer şekilde, Caixin İmalat PMI, Temmuz'daki 49.5'ten Ağustos'ta 50.5'e sıçrayarak büyüme bölgesine geri dönmüştür.

Bu arada, ABD işgücü piyasası koşulları yumuşama belirtileri göstermeye devam ediyor. JOLTS verileri, Temmuz ayındaki iş ilanlarının 7.35 milyondan 7.18 milyona düştüğünü ortaya koydu; bu, Eylül 2024'ten bu yana en zayıf seviye ve 7.4 milyonluk tahminin altında.

Federal Reserve yetkilileri para politikasıyla ilgili karışık sinyaller vermiştir. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, gümrük tarifelerinin tüketici maliyetlerini artırdığını ve bunun yüksek enflasyon rakamlarına katkıda bulunduğunu uyardı. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, yüksek enflasyonun Fed'in birincil endişesi olmaya devam ettiğini kabul etti, ancak işgücü piyasasındaki zayıflık belirtilerinin bu yıl bir çeyrek puanlık bir faiz indirimine işaret ettiğini belirtti.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Yüksek Mahkeme'nin yönetimin 1977 tarihli acil durum güçleri yasasını ticaret ortaklarına tarife uygulamak için onaylayacağını beklediğini belirtti; onay verilmezse devreye girecek önlemler planlandı.

Teknik Görünüm: AUD/USD Kritik Destek-Direnç Buluşma Noktasında

AUD/USD paritesi Cuma günü 0.6530 civarında işlem görüyor ve teknik analiz, yükselen bir kanal modelinin alt sınırında pozisyon alındığını ortaya koyuyor. Paritenin dokuz günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA)'nın hemen üzerinde bulunması, son dönemki dalgalanmalara rağmen kısa vadeli boğa momentumunun devam ettiğini gösteriyor.

Olası yukarı hedeflere baktığımızda, AUD/USD paritesi 14 Ağustos'ta ulaşılan 0.6568'lik beş haftalık zirveyi zorlayabilir. Bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir hareket, 0.6600 civarındaki yükselen kanalın üst sınırına doğru bir yol açabilir. Bu teknik modelin üstüne çıkmak, boğa hissiyatını önemli ölçüde güçlendirecek ve paritenin 24 Temmuz'da kaydedilen 0.6625'lik dokuz aylık zirveyi test etmesine yol açabilir.

İzlenmesi gereken destek seviyeleri, 0.6521'deki hemen hemen dokuz günlük EMA'yı içermektedir ve bu, yükselen kanalın alt sınırı ile örtüşmektedir. Bunu takiben, 0.6503'teki daha önemli 50 günlük EMA bulunmaktadır. Bu kritik destek bölgesinin altına düşülmesi, potansiyel bir düşüş momentumu değişimini sinyallendirecek ve AUD/USD paritesinin 21 Ağustos'ta belirlenen üç aylık dip seviyesi olan 0.6414'ü yeniden test etmesine yol açabilir.

Ticaret hacimleri ve pozisyonlama verileri, piyasa katılımcılarının kritik ABD istihdam raporunun öncesinde temkinli kaldığını gösteriyor; veri yayınının ardından ana para birimleri arasında artan volatilite potansiyeli var.