Küçük Pazar Biyoteknoloji, Senin Bir Sonraki Büyük Kazancın Olabilir - Ama Benim Şüphelerim Var

Ana Noktalar

• aTyr Pharma, karşılanmamış ihtiyaçları olan kazançlı bir pazarı hedefliyor, ancak başka birçok küçük biyoteknoloji şirketi de aynı şekilde.
• Her an gelebilecek Aşama 3 verileri bu şirketi ya yapar ya da bozar.
• Açıkçası, bu hisse senedinin şu anda bir kumarhane seviyesinde bir bahis olduğunu düşünüyorum.

Bazı biyoteknoloji şirketleri tüm ilgiyi üzerlerine çekerken, diğerleri belirsizlik içinde çalışıyor. aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE) kesinlikle ikinci kategoriye giriyor, ancak bu yılki %40'lık yükselişleri dikkatleri çekmeye başladı. Ama bu sizin dikkatinizi çekmeli mi? Ben pek ikna olmadım.

Bak, çok fazla küçük biyoteknolojinin "çığır açan" tedaviler vaat ettikten sonra başarısız olduğunu izledim. Efzofitimod'un Faz 3 denemesinden gelecek, Eylül ortasındaki veriler bu hisseyi aya gönderebilir - ya da doğrudan çöp kutusuna.

Cazibe açıkça ortada

Efzofitimod, akciğerlerde öksürük, nefes alma zorlukları ve potansiyel olarak skarlaşmaya neden olan o kötü iltihaplı hücre kümelerine neden olan akciğer sarkoidozunu hedef alıyor. Mevcut tedaviler? Neredeyse çöp - ya etkisiz ya da yan etkilerle dolu.

Pazar potansiyeli ilk bakışta etkileyici görünüyor. Dünyada yaklaşık bir milyon sarkoidoz hastası var, bunların 200.000'i yalnızca ABD'de. Eğer efzofitimoddan yararlanabileceği tahmin edilen hastaların yarısını dikkate alırsak, bu hala daha iyi seçenekler arayan 100.000 ABD hastası demektir.

Sadece $539 milyon değerinde bir şirket için, bu pazarın bir kısmını bile yakalamak dönüştürücü olabilir. Beş yıl içinde büyük bir başarı? İlaç işe yararsa tamamen mümkün.

Ama işte benim sorunum

aTyr, bu sonuçlar açıklandıktan sonra neredeyse bir yıl boyunca yetebilecek olan $114 milyon nakit ile tükenmekte. Bu, biyoteknoloji standartlarına göre bile çok yakın.

Eğer efzofitimod başarısız olursa, bu hisse senedi sadece düşmekle kalmayacak - muazzam bir şekilde çökecek. Elbette, sistemik skleroz için de test ediyorlar, ama derin cepli ortaklar olmadan, bir büyük deneme başarısızlığı her şeyin sonu olabilir.

Ve gerçek olalım - çoğu ilaç Faz 3'te başarısız olur. Bu sadece istatistik. Hatta umut verici Faz 2 sonuçları ( ki efzofitimod'un da var) garanti değildir.

Bunu almayın demiyorum - neye girdiğinizi anlayın diyorum. Bu bir yatırım değil; esasen ikili bir sonuca bahis oynamak. Eğer bu tür bir heyecan arıyorsanız, paranızı koyun. Ama risk hakkında kendinizi kandırmayın.

Benim görüşüm? Verileri bekleyin. Evet, olumluysa bazı kazançları kaçıracaksınız ama eğer kötü giderse potansiyel %80'lik bir kaybı da önlemiş olacaksınız. Bazen en akıllıca hareket sadece kenardan izlemektir.

Riskten kaçınan yatırımcılar için, benim gibi, paramı tek bir alanda faaliyet gösteren ve nakit rezervlerini yakarken klinik başarı için dua eden birine bahis yapmak yerine, birden fazla gelir kaynağına sahip köklü oyunculara yatırmayı tercih ederim.

Açıklama: aTyr Pharma'da hiçbir pozisyonum yoktur ve önümüzdeki 72 saat içinde bir pozisyon başlatmayı da düşünmüyorum.