Tahmin: Bu Yüksek Getirili Temettü Hisse Senedi Önümüzdeki On Yılda S&P 500'ü Geride Bırakacak

Ana Noktalar

• Brookfield Altyapı, ilk günden itibaren piyasa getirilerini geride bıraktı.

• Yıllık %10+ kazanç büyümesi bekliyorlar. Hırslı.

• Büyük getiri artı artan temettüler? Bu, güçlü getiriler için bir tarif.

En yüksek getirili temettü hisselerinin çoğu, daha yavaş büyüyen şirketlerden gelir. Paralarını yatıracak iyi yerleri yoktur. Bu yüzden sadece nakit para dağıtırlar.

Brookfield Altyapı farklıdır. Tipik yüksek getiri sağlayan bir hisse senedi değildir. Evet, %4.3 ödüyor - S&P 500'ün cüce %1.2'sinin çok üzerinde. Ama işte asıl mesele: hala hızlı bir şekilde büyüyor. Bu yüksek gelir ve büyüme karışımı oldukça nadir görünüyor. Bu yüzden Brookfield'in önümüzdeki on yıl içinde S&P 500'ü geçeceğini düşünüyorum. Sadece geçmekle kalmayacak - ezip geçecek.

Ne yaptıklarını biliyorlar

Brookfield, kuruluşundan bu yana piyasayı geride bıraktı. Burada şans yok. Şirket, işletme gelirlerini yıllık %14 artırdı ve temettüleri yıllık %9 yükseltti. Bu rakamlar yıllık ortalama %13.1 getiriyi bir araya getirdi. S&P 500? Aynı dönemde sadece %11.4.

Stratejileri karmaşık değil. Harika altyapı varlıklarını iyi fiyatlarla satın al. Onları geliştir. Büyüt. Olgunlaştıklarında? Sat ve tekrarla. Basit ama etkili.

Her yerden büyüme

Sürekli nakit akışlarına odaklanıyorlar. Yaklaşık %85'i uzun vadeli sözleşmelerden veya düzenlemeli tarifelerden geliyor. Çoğu enflasyona karşı korumalıdır. Bu enflasyon endekslemesi tek başına yıllık %3-4 büyümeyi sağlamalıdır.

Şirket, dijitalleşme, karbonsuzlaşma ve deglobalizasyon gibi büyük trendlerden yararlanan işletmeleri hedefliyor. Bunlar yıllık büyümeye başka 1-2% eklemelidir.

Hareketsiz oturmuyorlar. Temettü ödemelerinden sonra, nakitlerinin %30-40'ını büyüme projelerine yeniden yatırıyorlar. Şu anda, önümüzdeki birkaç yıl için 7.7 milyar dolarlık projeleri sırada bekliyor. Bunun çoğu - neredeyse 5.9 milyar dolar - veri altyapısına, veri merkezleri ve yarı iletken tesisleri dahil olmak üzere yatırılıyor. Bunların ne kadar hızlı geri dönüş sağlayacağı tam olarak net değil, ancak bu projelerin yıllık büyümeyi %2-3 artırmasını bekliyorlar.

Sonra geri dönüşüm stratejileri var. Varlıkları satıp yenilerini alıyorlar. Bu yıl yalnızca Colonial, Hotwire ve Wells Fargo Rail'i aldılar. Bu enflasyona karşı korumalı varlıklara 1.3 milyar dolar yatırıyorlar.

Öndeki fırsat muazzam görünüyor. Küresel altyapı ihtiyaçlarının 15 yıl içinde yaklaşık $100 trilyon dolar olacağı tahmin ediliyor. Sadece AI altyapısının önümüzdeki 3-5 yıl içinde $8 trilyon dolara ihtiyacı olabilir. Bu rakamlarla, %10'un üzerindeki büyüme projeksiyonları mantıksız gelmiyor.

Getiriler umut verici görünüyor

%4+ temettü verimi ile başlıyorsunuz. %5-9 yıllık temettü büyümesi ekleyin. Üstüne %10+ FFO büyümesi ekleyin. Hepsini karıştırdığınızda, orta onlu yıllık getiriler elde edebilirsiniz. Bu yüzden Brookfield'in önümüzdeki on yıl içinde daha geniş pazarı geride bırakacağına bahse giriyorum.