Buffett'ın $348B Nakit Yığmasının Panik Değil - Bir Dahice Strateji Olduğu

Ana Noktalar

• $348 milyar dolarlık bir nakit dağının üzerinde oturmasına rağmen, Buffett hâlâ alışveriş yapıyor - sadece geçen çeyrekte altı yeni pozisyon açtı.
• Yaşlı adam 11 çeyrek boyunca daha fazla satıyor, ama sabrı korkuyla karıştırmayın.
• Gerçek ders? Piyasalara zamanlama yapamazsınız - tutarlı yatırım, piyasa koşullarından bağımsız olarak zenginlik oluşturur.
• Buffett, bu savaş hazinesini oluştururken bile alım yapmaya değer fırsatlar bulmaya devam ediyor.

Warren Buffett'ın bu saçma nakit pozisyonunu hem eğlence hem de hayranlıkla izliyorum. Herkes Berkshire'ın rekor $348 milyar dolarlık nakit yığını hakkında panik yaparken, yaşlı tilkinin aslında bize ne öğrettiğini tamamen göz ardı ediyorlar.

11 ardışık çeyrektir ki, Buffett net satıcı. Finansal medya bunu kıyamet senaryosu olarak döndürmeye devam ediyor - "Buffett bir çöküşe hazırlanıyor!" Ama ben bu anlatıya katılmıyorum.

Beni etkileyen şey, bir ejderha gibi nakit biriktirirken bile her çeyrek parayı çalıştıracak yerler bulması. Geçen çeyrek Berkshire altı yeni pozisyon açtı ve beşine daha ekleme yaptı. Ders, piyasa zirvelerini zamanlama ile ilgili değil - koşullardan bağımsız olarak oyunda kalmakla ilgili.

UnitedHealth Group'a bakın – kısa vadeli endişelerle düştüğünde, Buffett fırsatı değerlendirdi. Daha geniş piyasanın aşırı değerli olup olmadığını umursamıyor; sadece makul fiyatlarla harika işletmeler istiyor.

Bence onun yaklaşımı on yıllar içinde evrildi. Önceden, ucuz varlıklar bulmaya takıntılıydı, ancak Charlie Munger onu ucuzluktan çok kaliteye yönlendirdi. Munger'ın ona öğrettiği gibi, "Adil fiyatlarla satın alınan harika işletmeleri ekleyin," ve "harika fiyatlarla adil işletmeler satın almaktan vazgeçin."

Amazon, Meta ve Nvidia gibi şirketler – büyük yükselişlerine rağmen – 5 yıllık ortalama F/K oranlarının altında işlem görüyor. Nerede bakacağınızı bilirseniz her zaman fırsatlar vardır.

Bizim gibi düzenli yatırımcılar için alınacak ders karmaşık değil: kaos boyunca yatırımlara devam edin. 30 yıl önce S&P 500 fonuna 10.000 $ yatırmış olsaydınız ve sadece $500 aylık eklemiş olsaydınız, bugün bir milyondan fazla paranız olurdu – yol boyunca yaşanan tüm çöküşler, düzeltmeler ve kaoslara rağmen.

Piyasa zamanlamasına gerek yok. Zeki hisse senedi seçimlerine ihtiyaç yok. Sadece her durumda sürekli alım yapmak.

Herkes Buffett'ın nakit pozisyonuna takıntılıyken, gerçek mesajını kaçırıyorlar: başkaları korktuğunda açgözlü ol, ama asla tamamen piyasadan çıkma.