Altın fiyat hareketi analizi: 2025 yılı potansiyel düşüş riski değerlendirmesi

Altın fiyatlarındaki artışın itici güçleri analizi

2025 yılından itibaren, altın XAU/USD sürekli tarihî zirveler kaydetti, önemli seviyeleri birçok kez aşarak büyük finansal kuruluşların hedef fiyatlarını artırmasına neden oldu. Piyasa verileri analizine göre, altın fiyatlarının yükselmesinin başlıca itici güçleri şunlardır:

• Piyasa, Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilerini artırmaya devam ediyor.
• Amerika işgücü piyasası verileri zayıfladı, ekonomik aşağı yönlü baskılar belirgin şekilde arttı
• Küresel merkez bankalarının altın rezervleri önemli ölçüde arttı, özellikle de Çin Merkez Bankası'nın 2022 Mart ayından bu yana sistematik olarak artırması.
• Politika belirsizliğinden kaynaklanan hedge talebinde artış
• Küresel ekonomik büyüme hızı yavaşlıyor, aynı zamanda enflasyon baskısı devam ediyor.
• Dolar güven endeksindeki düşüş eğilimi belirgin
• Jeopolitik risklerin artması

Verilere göre, 2025 yılının ilk çeyreğinde dünya genelinde altın talebi, bir önceki yıla göre %1 artarak 1,206 ton seviyesine ulaştı ve 2016'dan bu yana ilk çeyrekteki en yüksek seviyesini kaydetti. Bu artışta merkez bankalarının alımları ve ETF'lerden gelen fon akışları ana itici faktörler oldu.

FOMC faiz indiriminin ardından altın fiyatlarının geri çekilme nedenlerinin analizi

Fed, Eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü, ancak altın fiyatları yükselmek yerine düştü, o gün kapanış %0.83 düştü. Bu anormal durum üç düzlemde analiz edilebilir:

1. Piyasa Beklentileri Faktörü: "Fed'in faiz indirmesi" haberi çoktan piyasa tarafından fiyatlandırıldı, gerçek faiz indirimi gerçekleştiğinde ise "beklentiyi al, gerçeği sat" ticaret davranışı ortaya çıkıyor.

2. Politika Pozisyonu Yorumu: Başkan Powell, basın toplantısında bu durumu "risk yönetimi temelli faiz indirimi" olarak açıkça tanımladı ve geleneksel para politikası değişikliği olmadığını, sürekli bir faiz indirim sürecine kesin olarak girmediğini ima etti.

3. Tekniksel Değerlendirme: Altın fiyatı daha önce aşırı alım bölgesine ulaşmıştı, teknik düzeltme baskısı oldukça yüksek.

Yatırımcılar dikkat etmelidir ki, Göreceli Güç Endeksi (RSI) verileri, altın fiyatlarının faiz indiriminden önce teknik olarak aşırı alım durumunda olduğunu gösteriyor, bu da kısa vadeli bir düzeltme olasılığını artırıyor.

Ana finans kurumlarının altın fiyatı trendi tahmini

Son dönemde altın fiyatlarında dalgalanmalar olsa da, önde gelen kurumlar hala nispeten iyimser bir tahmin tutumunu sürdürüyor:

• UBS(: Yıl sonu hedef fiyatını ons başına 3,800 ABD doları olarak güncelledi, 2026 yılı ortası tahminini ise 3,900 ABD doları olarak yükseltti.
• Goldman Sachs): Yıl sonu 3,700 dolar/ons hedef fiyatını koruyor, 2026 ortası hedef fiyatı 4,000 dolar/ons.
• Morgan Stanley(: Yıl sonuna kadar 3,800 dolar/ons seviyesini aşması bekleniyor, 2026'nın ilk çeyreğinde 4,000 dolar/ons seviyesini aşması umut ediliyor.

Bu tahminler esas olarak devam eden merkez bankası altın alım talebi, yatırım fonu akışı ve jeopolitik belirsizlikler gibi faktörlere dayanmaktadır. Ancak, bu tahminlerin aynı zamanda altın fiyatlarının kısa vadede teknik bir düzeltme riskiyle karşılaşabileceğini de ima ettiğini belirtmek gerekir.

Altın Yatırım Önerileri ve Risk Analizi

Farklı türdeki yatırımcılar için altın dağıtım stratejisi önerileri:

) Farklı yatırımcı türleri için öneriler

• Deneyimli Kısa Vadeli Traderlar: Şu anda altın piyasasında likidite bol, volatilite iyi kısa vadeli ticaret fırsatları sunuyor, ancak ABD ekonomik verilerinin açıklanmasına dikkat edilmesi gerekiyor.
• Kısa vadeli ticaret acemileri: Küçük miktarda sermaye ile test yapmanız önerilir, ABD ekonomik veri açıklamalarını takip etmek için ekonomik takvim kullanmayı öğrenmelisiniz, özellikle istihdam raporları, enflasyon verileri ve Fed yetkililerinin konuşmaları.
• Gerçek Altın Uzun Vadeli Yatırımcıları: Daha büyük fiyat dalgalanmalarına katlanmaya psikolojik olarak hazırlıklı olmalıdırlar, yatırım süresi 10 yılı aşmalıdır.
• Portföy Dağılımı İhtiyacı: Dağılmış yatırım stratejisi benimseyerek, altın dağılım oranı kişisel risk toleransına göre uygun şekilde ayarlanmalıdır.

( Altın yatırımı risk uyarısı

Gerçek veriler, altın fiyatlarının dalgalanma aralığının hisse senetlerinden daha az olmadığını gösteriyor:

• Altın yıl ortalaması dalgalanma oranı %19.4, S&P 500 endeksinin %14.7'sinin üzerinde.
• Altın yatırım süresi oldukça uzundur, 10 yılı aşkın bir süre içinde değer koruma işlevini daha iyi gerçekleştirebilir.
• Fiziksel altın ticaretinin maliyeti genellikle %5-%20 aralığında oldukça yüksektir.
• Aşırı yoğun yapılandırmadan kaçınmak, yatırım risklerini uygun şekilde dağıtmak önerilir.

Tarihsel verilere göre, altın ile dolar endeksi arasında belirgin bir negatif korelasyon bulunmaktadır. Veriler, dolar endeksi zayıfladığında, altın fiyatlarının genellikle güçlü bir performans sergilediğini göstermektedir. Yatırımcılar, altın yatırım stratejileri oluştururken, hem dolar endeksinin seyrine hem de reel faiz oranlarındaki değişikliklere dikkat etmelidir.

Altın fiyatlarındaki artış trendi güçlü olsa da, yatırımcıların dikkatli kalmaları, piyasa dalgalanmalarına rasyonel bir şekilde yaklaşmaları, risk yönetimini iyi yapmaları ve çeşitlendirilmiş yatırım stratejileri benimsemeleri gerektiği için, olası piyasa düzeltmeleriyle daha iyi başa çıkabilirler.