2025 Yılı Altın Fiyat Hareketi Analizi ve Yatırım Stratejileri

Altın fiyatı tarihi zirveyi geçti, kurumlar 4000 dolara doğru Boğa

Altın fiyatı 1 Ekim'de 3868,31 $/ons seviyesine çıkarak bir önceki güne göre %0,24 arttı. Aylık performansa baktığımızda, Eylül ayında altın fiyatları toplamda %9,44 artarken, yıllık artış oranı ise %45,41'e kadar çıktı. Fed'in Eylül ayında 25 baz puan faiz indirmesinin ardından, altın fiyatları kısa vadede bir düzeltme yaşadı ve kapanışta %0,83 düştü, ancak genel boğa trendi değişmedi.

Şu anda altın fiyatı 3800 doların üzerinde işlem görüyor, 2025'te neden altın bu kadar güçlü performans sergiliyor? Gelecekteki eğilimler nasıl evrimleşecek?

Altın XAU/USD'in şaşırtıcı Boğa hareketinin arkasındaki etkenler

Gerçek zamanlı verileri incelediğimizde, bu yıl altının önemli direnç seviyelerini sürekli aştığı ve tarihsel zirveleri sürekli olarak yenilediği görülüyor. 2024-2025 yılları arasında altının toplam artışı son 30 yılın en yüksek seviyesini yaratacak, 2007 yılındaki %31 ve 2010 yılındaki %29'luk tarihsel zirveleri aşacak.

Altın fiyatlarının sürekli yükselmesinin temel neden analizi

1. Amerika'nın faiz indirim beklentisi reel faiz oranlarını düşürüyor

Son zamanlarda altın fiyatlarının güçlü bir şekilde artmasının başlıca nedeni, piyasada Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilerin artmasıdır. ABD'den gelen birçok ekonomik veri, işgücü piyasasının zayıf olduğunu ve ekonomik baskıların arttığını gösteriyor, bu da yatırımcıları koruma arayışında altın gibi güvenli liman varlıklarına yönlendirmiştir.

Altın ile reel faiz oranları arasında belirgin bir ters ilişki vardır:

• Piyasa, reel faiz oranlarının düşmesini bekliyor → Altın fiyatları yükseliyor
• Piyasa, reel faiz oranlarının artmasını bekliyor → Altın fiyatları düşüyor

Gerçek faiz oranı hesaplama formülü: Nominal faiz oranı - Enflasyon oranı = Gerçek faiz oranı

Bu, son zamanlarda altın fiyatlarındaki dalgalanmaların, piyasanın Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentilerindeki değişimle neredeyse senkronize olduğunu açıklıyor.

2. Küresel Merkez Bankaları Altın Rezervlerini Artırmaya Devam Ediyor

Dünya Altın Konseyi verilerine göre, 2025 yılının ilk yarısında küresel merkez bankalarının net altın alım miktarı 123 ton, sadece Haziran ayında küresel resmi altın rezervleri net artışı 22 ton olmuştur.

Özellikle dikkat çekici olan, Çin Merkez Bankası'nın 2022 yılı Mart ayından itibaren hızlı bir şekilde altın rezervlerini artırmasıdır. Bu durum, altın fiyatlarının yükselmesinde önemli bir güç haline gelmiştir. Bir ankete göre, merkez bankalarının %73'ü, önümüzdeki beş yıl içinde doların küresel rezervlerdeki payının azalacağını, euro, yuan ve altının varlık dağılımındaki oranlarının ise artacağını düşünmektedir.

3. Diğer Anahtar Faktörler

• Politika belirsizliği arttı: Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte tarife politikalarının değiştirilmesi, 2025 yılında altın fiyatlarının artmasına doğrudan neden oldu.
• Küresel ekonomik yavaşlama: Enflasyon baskıları devam ediyor, güvenli liman talebi artıyor
• Dolar güveni azalıyor: Bazı ülkeler ve kurumlar rezerv varlıklarını çeşitlendirmeye başlıyor.
• Coğrafi siyasi riskler: Dünya genelinde birçok bölgede gerginlik artıyor.

FOMC toplantısından sonra neden altın fiyatları düştü?

Eylül FOMC toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi açıklandığı, piyasa beklentileriyle tamamen uyumlu olduğu için ek bir sürpriz yaşanmamıştır. Daha kritik olan ise, Fed Başkanı'nın bu faiz indirimini "risk yönetimi tarzı indirim" olarak nitelendirmesi ve gelecekte devam eden faiz indirimleri konusunda net bir taahhütte bulunmamış olmasıdır. Bu durum, piyasanın sonraki genişleme politikalarına yönelik beklentilerini bir ölçüde azaltmış ve altın fiyatlarının kısa vadede geri çekilmesine neden olmuştur.

Yetkili Kuruluşların Altın Fiyatları Görünümü Tahmini

Kısa vadede dalgalanmalar görünmesine rağmen, başlıca finansal kurumlar altının orta ve uzun vadeli seyrine karşı hâlâ iyimser bir tutum sergiliyor:

| Kuruluş | 2025 Sonu Tahmini | 2026 Tahmini | |------|------------|-----------| | UBS | 3800 Dolar/ons | 3900 Dolar/ons (2026 yıl ortası ) | | Goldman Sachs | 3700 dolar/ons | 4000 dolar/ons (2026 yıl ortası ) | | Morgan Stanley | 3800 Dolar/ons | 4000 Dolar/ons (2026 yıl Q1) | | JPMorgan | 3675 Dolar/ons (Q4 ortalaması ) | 4000 Dolar/ons (2026 yılı Q2) |

Perakende pazarında, Çin anakarasında 24 ayar altın takı fiyatı 3 Eylül'de 1050 yuan/gramı aşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı ve bu da fiziksel altın talebinin güçlü olduğunu yansıtıyor.

Farklı Yatırımcılar Altın Piyasası Fırsatlarını Nasıl Değerlendirir

Yatırımcı türü ve deneyim seviyesine göre, piyasadaki katılım stratejileri aşağıdaki gibi ayırt edilebilir:

Kıdemli Kısa Süreli Trader:

• Mevcut piyasa likiditesi yeterli, teknik göstergeler net
• Dalgalanma artışı, daha fazla kısa vadeli kar fırsatı yaratıyor.
• Destek ve direnç seviyeleri ile teknik göstergelerdeki değişikliklere dikkat edilmesi önerilir.

Yeni Başlayan Kısa Süreli Yatırımcılar:

• Küçük miktarlarla strateji test et
• Kör takibe veya panik satışına kaçının
• Ekonomik takvim kullanarak ABD ekonomik verilerinin yayın zamanını takip etmeyi öğrenin

Uzun Vadeli Fiziksel Altın Yatırımcıları:

• Büyük dalgalanmalara karşı psikolojik hazırlığınızı yapın
• Tek seferde girme riskini azaltmak için partiler halinde alım stratejisini düşünebilirsiniz.
• Düzenli olarak varlık dağılımını yeniden değerlendirin

Portföy Yöneticisi:

• Altın volatilitesi, hisse senedi ( altın yıllık ortalama dalgalanması %19.4, S&P 500 yıllık ortalama dalgalanması %14.7'den düşük değildir )
• Altının toplam yatırım portföyündeki payını kontrol etmeniz önerilir.
• Varlık fiyat değişikliklerine göre periyodik olarak portföyü yeniden dengelemek

Altın Yatırımında Bilinmesi Gereken Önemli Risk Uyarıları

1. Altın fiyatları uzun bir döngüye sahiptir, on yıllık ölçekte değer koruma sağlarken, bu süre zarfında fiyatın iki katına çıkması veya yarı yarıya düşmesi durumu yaşanabilir.
2. Fiziksel altın işlemlerinin maliyeti genellikle %5 ile %20 arasında değişmektedir.
3. Altın yatırımı aşırı yoğunlaşmamalı, varlık çeşitliliği sağlanmalıdır.
4. Tarih verileri, altının 2011 zirvesinden sonra 6 yıllık bir konsolidasyon dönemine girdiğini gösteriyor, yüksekten alım yapanlar uzun süreli muhasebe zararına katlanmak zorunda kaldı.

Sıkça Sorulan Sorular

Soru: Altın fiyatlarındaki dalgalanmaları nasıl takip edebilirim? Cevap: Ana akım ticaret platformları, altın fiyatlarının anlık verilerini ve grafiklerini sunar, fiyat hatırlatıcı özelliği ayarlanabilir.

Soru: Altın fiyatlarının gelecekteki seyri nasıl olacak? Cevap: Ana akım kuruluşların tahminlerine göre, altının 2025 yılının sonunda 3700-3800 dolar/ons seviyesine ulaşması bekleniyor, 2026 yılının ilk yarısında ise 4000 dolar/ons seviyesini geçmesi muhtemel. Ancak yatırımcılar dikkat etmelidir ki, altın fiyatları saniye bazında dalgalanıyor ve uzun vadeli tahminlerde belirsizlik bulunmaktadır.

Soru: Altın yatırım yapmaya değer mi? Cevap: Altın, bir değerli varlık olarak bazı avantajlara sahiptir, ancak yatırımcıların risk özelliklerini net bir şekilde anlamaları gerekir. Altını bir yatırım portföyünün bir parçası olarak düşünmeleri ve tek bir bahis olarak görmemeleri önerilir. Fiyat dalgalanmalarına göre dağılım oranlarını zamanında ayarlamak önemlidir.

Soru: Yeni başlayanlar altın yatırımına nasıl katılır? Cevap: Yeni başlayanlar çeşitli katılım yollarını düşünebilir: 1) fiziksel altın bar veya altın madeni para satın almak, ( güvenli depolama ve likidite sorunlarını dikkate almak; 2) altın ETF'lerine ve fonlara yatırım yapmak; 3) ana akım borsa platformlarında altın türev ürünleri, örneğin fark sözleşmeleri gibi, ticaret yapmak ve altın değerindeki değişiklikleri takip etmek.