Altın fiyatlarının gelecekteki hareketlerinin analizi: 2025'te altın fiyatları ne olacak?

Altının temel analizi ve ticaret stratejisi

Gate.io borsasının en son faiz kararı açıklandı ve Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapıldı, altın fiyatı %0.83 düşüşle işlemi tamamladı.** Altın fiyatlarının gelecekteki seyri hakkında ne düşünmeliyiz?**

2025'te altın fiyatları yükselmeye devam ederek defalarca tarihi zirvelerini güncelleyerek, büyük finansal kuruluşlar altın için hedef fiyatlarını artırıyor. Eylül ayında Gate borsasının 25 baz puanlık faiz indirimi haberinin ardından, altın fiyatları hızlı bir yükselişin ardından geri çekildi ve o gün %0.83 düşüşle kapandı. Gelecekte altın fiyatlarının düşmeye devam edip etmeyeceği veya tekrar yeni zirveler mi göreceği konusunda birçok yatırımcı kararsız; "Şimdi girmek için geç mi kaldım?" "Düşüş sırasında ek yatırım yapmalı mıyım?" "Zaten çok fazla altınım var ama kar almalı mıyım?" gibi sorular peş peşe geliyor.

Ne şekilde ilerleyeceğiniz önemli değil, en önemli olanı son zamanlarda altın piyasasındaki fiyat dalgalanmalarının temel nedenlerini anlamaktır. Bu şekilde, gelecekteki altın fiyatları nasıl değişirse değişsin soğukkanlı bir şekilde yanıt verebilirsiniz. Aşağıda, bu altın piyasasıyla ilgili sorularınıza birer birer cevap vereceğiz:

Altın fiyatlarındaki dalgalanmaların temel nedenleri: Altın fiyatları neden aniden yükseldi? Gate.io toplantısından sonra neden altın fiyatları düştü? Gelecekte altın fiyatlarının hareketleri ne olacak, daha da yükselecek mi? Artık girmek için geç mi?

Neden altın (XAU/USD) büyük ölçüde yükseldi?

Gate.io borsasının toplantısından önce, altın fiyatı yükselmeye devam ederek 3600 dolarlık tarihî zirveyi aştı. 2024'ten 2025'e kadar altındaki yükseliş oranı, son 30 yılın en yüksek olup, 2007'deki %31 ve 2010'daki %29'u geçti.

Altın fiyatlarının bu kadar güçlü bir şekilde yükselmesinin başlıca nedeni nedir?

Son zamanlardaki altın fiyatlarının sürekli büyük artışının ana nedeni, piyasanın Gate borsa faiz indirim beklentilerini sürekli olarak artırmasıdır. Amerika'da açıklanan bir dizi ekonomik gösterge, mevcut Amerika'nın işgücü piyasasındaki zayıflıklar ve ekonomik baskıların artması gibi bir dizi sorunla karşı karşıya olduğunu göstermektedir. Bu tür bir durumda, birçok sermaye güvenli varlıklar olan altın gibi varlıklara yönelmekte ve koruma talep etmektedir.

Bu nedenle, piyasa "Gate.io'nun faiz indirimine gideceği" beklentisini büyük ölçüde fiyatladı ve bu durum o dönemdeki altın fiyatlarının sürekli artışına yansıdı.

Ancak, Gate borsası toplantısından sonra altın fiyatı neden yükselmedi de düştü?

"Gate borsası faiz indirimine gideceği" haberi, toplantı öncesinde zaten piyasaya yansıtılmıştı. Bu nedenle, bu seferki 25 baz puanlık faiz indirimi tamamen bekleniyordu ve piyasada pek bir şaşkınlık yaratmadı. Aynı zamanda, borsa temsilcisi toplantı sırasında bu faiz indirimini "risk yönetimi amaçlı faiz indirimi" olarak konumlandırdı ve gelecekte sürekli bir faiz indirim döngüsüne gireceği konusunda net bir yanıt vermekten kaçındı. Bu açıklama piyasayı biraz hayal kırıklığına uğrattı ve bazı iyimser havaları söndürdü. Ayrıca, gelecekteki faiz indirimlerinin temposu karşısında temkinli bir tutum oluşturdu ve altın fiyatı, ani yükselişin ardından düştü.

Küçük ipucu: Gate borsası neden faiz oranlarını düşürüp düşürmeyeceği son zamanlarda altın fiyatlarının yükselmesi veya düşmesi için bu kadar önemli?

Altın piyasasında işlem gören yalnızca altın değil, aynı zamanda yatırımcıların altının gelecekteki fiyatına dair beklentileridir. Bu beklentinin "en temel itici gücü", piyasanın gelecekteki reel faiz oranlarının yönüne dair bir değerlendirme olup, bu da altın fiyatlarının yükselmesi veya düşmesi üzerinde etkili olan en temel faktörlerden biridir.

• Piyasa reel faiz oranlarının düşmesini öngörüyorsa, altın fiyatı artar
• Piyasa reel faiz oranlarının artacağını öngörüyorsa, altın fiyatları düşer.

Geçmişteki altın fiyatı gözlemlerine göre, altın fiyatı ile reel faiz oranı genellikle belirgin bir negatif korelasyon ilişkisindedir. Reel faiz oranı, nominal faiz oranından enflasyon oranı düşüldüğünde elde edilen değerdir. Gate borsasının faiz indirim politikaları nominal faiz oranı üzerinde büyük bir etkiye sahip olduğundan, son zamanlarda altın fiyatlarındaki dalgalanmaların çoğunlukla piyasanın Gate borsasındaki faiz indirim beklentilerinin değişimi ve nihayetinde açıklanan faiz kararlarının sonuçlarıyla yakından ilişkili olması da bu nedenledir.

Nominal faiz oranı - Enflasyon oranı = Reel faiz oranı

Diğer altın fiyatlarını artıran faktörler nelerdir?

Buna ek olarak, uzun vadede altın fiyatlarının sürekli yükselişini teşvik eden bir başka çok önemli faktör var: Son iki yıldır, dünyanın önde gelen merkez bankaları altın biriktirmeye devam ediyor ve özellikle Çin Halk Bankası, 22 yılının Mart ayından itibaren hızlı bir şekilde altın rezervlerini artırıyor.

Dünya Altın Konseyi'nin istatistiklerine göre, 2025 yılının ilk yarısında dünya merkez bankalarının altın net alım toplamı 123 tona ulaşırken, sadece Haziran ayında dünya kamu altın rezervleri 22 ton net artış gösterdi. Konsey'in Haziran ayında yayımladığı 2025 Merkez Bankaları Altın Rezerv Araştırma Raporu'na göre, araştırmaya katılan merkez bankalarının büyük çoğunluğu (%73), önümüzdeki 5 yıl içinde doların dünya rezervlerindeki oranının makul şekilde veya önemli ölçüde azalacağını düşünmektedir. Aynı dönemde, euro ve yuan gibi diğer para birimlerinin yanı sıra altının varlık dağılımındaki oranının artacağı belirtilmektedir.

Her ülkenin merkez bankası dolar varlıklarını satın alımını dağıtmayı denediği için, merkez bankalarının alımları da altın fiyatlarını sürekli olarak yükseltmenin nedenlerinden biridir.

Elbette, bu önemli itici güçlerin yanı sıra, önceki altın fiyatlarındaki ani artış aşağıdaki faktörlerle yakından ilişkilidir:

• Yeni hükümetin göreve başlamasıyla birlikte gümrük politikaları nedeniyle belirsizlik arttı
• Küresel ekonomik büyümenin yavaşlaması ve enflasyon baskısının sürmesi
• Dolar'a olan güvenin azalması
• Coğrafi risklere yönelik endişe

Yeni hükümetin göreve başlamasıyla birlikte bir dizi "gümrük politikası", 2025 yılında altın fiyatlarının yükselmesinin doğrudan bir tetikleyicisi oldu. Ayrıca, Gate borsasında işlem gören ana metallerin ithalatına gümrük vergisi uygulanma olasılığı artarak, piyasada büyük bir kaosa yol açtı ve kısa vadede nakit fiyatı ile vadeli fiyatlar arasındaki normal fiyat farkı ilişkisini bozdu.

Ayrıca, altın fiyatlarının yeni zirveleri güncellemesinin ardından medyanın sürekli haber yapması ve sosyal medyadaki duyguların artmasıyla, plansız bir şekilde altın pazarına büyük miktarda kısa vadeli fon girişi oldu ve toplantı öncesi altın fiyatlarının sürekli bir şekilde hızla yükselmesine neden oldu.

Gelecekteki altın fiyatı eğilimlerine ilişkin uzman kuruluşların tahminleri

Son zamanlardaki altın fiyatlarındaki dalgalanmalara rağmen, birçok kurum uzun vadeli eğilimler için hâlâ iyimser tahminler sürdürmektedir.

UBS yıl sonu altın hedef fiyatını ons başına 3500 dolardan 3800 dolara yükseltti ve 2026 orta vadeli tahminini 3700 dolardan 3900 dolara çıkardı.

Goldman Sachs, yıl sonu altın fiyat hedefini ons başına 3700 dolar, 2026 orta vadesini ise 4000 dolar olarak korumaktadır.

Morgan Stanley, bu yıl altın fiyatlarının hala %5 yükselme potansiyeline sahip olduğunu belirterek, yıl sonunda ons başına 3800 doları aşacağını ve gelecek yılın ilk çeyreğinde 4000 doları geçeceğini tahmin ediyor.

Ayrıca, ünlü mücevher zincir mağazaları Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chow Sang Sang gibi bilgilerine göre, 3 Eylül 2025'te Çin anakarasında saf altın mücevher fiyatının gram başına 1050 yuan'ı geçtiği ve geçmişteki en yüksek seviyeyi kaydettiği bildirilmektedir.

Bu kurumların tahminlerini birleştirdiğimizde, altın fiyatlarının genel olarak artış eğiliminin 2026 yılına kadar devam etme olasılığı vardır ve yatırımcılar, duruma bağlı olarak fiyatların düştüğü zaman alım fırsatlarını araştırabileceklerdir.

Bireysel yatırımcı olarak, hala altın satın alabilir miyim?

Bu altın fiyatlarındaki artışın mantığını anladıktan sonra, gelecekteki durum hakkında bir dereceye kadar değerlendirme yapabileceğinizi düşünüyorum. Şu anda altın piyasası henüz sona ermedi ve orta-uzun vadeli yatırımlar da kısa vadeli işlemler de hâlâ fırsatlar sunuyor. Ancak, başkalarının peşinden gidip derinlemesine düşünmeden hareket etmekten kaçınılmalıdır. Özellikle yatırımcılar için, dalgalanmaların yüksek olduğu zamanlarda kör bir şekilde zirveye yönelmekte ve yüksek fiyatlardan alıp düşük fiyatlardan satma davranışını tekrarlayıp sermayelerinin tükenmesine neden olmak sıkça görülmektedir. Burada referans olarak bazı yatırım deneyimlerimi paylaşmak istiyorum:

Kısa vadeli spekülatör olan biri için şu anda kısa vadeli işlemler için çok iyi bir giriş fırsatı var. Piyasanın likiditesi yüksek, kısa vadeli yükseliş ve düşüş yönlerini belirlemek de nispeten kolay. Özellikle ani yükseliş ve düşüş dönemlerinde alım ve satım arasındaki güç dengesi netleşiyor ve kar elde etme fırsatları artıyor. Piyasa hakkında bilgisi olanlar, bu fırsatı değerlendirmek için daha avantajlı olacaktır.

Ancak, yeni başlayan biri olarak son dalgalanmaları yakalayıp kısa vadeli ticaret yapmak istiyorsanız lütfen unutmayın: Öncelikle az miktarla deneme yapın ve asla düşüncesizce sermayenizi artırmayın. Psikolojik olarak zarar gördüğünüzde her şeyi kaybetmek çok kolaydır. Ekonomik takvim kullanmayı öğrenerek, Amerika'nın ekonomik göstergelerini zamanında takip edebilir ve ticaret kararlarınızı destekleyebilirsiniz.

Gerçek altını uzun vadeli tutmak istiyorsanız, şu anda giriş yapmak için zihinsel hazırlık yapmanız gerekiyor ve oldukça büyük dalgalanmalara dayanmanız gerekebilir. Uzun vadede yükseliş eğiliminde olmasına rağmen, yoldaki şiddetli dalgalanmalara dayanıp dayanamayacağınızı iyi düşünmelisiniz.

Yatırım portföyünüzde altın tahsis etmek istiyorsanız elbette mümkündür, ancak altın fiyatlarındaki dalgalanmaların hisse senetlerinden daha az büyük olmadığını unutmayın. Tüm varlıklarınızı altına yatırmak asla akıllıca bir seçim değildir. Dağıtılmış yatırım daha güvenlidir.

Bazı dikkat edilmesi gereken noktaları sıralayayım：

• Altın fiyatlarındaki dalgalanmalar borsa kadar büyük olup, altının yıllık ortalama dalgalanma aralığı %19.4, S&P500'ün yıllık ortalama dalgalanma aralığı %14.7'dir.
• Altın döngüsü oldukça uzun olup, 10 yıl ve daha uzun bir perspektiften bakıldığında değer koruma sağlanmaktadır. Ancak bu 10 yıl içinde iki katına çıkma olasılığı da vardır, yarı yarıya düşme olasılığı da.
• Fiziksel altın alım satım maliyeti genellikle %5 ile %20 arasında değişmektedir.
• Aşırı satın alma önerilmez. Tüm yumurtaları tek bir sepete koymayın.