Merkez bankası dijital para birimi (CBDC): özü, ilkeleri ve gelişim perspektifleri

Merkez bankası dijital para birimi nedir?

Merkez bankası dijital para birimi (CBDC, Central Bank Digital Currency) — bu, devletin merkez bankası tarafından blokzincir teknolojisi kullanılarak ihraç edilen sanal bir fiat para biçimidir. CBDC, merkezi bir niteliğe sahip olduğu ve tamamen devlet otoriteleri tarafından kontrol edildiği için özel kripto paralardan temel olarak farklıdır.

Klasik kripto para birimlerinin merkeziyetsizlik ve hükümet kontrolünden bağımsızlık ilkelerine dayandığına karşın, CBDC merkez bankasının denge unsurlarından biridir. Bu, nakit ve diğer finansal araçlarla birlikte ulusal para biriminin yalnızca bir biçimidir. Merkez bankası CBDC üzerinde tam kontrol sahibidir ve devletin para politikası doğrultusunda emisyonunu, faiz oranlarını, likiditeyi ve dolaşımdaki miktarı düzenleyebilir.

Normal kripto paralar, belirli algoritmalara göre madencilik ( çıkarım) yoluyla oluşturulurken, CBDC merkez bankasının bakiyesinin genişletilmesi yoluyla - aslında "para arzı" yoluyla üretilir. Kontrol edilen arzın mutlaka olumsuz bir olgu olmadığını anlamak önemlidir: Makul enflasyon, sağlıklı ekonomik büyüme için gereklidir, çünkü gelişen bir ekonominin uygun bir şekilde para arzının arttırılmasına ihtiyacı vardır.

CBDC'nin İşleyiş Prensipleri

Merkez bankası dijital para birimi (CBDC) yayımlandığında, doğrudan kullanıcılara ulaşabilir, geleneksel ticari bankaları atlayarak. Kripto paralar gibi, CBDC de işlemlerin doğrulanması için blockchain teknolojisini kullanır; ancak bu doğrulama, iki ana düğüm arasında — merkez bankası ve nihai kullanıcı — gerçekleşir.

Kullanıcı deneyimi açısından, CBDC kullanımı diğer dijital ödeme araçlarından çok farklı olmayabilir. Ödeme süreci genellikle dijital cüzdanla QR kodunun taranmasını içerir, bu da popüler ödeme uygulamalarının kullanımına benzer. Ancak, bu yöntemler arasındaki teknik uygulama ve işlem kayıtlarında önemli farklılıklar vardır.

CBDC'lerin geleneksel kripto para birimleri ile karşılaştırılması:

| Özellik | Merkez Bankası Dijital Para Birimi | Kripto Para Birimleri | |----------------|------|--------------| | İhracatçı | Merkez Bankası | Dağıtık ağ veya özel şirket | | Kontrol | Merkezî | Dağıtık | | İstikrar | Devlet tarafından düzenlenmiş | Piyasa faktörlerine bağlı | | Emisyon | Merkez bankası muhasebesi aracılığıyla | Madencilik veya diğer konsensüs mekanizmaları aracılığıyla | | Hukuki durum | Resmi ödeme aracı | Yargı bölgesine göre değişir | | Temel Amaç | Ödeme Aracı | Yatırım Varlığı veya Ödeme Aracı |

CBDC'nin Küresel Uygulanması

Şu anda resmi olarak merkez bankası dijital para birimleri yalnızca 9 egemen ülke tarafından piyasaya sürüldü: Nijerya, Bahamalar ve Doğu Karayipler Para Birliği'ne üye 7 ülke. Ancak CBDC, dünyanın birçok önde gelen ekonomisinde pilot projelerin ve araştırmaların ana odak noktasıdır.

Özellikle dijital yuan (e-CNY)'ın gelişimi Çin'de dikkat çekmektedir. Ekim 2022 itibarıyla Çin Halk Bankası'nın dijital yuan pilot projesi 62 milyar yuan'ı aşan işlemler gerçekleştirmiştir ve 140 milyon vatandaş yeni ulusal para birimiyle çalışmak için dijital cüzdanlar açmıştır.

Diğer büyük ekonomilerin çoğu CBDC konseptini araştırma ve geliştirme aşamasındadır:

• Avrupa Birliği dijital euro ile ilgili kapsamlı araştırmalar yapıyor ve Avrupa Merkez Bankası aracılığıyla düzenli olarak analitik raporlar yayımlıyor.
• Hindistan defalarca dijital rupi lansman planlarını duyurdu
• Rusya ve Brezilya kendi merkez bankası dijital para birimlerini oluşturma olanaklarını aktif olarak inceliyor.
• İran yakın zamanda merkez bankası dijital para birimi ile ilgili deneylere başladığını duyurdu.

Özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nin durumu dikkat çekicidir. ABD Merkez Bankası, CBDC'ye karşı muhafazakâr bir yaklaşım benimsemekte ve dijital doların kapsamlı test edilmesi için Kongre onayına ihtiyaç duymaktadır.

Merkez Bankası Dijital Para Birimi (CBDC) ve Para Reformunun Geleceği

Şu anda dünyada yalnızca iki ülke, resmi düzeyde ( Bitcoin ) kullanan merkeziyetsiz kripto para birimini kullanıyor: Daha önce ABD Doları ( kullanan El Salvador ) ve Orta Afrika Cumhuriyeti.

Çoğu merkez bankası için ulusal para birimlerinin dijital dönüşümü stratejik bir öneme sahiptir. Finansal sistemlerin dijitalleştirilmesi, modern çağın nesnel bir gerekliliğidir ve merkez bankası dijital para birimi (CBDC) bunun sadece bir unsurudur. Para birimlerinin dijitalleşmesi, işlemlerin kolaylığını ve hızını artırmaya, finansal sistemler arasındaki etkileşimi iyileştirmeye ve hukuki ile teknik güvenliği sağlamaya yöneliktir.

Modern arayüzler, sınır ötesi döviz işlemleri için genellikle etkinlik gereksinimlerini karşılamamaktadır. Politik faktörlerin yanı sıra, yeni teknolojilerle aşılabilecek teknik kısıtlamalar da bulunmaktadır. Para, diplomasi, ticaret ve ekonomik işbirliği alanlarındaki uluslararası ilişkilerin bir yansımasıdır.

CBDC ve para reformu, dünyanın çoğu merkez bankası için öncelikli alanlar olmaya devam etmektedir. Ancak para reformunun yalnızca teknolojik yenilikler değil, aynı zamanda vatandaşlara hizmeti iyileştirmek için bir araç olduğunu anlamak önemlidir. Bu bağlamda, hiçbir teknoloji kendi başına enflasyon gibi temel ekonomik sorunları aşamaz.

Dünyadaki çoğu CBDC projesi teorik test aşamasında veya konsept onayında bulunmaktadır. Çin, perakende dijital yuanın pilot uygulamasıyla şu anda büyük ekonomiler arasında CBDC geliştirme ve uygulama konusunda lider konumdadır.