Gate Seçenekler Haftalık Raporu (9.22-9.28)

Haftalık rapor tarihi: 29 Eylül 2025

Önemli Not: Görüşler ve bilgiler yalnızca referans amaçlıdır ve kimseye yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.

Strateji önerisi: Nötr hedge ile ayı piyasası için yükseliş spreadi

Opsiyon ticaretine başla: https://www.gate.com/tr/options/BTC_USDT

BTC 60 günlük ortalama etrafında dalgalanıyor

BTC'nin genel fiyatı $108,000–$116,500 aralığında dalgalanıyor, birkaç kez 60 günlük ortalamayı (yaklaşık $114,000) geçmesine rağmen, etkili bir şekilde üzerinde kalamadı ve ortalama etrafında yatay bir seyir izledi. Üstte $117,200 yakın dönemdeki ana direnç seviyesi; altta $107,500–$110,000 birincil destek, eğer bu seviye kırılırsa $100,000–$110,000 aralığına doğru daha fazla geri çekilme olabilir. İmplied volatilite son bir haftada düştü, piyasa duygusu temkinli hale geldi ve kısa vadeli alım-satım güçleri dengede kalıyor.

Dalgalı bir yapı içinde, iki büyük dalgalanma dikkate değer:

• 22 Eylül: BTC gün içi düşüşü yaklaşık –%2.2; fiyat ~$115,300'den ~$112,000'e gerileyerek, hareketli ortalama baskısı altında boğa gücünün yetersiz olduğunu ve satış baskısının yoğun bir şekilde serbest bırakıldığını yansıtıyor.
• 25 Eylül: BTC'nin günlük düşüş oranı –%3'ü aşarak $113,000'ı bir ara geçti ve $109,000+ aralığına kadar düştü, bu da riskten kaçınma duygusunu artırdı.

Son iki günde yaşanan hızlı düşüş, piyasanın kritik ortalamalar ve makro çevrenin etkisi altındaki kırılganlığını ortaya koymaktadır. Ayrıca, genel trendin hala yatay olduğu belirtilse de, büyük dalgalanmaların dengeleri anında bozabileceği anlamına gelmektedir. Trend onaylanmadan önce, 60 günlük ortalama hala alım satımın temel merkezi olarak kalmaktadır.

ETH bir hafta genel olarak zayıf

ETH fiyatı, yüksek seviyelerden geri çekilerek $4,000'ı düşürdü ve en düşükte $3,800 civarına kadar geriledi, kısa vadeli hareket baskı altında.

Ana Destek：$4,200–$4,300 aralığı son bir haftada defalarca test edildi, eğer sürekli olarak kaybedilirse, $3,500–$4,000 aralığına daha fazla inebilir, bu aralık orta vadede daha güçlü bir destek bölgesidir. Teknik Gözlem：ETH kısa vadeli ortalama destek seviyesinin altına düştü, teknik yapı düzeltme aşamasına girdi. Günlük seviyedeki moment göstergeleri (örneğin RSI) zayıflıyor, satış baskısının üstün olduğunu gösteriyor. Piyasa Duygusu：ETH'nin düşüş oranı BTC'den daha fazla, göreceli olarak zayıf, bu da piyasada ETH'ye olan güvenin yetersiz olduğunu gösteriyor, bazı fonların çıkış belirtileri olabilir. İfade edilen volatilite hafif bir artış gösteriyor, bu da piyasada aşağı yönlü risklere dair endişeleri yansıtıyor.

Opsiyon Ana Verileri

örtülü volatilite açısından

BTC 7 tarihli opsiyon IV %34'ten hızlı bir şekilde %36'ya yükseldi, farklı vade tarihlerine sahip opsiyonların içsel volatilite hareketleri aşağıdaki gibidir:

ETH 7 tarihli hak IV endeksi son zamanlardaki düşük seviyelerde %60 dalgalanıyor; bu hafta ETH opsiyonlarının farklı vade tarihlerindeki gizli volatilite durumu aşağıdaki gibidir:

Opsiyon Duygu Göstergesi

Opsiyon pozisyonlarının PCR'ı (Put/Call Oranı), put opsiyonlarının (Put Option) pozisyon miktarının call opsiyonlarının (Call Option) pozisyon miktarına oranıdır. PCR genellikle yatırımcıların piyasa ile ilgili duygu ve beklentilerini ölçmek için kullanılabilir.

Opsiyon işlemlerinin PCR (Put/Call Oranı), put opsiyonlarının (Put Option) işlem hacminin call opsiyonlarının (Call Option) işlem hacmine oranını ifade eder. PCR genellikle yatırımcıların piyasa duygusunu ve beklentilerini ölçmek için kullanılır. Özellikle, PCR 1'den büyük olduğunda, bu put opsiyonlarının işlem hacminin call opsiyonlarının işlem hacminden büyük olduğunu gösterir, bu da opsiyon alıcılarının piyasa hareketlerine karşı karamsar bir duyguyu yansıttığını ve dayanak varlığın fiyatının düşeceğini düşündüğünü gösterebilir. Tersine, PCR 1'den küçük olduğunda, bu call opsiyonlarının işlem hacminin put opsiyonlarının işlem hacminden büyük olduğunu gösterir, bu da opsiyon alıcılarının piyasa hareketlerine karşı iyimser bir duyguyu yansıttığını ve dayanak varlığın fiyatının yükselebileceğini düşündüğünü gösterebilir.

Pazartesi 29 Eylül itibarıyla, BTC opsiyon PCR (put/call açık pozisyon oranı) iki hafta boyunca 1'in üzerinde kalmaya devam etti, bu hafta hızlı bir şekilde 1.36'ya yükseldi, bu da düşüş eğiliminin arttığını gösteriyor. ETH PCR göstergesi ise önemli bir düşüş yaşadı, bu da yükseliş eğiliminin arttığını gösteriyor.

Strateji Haftalık Gözden Geçirme ve Öneriler:

Piyasa analizi: Geri çekilme baskı altında, ölçülü savunma öncelikli

• BTC, aralık üstünden $111,800 civarına geri çekildi, eğer aşağı yönlü momentum artarsa, alt destek önemli bir testten geçecektir;
• Bu fiyat aralığında, yalnızca uzun pozisyon almak yüksek risklidir çünkü yukarı yönlü kırılmanın gücü sınırlıdır;
• Opsiyon stratejileri kullanarak riski kontrol edebilirken sınırlı kazançları yakalayabilirsiniz.

Strateji önerisi: Ayı piyasasında yükseliş fiyat farkı (Bear Call Spread)

• Satış Call: Kullanım fiyatı $115,000, prim gelir ≈ $1,200
• Call Al: Kullanım fiyatı $118,000, prim ödemesi ≈ $600
• Maksimum net gelir: ≈ $600

Politika Olayları ve Pazar Etkileri

1. Amerika: Kripto Para Stratejik Rezerv Planı Piyasada Dalgalanmalara Neden Oldu

Eski ABD Başkanı Trump, 24 Eylül'de Bitcoin ve Ethereum'u ulusal stratejik rezervin temel varlıkları olarak ilan etti ve Solana, XRP ve Cardano gibi tokenleri de kapsayacağını belirtti.

2. Kurumsal Yatırımcıların Yatırımlarını Çekmesi ve ETF Fon Akışı

26 Eylül'de, ETH spot ETF'sinde rekor bir şekilde 796 milyon dolar net çıkış gerçekleşti, bu çıkışın büyük kısmı Fidelity ve BlackRock gibi büyük kuruluşlardan geldi. Bu durum, kurumsal yatırımcıların kısa vadeli piyasa görünümüne karşı temkinli bir tutum sergilediğini gösteriyor ve ETH fiyatının tekrar 4000 doların altına düşmesine neden oldu.