Kripto arbitraj: bilmeniz gereken her şey tek bir makalede

Kripto para arbitrajı, birçok deneyimli traderı ve daha fazla yeni başlayanı kendine çekiyor. Teknik ve temel analiz gerektirmeyen, herhangi bir sermaye ile başlayıp neredeyse anlık gelir elde etme imkanı sunan risksiz ve basit bir kazanç yolu olarak konumlandırılıyor.

Bu makalede, kripto para arbitrajının aslında neyi temsil ettiğini ve "Gate'i çevirmek" konseptinin geniş bilinirliğine rağmen, bunun pratikte başarılı bir şekilde uygulanmasının neden bu kadar az kişi tarafından gerçekleştirilebildiğini inceleyeceğiz.

Bu materyal eğitim amaçlı hazırlanmıştır. Umarız ki, kripto para piyasasını daha iyi anlamanıza ve öğrenmenize yardımcı olur.

Kripto para arbitrajı nedir, basit kelimelerle

Arbitraj, bir varlığın başka bir piyasada veya başka bir ticaret paritesinde daha avantajlı bir fiyata hemen yeniden satılmak amacıyla satın alınmasını ifade eder. Örneğin, bir arbitrajcı Gate borsasında 1 ETH satın alabilir ve hemen başka bir platformda $1600'a satabilir.

Bu faaliyet türü hem sıradan traderlar hem de büyük piyasa yapıcıları tarafından yapılmaktadır. Arbitraj, tüm piyasalar için karakteristiktir. Arbitrajın bir ticaret türü olarak ana özellikleri:

• Düşük işlem riski: teorik olarak, fiyatın önemli bir değişiklik göstermeden önce alım satım yapıldığından dolayı risksiz gelir elde edilebilir.

• Hız: Kripto piyasasındaki fiyatlar çok hızlı değiştiğinden, arbitrajcıların işlemleri dakikalar veya saniyeler içinde gerçekleştirmesi gerekmektedir. Bu faaliyet sıklıkla otomatikleştirilmiştir.

• Büyük hacimler: genellikle, arbitrajdan elde edilen gelir yüzde olarak küçük $1500 nadiren 5-10%('den fazladır, bu nedenle anlamlı bir kar elde etmek için büyük işlemler yapmak gerekir.

Arbitrajın piyasa temeli, farklı platformlarda veya farklı ticaret çiftlerinde arz ve talep dengesindeki farklılıklar nedeniyle meydana gelen fiyat boşlukları )gap('dır. Her ticaret çifti ve özellikle borsa, diğer piyasalardan bağımsız olarak fiyatların belirlendiği ayrı bir pazar oluşturur. Arbitrajcılar bu boşlukları ortadan kaldırarak, döviz kurlarındaki farktan elde ettikleri gelirle ödüllendirilirler.

Pazarlar açısından, arbitraj — fiyat boşluklarını en aza indirmeye ve varlığın istikrarlı ortalama değerini korumaya yardımcı olan faydalı bir faaliyettir. Modern merkezi borsalarda istikrarlı fiyatlar, profesyonel büyük arbitrajcıların çalışması olmadan mümkün olmazdı.

Arbitrajın Tarihçesi

Kripto arbitrajı, piyasanın varlığının erken aşamalarında, düşük likidite, az sayıda ticaret platformu ve parçalanmış sermaye ile karakterize edildiği dönemde ortaya çıktı. Farklı platformlardaki BTC kuru arasındaki fark, büyük piyasa yapıcıların eksikliği ve talep ile arz arasındaki dengesizlikler nedeniyle birkaç on yüzdeyi bulabiliyordu. İşte birkaç bilinen örnek:

• 2017 yılında Afrika kripto borsalarında önemli bir fiyat farkı. Belirli bir noktada Golix platformunda BTC'nin fiyatı, merkezi borsalarda ortalama %87 daha yüksekti. Bu, bölgenin finansal izolasyonu ve yerel fiat para birimlerinin enflasyonundan kaynaklanıyordu.

• 2018 yılına kadar Japon pazarında BTC için prim. Bitcoin'in yerel platformlardaki yüksek değeri, çoğu yurtdışı borsanın ülkede faaliyet gösterememesiyle açıklanıyordu. BTC'deki arbitraj sayesinde, daha sonra kendi borsasını başlatan tanınmış bir kripto şirketi büyüyebildi.

• Kimchi Prim: Kore ve dünya kripto borsalarındaki kripto para biriminin fiyatı arasındaki fark. Sebep, Japonya'daki durumla aynı — uluslararası platformlar için sıkı düzenleme kuralları. İlginçtir ki, Kimchi priminin hala geçerli olduğu, ancak artık o kadar belirgin olmadığıdır.

Profesyonel piyasa yapıcıların ve önemli kurumsal sermayenin ortaya çıkmasından önce, arbitraj fırsatları sıradan traderlar için de mevcuttu. Ancak 2017 yılındaki boğa piyasasıyla birlikte, merkezi borsalarda daha az kârlı arbitraj, otomasyon sayesinde boşluklara daha hızlı yanıt verebilen ve uluslararası ölçekte daha verimli ticaret yapabilen piyasa yapıcıların eline geçti.

Arbitraj Çeşitleri

Birçok farklı arbitraj türü vardır; bunlar işlem ölçeği ve kullanılan bağlantı sayısına göre farklılık gösterir:

• Borsa İçi: aynı platformda, ancak farklı ticaret çiftlerinde işlem yapmak. Bu yöntemin en önemli avantajı hızdır, çünkü kripto paraların platformlar arasında transfer edilmesine gerek yoktur ve alım satım işlemleri kelimenin tam anlamıyla saniyeler alabilir.

• Borsa dışı: bir varlığın bir platformda satın alınıp diğerinde satılmasını öngörür. Bu, her iki platformda da hesap bulundurmayı ve borsa dışı para transferini gerektirdiğinden daha karmaşık bir yöntemdir; bu da ek komisyonlar ve zaman gecikmeleri ile bağlantılıdır.

• Uluslararası: Birden fazla ülkede ticaret platformları ile yerel ödeme yöntemleri ve fiat para birimlerinin kullanıldığı arbitraj işlemi. En karmaşık arbitraj türüdür.

Genellikle, işlem ölçeği arttıkça, kullanılan platform/varlık sayısı da artar, bu da uygulamayı zorlaştırır.

Ayrıca, likidite havuzlarına, kayma, varlık fiyatlarının farklı ağlardaki durumuna ve hatta mempool'daki işlem sıralamasına dayanan mekanizması ile DEX-arbitrajını da vurgulamak gerekir. Bu, ayrı bir inceleme gerektiren kapsamlı bir konudur.

P2P arbitrajının özellikleri

Ayrı bir arbitraj türü, P2P platformlarında yapılan arbitrajdır. P2P ticaretinin ana özelliği, işlem katılımcıları arasındaki sözleşmeli fiyattır. Bu, doğrudan işlemin fiyatının piyasa fiyatından farklı olabileceği anlamına gelir:

• Gate'deki BTC'nin piyasa değeri, order book üzerinden satın alındığında bir tane olabilir.
• Aynı zamanda, belirli bir ödeme sistemi aracılığıyla ödeme yapıldığında P2P platformunda BTC'nin satış fiyatı farklı olabilir.

Böylece, BTC'yi borsa üzerinden daha ucuza satın alabilir ve eğer ödeme yöntemi uygunsa P2P'de satabilirsiniz. Bu durum tersine de çalışır: P2P'deki fiyat piyasa fiyatından daha düşük olabilir, ancak bu durum daha nadir gerçekleşir.

Daha karmaşık bir P2P arbitraj seçeneği, alım veya satım ilanlarının kendi başına yerleştirilmesini öngörmektedir. Bu durumda, trader kendisi teklif fiyatını belirler, bu da piyasa fiyatından bir yönde farklılık gösterebilir. Örneğin, BTC'yi piyasa fiyatının altında satın alabilir ve ardından borsa veya başka bir teklif üzerinden piyasa fiyatıyla satabilirsiniz.

Fiyat farklarının nedenlerini anlamak önemlidir. Kripto tüccarı, KYC olmadan çalışma, doğrudan komisyonsuz para çekme veya popüler olmayan bir fiat para birimi ile değişim gibi ek avantajlar elde ederse, piyasadan daha düşük fiyattan satmaya veya daha yüksek fiyattan almaya hazır olabilir. Bu nedenle, işlem yapmaya başlamadan önce çeşitli P2P platformlarını, üzerindeki fiyatları ve kullanıcılar için temel avantajları incelemek gereklidir.

Arbitraj Bağlantıları: Yapı ve Eylem Algoritması

Pratikte arbitrajcılar, satın alınacak ve satılacak varlıkların nerede ve ne olduğunu tanımlayan algoritmalar olan sözde arbitraj bağlantıları aracılığıyla çalışırlar ve fiyat farkından kazanç sağlamak için. En basit arbitraj bağlantısı şu şekilde görünebilir:

1. Gate P2P'den X fiyatına ETH satın al;
2. Onu başka bir platformun borsa cüzdanına aktar;
3. Bu platformda Y fiyatından sat.

Ancak, genellikle bağlantılar daha karmaşıktır ve 10'dan fazla ara ticaret çifti ve platformu içerebilir, ayrıca yurtdışı fiat para birimlerinin kullanımını veya merkezi ve merkeziyetsiz borsalarda kombineli değişimi öngörebilir.

Tüm eylemlerin bir araya gelmesine döngü denir. Bir döngü sonucunda kazanılan yatırılan paranın yüzdesi olarak bağın kârlılığı değerlendirilir. Örneğin, eğer getirinin %15 olduğu belirtilmişse, bu, trader'ın 1 döngüde depozitolarının %15'ini kazanabileceği anlamına gelir. İdeal olarak, bağ, önceki döngüden elde edilen gelirin bir sonraki döngüde kullanılabilmesi için inşa edilir, böylece depozitoyu ve kâr miktarını yavaş yavaş artırır.

Arbitrajcının temel görevi, farklı piyasalardaki dengesizlikleri tespit etmek ve arbitraj bağlantıları oluşturmaktır. Bunun için traderlar botlar, tarayıcılar veya sıradan veri toplayıcıları kullanır.

Arbitraj fırsatlarını bulma araçları

Borsa emir defterleri ve blok zinciri işlemleri herkese açıktır, bu da farklı piyasalardaki fiyat verilerinin toplanabileceği ve analiz edilebileceği anlamına gelir, bu da arbitraj fırsatlarını keşfetmek için kullanılabilir. En erişilebilir ve basit bilgi kaynakları — veri toplayıcıları:

• Bazı platformlar, belirli bir kripto para sayfasında "Arbitraj" adlı ayrı bir sekme sunmaktadır. Bu sekmede, farklı borsalarda ticaret yaparken fiyat farkları görüntülenmektedir.

• Diğer hizmetler, her para birimi için tam bir piyasa listesi sunarak, farklı ticaret çiftlerinde ve farklı kripto borsalarında döviz farkını takip etmeyi mümkün kılar.

• Seçilen çift veya coin için likidite havuzlarını izlemeye olanak tanıyan araçlar bulunmaktadır, bu da bu havuzlardaki döviz kuru farkını gösterir. Havuzların farklı merkeziyetsiz borsa ve hatta farklı ağlarda dağıtılabileceğini dikkate almak önemlidir.

Fiyat farklarının izlenmesi ve bağlantıların manuel olarak oluşturulması çok çaba ve zaman gerektirir - yani arbitrajcıların en az sahip olduğu kaynak. Bu nedenle birçok trader, otomatik veya yarı otomatik modda bağlantıları tespit etmeye ve bunlar üzerinden işlem yapmaya olanak tanıyan tarayıcıları kullanır.

Benzer yazılımlar ücretli veya ücretsiz olabilir; bu, doğrudan işlevselliğine bağlıdır. Ücretsiz sürümler genellikle sadece değişim yönleri sunar ve sosyal ağlarda bildirim gönderebilirken, daha karmaşık yazılımlar ticaret botlarını ve API aracılığıyla ticareti kullanarak tespit edilen bağlantıyı hemen kullanmak için devreye girer.

Ek bilgi kaynakları

Açık veri toplayıcıları ve özel yazılımlar dışında, arbitrajcılar, özellikle yeni başlayanlar, bağlantıları bulmak için diğer bilgi kaynaklarını kullanıyorlar:

• Farklı bağlantılar, şemalar ve sinyallerle Telegram kanalları: genellikle bu tür kanallar, bilgi sunmakta gecikme yaşar veya izleyicilerine ürünlerini satmaya çalışır.

• Kapalı topluluklar ve özel gruplar: Bu faaliyet alanı için ayrıca kapalı sohbetler, gruplar ve sunucular da bulunmaktadır. Bazen bunlar, kamuya açık kaynaklardan daha güncel bilgiler sunabilir.

• Diğer sosyal medya: Twitter'daki niş etkileyiciler genellikle arbitraj ve bağlantılarla ilgili bilgiler yayınlar.

Böyle verilerin güvenilirliği ve güncelliği kaynağa bağlıdır. Genellikle, gerçekten çalışan bağlantılara erken erişim için ödeme yapmanız gerekir ve elbette ki, belirli bir yönün ne kadar süre kârlı kalacağını kimse garanti edemez.