Kısa sıkışma nedir?

Giriş

Kısa satış, varlık fiyatları düştüğünde para kazanmanızı sağlayan bir ticaret taktiğidir. Birçok yatırımcı bunu risk yönetimi, pozisyonlarını hedge etmek veya piyasanın düşeceğini düşündükleri için kullanır.

Ama açığa satış yapmak oldukça tehlikeli. Varlık fiyatları yukarı çıkarken, teorik olarak bir zirve yoktur, açığa satanlar zor durumda kalabilir. Bu, sıkıştırma ile ilgilidir. Sıkıştırma nedir? Fiyatın aniden fırlaması, açığa satanların "kapanmasına" neden olur, panik içinde satın alarak pozisyonlarını kapatmaya çalışırlar, sonuç olarak fiyat daha da artar. Kötü bir döngü.

Kısa pozisyon almayı anlamak istiyorsanız, önce satışın ne olduğunu bilmelisiniz. Eğer bu konuda yeterince bilgi sahibi değilseniz, öncelikle ders almanızı öneririm.

Şimdi, short selling'in ne olduğunu, nasıl gerçekleştiğini ve boğa piyasasının bu durumda nasıl kazanç elde ettiğini konuşalım.

Kısa Pozisyon Nedir?

Short squeeze, büyük miktarda kısa pozisyon alanların zorla pozisyon kapatması nedeniyle varlık fiyatlarının ani bir şekilde yükselmesine yol açan ilginç bir fenomendir.

Kısa pozisyon alanlar genellikle fiyatların düşeceğini tahmin eder. Ancak piyasa dinlemez, fiyatlar yükselmeye başlar ve kısa pozisyonlar zarar etmeye başlar. Fiyatlar ne kadar yükselirse, zarar o kadar artar. Baskı büyük. Sonunda, pozisyonlarını kapatmak zorunda kalırlar; bu, stop-loss emirlerinin otomatik olarak devreye girmesi, teminatın yetersiz olması nedeniyle zorla kapatılması veya kendilerinin korkup manuel olarak pozisyon kapatması olabilir.

Kısa pozisyon sahipleri nasıl tasfiye işlemi yapar? Varlıkları satın alırlar. Herkes birlikte alırsa, fiyat doğal olarak fırlar. Sanki gaz pedalına basılmış gibi. İşlem hacmi de aniden artar.

Piyasada sıkışan açığa satış fonu ne kadar fazla olursa, sıkıştırma sırasında fiyat o kadar uç noktalara yükselir. Bu, talebin aniden patladığı ve arzın nispeten azaldığı bir duruma benziyor.

Bu arada "göç" olayı da var. Çok sık olmasa da, boğalar zorla topluca satış yaptıklarında, fiyatlar da hızla düşebilir.

Kısa Pozisyon Nasıl Oluşur?

Kısa pozisyon açmak genellikle alım baskısının aniden artmasıyla başlar. Kısa pozisyona girmek zaten risklidir, ancak büyük miktarda kısa pozisyonun kapatılması gerektiğinde, piyasa kontrolden çıkar. Büyük sayıda zarar durdurma emirleri devreye girer ve kısa pozisyon sahipleri panik içinde pozisyonlarını kapatmaya çalışır. Bir kaos ortamı oluşur.

Kısa pozisyon alınabilen herhangi bir finansal piyasada sıkıştırma meydana gelebilir. İlginç olan, eğer piyasa kısa pozisyon almaya tamamen izin vermezse, varlık fiyatlarının uzun vadede artma eğilimi göstermesi ve bir balon oluşturmasıdır. Çelişkili değil mi?

Kısa sıkıştırma genellikle piyasada aşırı kısa pozisyon olduğunda ortaya çıkar. Kısa pozisyonlar arttıkça, potansiyel alım talebi de artar. Fiyat bir kez yükselmeye başladığında, kısa sıkıştırma etkisi o kadar belirgin hale gelir. Bu nedenle, uzun-kısa oranı durumu çok iyi açıklar.

Bazı deneyimli yatırımcılar, açığa satış fırsatlarını özel olarak ararlar. Önceden uzun pozisyon alır ve iyi bir gösteri beklerler. Fiyatlar yükseldiğinde, yüksek fiyattan satarak büyük kazanç elde ederler.

Kısa Pozisyon Örneği

Hisse senedi piyasasında sıkça görülen bir durum olan sıkıştırma, özellikle piyasa tarafından olumsuz değerlendirilen ve çok sayıda kısa pozisyona sahip olan şirketlerde yaygındır. Aniden iyi bir haber çıktığında, kısa pozisyon sahipleri zorunlu olarak pozisyonlarını kapatmak zorunda kalır ve hisse senedi fiyatı fırlar. Ancak sıkıştırma esas olarak teknik bir olaydır ve mutlaka temel durumla doğrudan bir ilişkisi yoktur.

Tesla ( TSLA ) muhtemelen tarihte en çok açığa satılan hisse senetlerinden biridir. Yine de, hisse fiyatı defalarca yükseldi ve açığa satanları zor durumda bıraktı.

Kripto para piyasasında, özellikle Bitcoin'de, açığa satış sıkça karşılaşılan bir durumdur. Kripto para türevleri piyasasında kaldıraç oldukça yüksektir, fiyatlar biraz hareket ettiğinde büyük çapta zorunlu tasfiyelere neden olabilir. Bitcoin piyasasında açığa satış ve uzun pozisyon zorlaması oldukça yaygındır. Hayatta kalmak mı istiyorsunuz? Kaldıraç kullanmaktan kaçının, riski iyi yönetin.

Bir Bitcoin örneğine bakalım: Büyük bir düşüşten sonra, fiyat belirli bir aralıkta bir süre yatay seyir izleyebilir. Bu sırada birçok kişi açığa satış yapar, düşüşün devam edeceğini düşünerek, piyasa atmosferi oldukça karamsar olur. Ancak fiyat yukarı doğru kırıldığında, sıkışma başlamış olur ve fiyat kısa sürede hızla yükselir. O yatay seyir alanı muhtemelen uzun bir süre tekrar test edilmeyecektir.

Özet

Sonuç olarak, kısa pozisyon açanların zorunlu kapatılması nedeniyle fiyatların hızla yükselmesi olayına sıkışma denir.

Yüksek kaldıraçlı piyasalarda, sıkıştırma genellikle daha şiddetlidir. Herkes yüksek kaldıraç kullanıyor, zincirleme tasfiye etkisi fiyat hareketlerini daha da şiddetlendiriyor. Çılgınca.

Kısa pozisyon almadan önce, sıkışma riskini anlamak çok önemlidir. Aksi takdirde, mali kayıplar çok ciddi olabilir. Yatırımcılara, ticaret stratejileri ve risk yönetimi hakkında kapsamlı bilgi edinmeleri önerilir, böylece hızla değişen piyasalarda kendi birikimlerini koruyabilirler.