Yatırım dünyasında sıkça "alım zamanı getiriyi belirler" denir, bu durum Buffett'ın BYD'nin Hong Kong hisseleri üzerindeki yatırımıyla net bir şekilde ortaya konmuştur. Buffett'ın farklı zaman dilimlerinde BYD hisselerini satın almasının sonuçlarını analiz ederek, alım fiyatının uzun vadeli yatırım getirisi üzerindeki önemini inceleyelim.

2008 finansal krizinde, Buffett BYD hisselerini çok düşük bir fiyata satın aldı. Bu karar ona onlarca kat geri dönüş sağladı ve yatırım dünyasında klasik bir hamle olarak değerlendiriliyor.

Sadece bir yıl sonra, 2009'da piyasa ısınırken, Buffett yeniden BYD hisse senedini artırdı. Hala dikkate değer kazançlar elde etmesine rağmen, 2008'deki yatırıma kıyasla getiri oranı 10 katın altına düştü.

2010 yılına gelindiğinde, piyasa değeri oldukça yüksek bir seviyeye ulaşmıştı ve Buffett hâlâ BYD hisselerini satın almayı tercih etti. Bu yatırımın getiri oranı daha da azaldı, yaklaşık 3 ile 5 kat arasında.

Bu üç yatırım davranışı, zaman aralığı bir yıldan kısa olmasına rağmen, tutma süresi yaklaşık 10 ila 12 yıl arasındadır. Ancak, sadece alım fiyatlarındaki farklılık nedeniyle, nihai kazanç farkı bu kadar büyük. Bu örnek, uygun bir zamanda düşük değerle alım yapmanın, uzun vadeli yatırımın başarısı için kritik öneme sahip olduğunu güçlü bir şekilde kanıtlıyor.

Yatırımcılar olarak, küçük fiyat dalgalanmalarına, örneğin 2 lira mı yoksa 3 lira mı alım yapacağımıza fazla takılmamalıyız. Ancak, değeri düşükken alım yapmayı unutmamalıyız ve yüksek değerleme veya balon dönemlerinde piyasaya girmekten kaçınmalıyız. Makul değerleme aralığında alım yapsak bile, değeri düşükken yapılan alımlara kıyasla yatırım değeri büyük ölçüde azalacaktır.

Buffet'in BYD yatırım örneği, onun ünlü sözünü bir kez daha doğruluyor: "Başkaları korktuğunda açgözlü ol, başkaları açgözlü olduğunda kork. "Piyasanın düşük değerlenme fırsatlarını değerlendirmek, gerçekten yüksek getirili uzun vadeli yatırımlar gerçekleştirmek için gereklidir. Bu yalnızca değer yatırımına sahip olmamızı değil, aynı zamanda piyasa panik anlarında sakin ve rasyonel kalmamızı, nadir yatırım fırsatlarını yakalamamızı da gerektirir.