İngiltere bankaları, yatırımların tokenizasyonunda hız kazanıyor: dijital ödemeler için yeni bir senaryo

Birleşik Krallık'ın ana bankaları, tokenleştirilmiş yatırımların tanıtımı için bir pilot proje başlatarak dijital ödemelerin geleceğine yönelik kararlı bir adım atıyor. HSBC, NatWest ve Lloyds gibi devleri içeren bu girişim, Bank of England'ın Valisi Andrew Bailey'in, sektörün daha çok tartışılan stablecoin'ler yerine bu teknolojiye odaklanması çağrısına somut bir yanıt niteliği taşıyor.

Tokenizasyon, yatırma, hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel varlıkların dijital temsillerinin oluşturulmasını içerir ve bunlar bir blockchain üzerinde kaydedilir. Bu yeniliğin destekçileri, işlemleri daha hızlı, daha ucuz ve daha güvenli hale getirebileceğini, finansal sistem için yeni bir çağın yolunu açabileceğini savunuyor.

Ödemeleri devrim niteliğinde değiştirecek bir pilot proje

İngiltere Finans sanayi grubunun yaptığı duyuruya göre, pilot proje, çevrimiçi pazarlarda ödeme yapmak için tokenleştirilmiş yatırmaları kullanmayı içermektedir. Daha önce bahsedilen HSBC, NatWest ve Lloyds'a ek olarak, Barclays, Nationwide ve Santander gibi diğer önde gelen kurumlar da katılmaktadır. 2026 ortasına kadar sürecek olan program, yeniden ipotekleme sürecinde uygulamaların denemesi ve dijital varlıkların düzenlenmesini de içermektedir.

İngiltere Merkez Bankası'nın Perspektifi

Tokenizasyon yönelimi, Temmuz ayında verdiği bir röportajda Andrew Bailey'in stablecoin'e yönelik şüphelerini dile getirmesinin ardından geldi. Fiat para birimlerine sabitlenmiş bu kripto paralara "karşı olmadığını" belirten Bailey, bunların gerçek gerekliliğini anlamadığını vurgulayarak, yatırımların tokenizasyonunun daha fazla katma değer sunduğunu düşündüğünü ifade etti. Valinin açıklamalarına göre, stablecoin'in bankacılık sisteminden likidite çekme riski bulunmakta ve bu durum finansal istikrarı tehlikeye atabilir.

Şu anda, Britanya Finansal Davranış Otoritesi, 2026 yılının sonundan önce stablecoin'ler üzerine belirli bir düzenlemeyi nihai hale getirmeyi planlamıyor. Ancak, İngiltere Bankası (BoE), mevcut düzenlemelere uygun olarak bankaların tokenleştirilmiş yatırımlarla denemeler yapmasına yeşil ışık yaktı.

Operatörlere Göre Tokenizasyonun Avantajları

Kıdemli bir Britanya bankacılık yöneticisi, tokenleştirilmiş yatırımların henüz stablecoin'ler ile aynı "marka imajına" sahip olmadığını, ancak yine de önemli bir teknolojik yükseltmeyi temsil ettiğini vurguladı. Citi'nin CEO'su da Temmuz ayında yaptığı bir kamu açıklamasında, tokenleştirilmiş yatırımların stablecoin'lerin kendisinden daha önemli bir etki yaratabileceğini belirtti.

HSBC'nin küresel ödeme çözümleri başkanı Manish Kohli'ye göre, tokenizasyonun gerçek potansiyeli, finansal kurumlar arasındaki birlikte çalışabilirlik eksikliği nedeniyle henüz tam olarak ifade edilmemiştir. Ancak, yeni pilot proje bu engeli aşmayı hedefliyor ve sistemdeki farklı oyuncular arasında daha büyük bir entegrasyona olanak tanıyor.

Uluslararası İşlemlere Odaklan

Pilot projesinin şu anda yerel kullanım durumlarına odaklandığını belirten Kohli, tokenizasyon teknolojisinin en büyük potansiyelini sınır ötesi işlemlerde gösterdiğini vurguladı. "Tam da bu alanda müşterilerden en büyük talebi görüyoruz," dedi Reuters'a.

İnovasyon ve Güvenlik: Birleşik Krallık Finansının Vizyonu

Jana Mackintosh, UK Finance'te ödeme ve yenilik genel müdürü, tokenizasyonun bankaların yenilik yapmasına olanak tanıdığını ve ödemelerin düzenlenmiş bankacılık sistemi içinde tutulduğunu açıkladı. Bu şekilde, teknolojik gelişim teşvik edilirken sektörün tamamının güvenliği ve istikrarı tehlikeye atılmamaktadır.

Uluslararası Bağlam: Stablecoin ve Regülasyon

Birleşik Krallık mevduatların tokenizasyonuna odaklanırken, Avrupa'da da önemli hareketler kaydediliyor. Bir grup Avrupa kredi kurumu, yakın zamanda euro cinsinden bir stablecoin başlatma niyetlerini açıkladı. Bu trend, dijital para birimlerinin yeni formlarına yönelik küresel ilginin arttığını yansıtırken, aynı zamanda otoritelerin finansal istikrar için potansiyel riskler konusundaki endişelerini de göstermektedir.

Bailey, yaptığı açıklamalarda, bankaları stablecoin çıkarımına karşı uyardı ve bu araçların geleneksel bankacılık sisteminden kaynakları saptırabileceğini yineledi. Bu arada, İngiltere Merkez Bankası, tokenize edilmiş yatırımların daha güvenli ve entegre bir alternatif olarak deneyimini teşvik etmeye devam ediyor.

Gelecek Beklentileri: Ödemelerin Yeni Bir Dönemine Doğru

Britanya pilot projesi, tokenize edilmiş yatırmaların etkinliğini ve güvenliğini değerlendirmek için kritik bir test alanını temsil etmektedir. Eğer sonuçlar olumlu olursa, bu teknoloji yalnızca yerel ödemeleri değil, özellikle uluslararası ödemeleri devrim niteliğinde değiştirebilir ve küresel pazarın talep ettiği hız, verimlilik ve şeffaflık gereksinimlerini karşılayabilir.

İlgili bankalar, düzenleyici otoritelerle birlikte, varlıkların tokenizasyonunun yeni bir norm haline gelebileceği daha modern ve dayanıklı bir finansal sistemin yol haritasını çizmektedir. Bu senaryoda, Birleşik Krallık bir kez daha bankacılık inovasyonunun öncüsü olduğunu teyit etmekte ve blockchain ile yeni dijital teknolojilerin sunduğu fırsatları yakalamaya hazırdır.