Neden bu kadar çok insan kripto dünyasında sözleşme yapmayı seviyor?

Geçen gün, bir kripto dünyası acemisinin paylaştığı bir gönderiye rastladım: "5000 lira sermaye ile 10 katlık sözleşme açtım, üç günde 20000 kazandım, bu para kazanmak çok kolay!" Yorumlar kısmında "bana da katıl" diye haykırışlar vardı, ama ben geçen yıl tanıdığım yaşlı Zhang'ı hatırladım - o, sözleşmelerle 100000'den 2000000 kazandı, ama iki hafta sonra tüm parasını kaybetti ve sonunda borsa kapısında oturup yarım paket sigara içerek şöyle dedi: "Bu iş, hızlı para kazanmak değil, hayatı tüketmek."
Bugün bu yazıda, sözleşmeleri "zararlı" olarak basitçe eleştirmek istemiyorum, bunun yerine onun "hızla zengin olma filtrelerini" açmak, neden bu kadar çok insan riskleri bilmesine rağmen sözleşme yapmaya devam ediyor? Kripto dünyasında tam olarak ne rol oynuyor? Sıradan insanlar bunu yapmalı mı?
Bir, sözleşmenin "bağımlılığı": "küçük olasılıkla yüksek kazanç" ile insan doğasının zayıf noktalarını hassas bir şekilde hedef almak.
Sözleşme ticaretinin özü, kaldıraç kullanarak kazancı (veya kaybı) artıran bir kumar oyunudur. Ancak bağımlılık yapmasının sebebi, insan doğasının en temel iki zayıf noktasını tam olarak hedef almasıdır:
1. "Kumarbaz yanılgısı": Sürekli "bir sonraki elde kazanabilirim" düşünüyor.
Bir arkadaşım A Jie var, 2023 yılında 30.000 ana para ile BTC sözleşmesi yaptı, ilk seferde 5 kat kaldıraç kullandı, sonuçta BTC %5 düştü, doğrudan likidite oldu ve her şeyini kaybetti. O pes etmedi, 20.000 borç aldı ve 10 kat kaldıraç kullandı, sonuçta BTC %3 yükseldi, yine likidite oldu. Sonunda kredi kartını teminat gösterdi, tamamen kaybedene kadar durmadı.
Bu "kaybettikten sonra geri kazanmak, kazandıktan sonra iki katına çıkarmak" zihniyeti, tipik bir "kumarbaz yanılgısı"dır - insanlar her zaman "ardışık kayıplardan sonra, şansın gelmesi gerekiyor" diye düşünürler, ancak sözleşmenin likidasyon mekanizmasının "karşıt sezgisel" olduğunu göz ardı ederler: Kaldıraç ne kadar yüksekse, likidasyon hattı o kadar yakındır, "biraz daha dayanırsan, belki toparlanır" diye düşünürsünüz, sonuçta sadece likidasyona bir adım daha yaklaşmış olursunuz.
2. "Anlık geri bildirim": Dopaminle tetiklenen "hazzın"
Spot ticaretinin kazançlarını görmek için birkaç gün hatta birkaç ay beklemek gerekebilir, ancak sözleşmelerin dalgalanmaları dakikalık hatta saniyelik seviyededir. Uzun pozisyon açtığınızda, BTC %1 yükselirse, hesabınız hemen kâr gösterir; %2 düşerse, hemen zarar eder. Bu tür "gerçek zamanlı uyarıcılar" sürekli olarak beynin dopamin salgılamasını tetikler ve kişide "piyasa üzerinde kontrol sahibiyim" illüzyonunu yaratır.
Psikolojide "değişken oran güçlendirmesi" adı verilen bir kavram vardır: Bir sonraki eyleminizin kazanıp kazanmayacağından emin olmadığınızda, beyniniz sürekli dopamin salgılar ve sizi denemeye devam etmeye teşvik eder. Bu, kumarhane slot makinelerinin prensibidir ve sözleşmelerdeki "yüksek kaldıraç + yüksek frekanslı dalgalanma", esasen bu mekanizmayı 10 kat büyütmüştür.
İkincisi, sözleşmenin "hayatta kalan yanlılığı": gördüğünüz "zengin olma efsanesi", sadece hayatta kalanların övünmesi olabilir.
Kripto dünyası topluluğunu açtığınızda, ekranın her yerinde "24 saat 10 kat sözleşme" "boş pozisyon 2 milyon patladıktan sonra ters yönde 300 bin kazanç" hikayeleri var. Ancak bu "efsanelerin" arkasında, üç acı gerçek gizli:
1. Çoğu "zengin olma vakası" "hayatta kalan yanlılığı"dır.
Blockchain veri platformu CryptoRank, 2024 yılının ilk yarısında tüm ağdaki sözleşme işlemcileri arasında %92'sinin zarar ettiğini, %5'inin dengede kaldığını ve yalnızca %3'ünün kâr elde ettiğini istatistiklerle göstermiştir. Sosyal medyada kâr ekran görüntüleri paylaşanlar ya platformun tuttuğu "çömez" ya da çok küçük pozisyonlarla kazandıkları parayla dikkat çekmeye çalışanlardır; gerçekten sözleşmelerle mali özgürlüğe ulaşanlar ise çok nadirdir.
Tanıdığım kripto dünyası yaşlısı Ali, 7 yıl sözleşme yaptı ve bir cümle özetledi: "Gördüğün 100 kâr paylaşanların arkasında muhtemelen 1000 kâr edemeyen, konuşmaktan korkan vardır."
2. "Zenginleşmenin" bedeli "hayat" olabilir.
2023'te, bir borsa "Kullanıcıların sözleşme likidasyonu nedeniyle intihar ettiği" haberini duyurdu. Daha sık karşılaşılan ise, birçok kişinin "zararını telafi etmek" için internet kredisi aldığı, gayrimenkulünü ipotek ettiği ve sonunda "zarar→borç alma→yine zarar→kaçma" kısır döngüsüne girdiğidir.
Üniversiteden bir arkadaşım var, başlangıçta aylık maaşı 20.000 idi, yaşamı oldukça rahattı. 2024'te tüm birikimini sözleşmelere yatırdı, sonucu olarak LUNA'nın çöküşüyle karşılaştı, 3 günde 800.000 kaybetti, en sonunda borcunu ödemek için arabasını satmak zorunda kaldı ve hala kredi kartını taksitlerle ödüyor. Dedi ki: "Eskiden paranın kazanılabileceğini düşünüyordum, şimdi anlıyorum ki, sözleşme parası, hayatla karşılığını ödediğin bir şey."
3. Platform, "en büyük kazanan"dır.
Sözleşmeli işlemlerin işlem ücretleri, finansman oranları ve likidasyon toplanması (yani borsa tarafından likidasyon pozisyonlarının zararlarından alınan kısım), borsanın gelir kaynaklarıdır. Sektördeki bazı kişiler, önde gelen borsaların sözleşme işlerinin gelir payının %60'tan fazla olduğunu açıkladı. Kullanıcıların kazancı, özünde "başkalarının cebinden para çalmak" – ama piyasa her zaman "sıfır toplamlı oyun" mu? Hayır, çünkü işlem ücretleri ve likidasyon toplanması ile aslında bu "negatif toplamlı oyun": Uzun vadede, herkesin ana parası sürekli azalacak ve nihayetinde borsaya akacak.
Üç, sözleşmenin "gerçek değeri": bu bir araç olabilir, ama kesinlikle "zenginlik şifresi" değildir.
Bu kadar çok riskten bahsettikten sonra, sözleşmelerin hiçbir faydası yok mu? Elbette ki hayır. Sözleşme kendisi nötrdür, değeri onu kullanan kişiye bağlıdır.
1. Kuruluşlar/büyük fonlar için: Riskten korunma aracı
Örneğin, büyük miktarda BTC spotu tutan kurumlar, fiyat düşüşü riskini hedge etmek için kısa pozisyon açabilirler. 2024'teki Bitcoin yarılanmasından önce, birçok madencilik şirketi, yarılanma sonrası fiyatların çökmesi nedeniyle zarar etmekten kaçınmak için sözleşmelerle karlarını kilitledi.
2. Profesyonel tüccarlar için: Kazançları artırma yöntemleri
Gerçek sözleşme uzmanları, "yönü tahmin etmek" yerine "arbitraj" ve "hedge" ile çalışır. Örneğin, farklı borsa fiyat farklarını kullanarak platformlar arası arbitraj yapmak veya opsiyon kombinasyonları ile riski azaltmak. Ancak bu işlemler, piyasa hakkında derin bir anlayış gerektirir, sıradan perakende yatırımcılar bunu öğrenemez.
3. Sıradan insanlar için: Bir "bilişsel vergi"
Eğer "K çizelgesi nasıl okunur" ve "Gas ücreti nedir" gibi şeyleri anlamıyorsanız, ama sözleşmelerle hızlı para kazanmak istiyorsanız, aslında "bilgi vergisi" ödüyorsunuz demektir. Kripto dünyasında eski bir söz vardır: "Kazandığın her kuruş, piyasaya dair bilginin nakitleşmesidir; kaybettiğin her kuruş, yetersiz bilginin cezasıdır." Sözleşmelerdeki yüksek kaldıraç, bu farkı sadece büyütecektir.
Dört, sıradan insanlara öneri: Sözleşmeler oynanabilir, ama "oyuna girmeyin"
Eğer gerçekten sözleşme denemek istiyorsanız, bu dört demir kuralı hatırlayın:
1. "Kayıp olsa da canını sıkmayacak" parayla oyna
Asla yaşam giderleri, konut kredisi parası veya tedavi parasıyla sözleşme yapmayın. Tavsiyem: en fazla "yatırım yapılabilir varlıklar"ın %5'ini alın (örneğin 100.000 tasarrufunuz varsa, en fazla 5.000 alın), kaybettiniz de hayatınızı etkilemez.
2. "Zarar durdurma hattı" belirleyin, kararlı bir şekilde uygulayın.
Açık pozisyon almadan önce düşünün: "Ne kadar kaybedince pozisyonu kapatacağım?" Örneğin %5'lik bir pozisyon için %10 kayıpta pozisyonu kapatın (toplam kayıp %50 ana para). Birçok insan para kaybediyor, çünkü "biraz daha bekleyelim, belki geri döner" diye düşünerek şansını deniyor.
Gerçekten kripto dünyasında uzun vadede para kazanabilen kişiler ya teknoloji geliştiren araştırmacılardır ya da belirli bir alanda derinlemesine çalışan yatırımcılardır. Sözleşmeler onların araç kutusundaki bir bıçak sadece, hepsi değil.
Son olarak, şunu söylemek istiyorum:
Kripto dünyasının cazibesi, sürekli olarak "bilgi yükseltmesi" yapanları ödüllendirmesinde yatıyor. Sözleşmeler bir araç olabilir, ancak onun "hayatını yutan kara delik" haline gelmesine izin verme. "Yüz kat kaldıraç" heyecanına kapılmak yerine, blockchain teknolojisini öğrenmeye, projelerin temellerini araştırmaya zaman ayır. Yavaş ilerlemek hızlıdır, stabil olan kazanır.