Temettü endeksi her zaman takip ettiğim bir yatırım yönü oldu, ancak geçen yıl piyasa aşırı hareketli olduğu için analiz yapmayı erteledim. Artık diğer bölgelerin yükselmesiyle birlikte, temettü türündeki endeksler yavaşça soğuyor; bu konu hakkında tartışmak için iyi bir zaman.

Temettü endeksinin temelinde benzersiz hisse seçme mekanizması yatmaktadır. Geleneksel piyasa değeri ağırlıklı endekslerden farklı olarak, esas olarak hisse senetlerinin temettü verimini, yani temettü miktarının hisse senedi fiyatına oranını dikkate alır. Yüksek temettü verimine sahip hisse senetlerini filtreleyerek, temettü endeksi yatırımcılara yüksek temettü veren şirketlere odaklanan bir yatırım aracı sunar.

Ancak, yüksek temettü ödemelerine sahip hisse senetlerinin bile, temettü getirilerinin hisse fiyatı dalgalanmalarının getirdiği riski tamamen telafi etmenin zor olduğunu kabul etmemiz gerekir. Genel olarak, kaliteli hisse senetlerinin temettü verimi %2 ile %8 arasında değişmektedir ve bu, hisse senedi piyasasının %30 ile %50 arasındaki dalgalanma aralığına kıyasla açıkça yetersizdir.

Yüksek faiz oranları ortamında, temettü endeksinin cazibesi genellikle sabit getirili varlıklara göre daha azdır. On yıllık Hazine tahvili getirisi %3 civarında sürdüğünde, temkinli yatırımcılar daha düşük riskli tahvil yatırımlarını tercih etme eğilimindedir.

Ancak mevcut düşük faiz oranları döneminde durum köklü bir değişim geçirdi. Banka mevduatları ve tahvil getirileri sürekli olarak düştüğü için, istikrarlı yüksek temettüye sahip hisseler yatırımcıların gözdesi haline geldi. Bu eğilim, geçen yılın ilk yarısında özellikle belirgindi; faiz oranlarının düşmesiyle birlikte, temettü odaklı endekslerin performansı da iyileşti.

Piyasada çeşitli temettü endeksi ürünleri bulunmaktadır, örneğin CSI Temettü Endeksi, CSI Temettü Değer Endeksi ve CSI Temettü Düşük Volatilite Endeksi gibi. Her bir endeksin kendine özgü hisse senedi seçim standartları ve ağırlık dağıtım yöntemleri vardır, yatırımcılar kendi ihtiyaçları ve risk tercihlerine göre seçim yapabilirler.

Dikkate değer olan, her ne kadar temettü endeksi düşük faiz ortamında olağanüstü bir performans sergilese de, yatırımcıların piyasa risklerine karşı dikkatli olmaları gerektiğidir. Yüksek temettü, yüksek güvenlik anlamına gelmez; şirketin temel verileri ve gelecekteki gelişim beklentileri de göz ardı edilmemesi gereken faktörlerdir. Bu nedenle, temettü endeksine yatırım yaparken, yatırımcıların makroekonomik durumu, sektör gelişim trendlerini ve hisse senetlerinin temel verilerini bir arada değerlendirmeleri önerilir, böylece uzun vadeli istikrarlı yatırım getirileri elde edilebilir.