Proof of Stake (PoS) blok zincirlerinin hızlı benimsenmesi, kullanıcılara likiditeyi feda etmeden daha esnek staking seçenekleri sunarak sıvı kazıklama pazarında önemli bir büyümeyi tetikledi. 10 Eylül itibarıyla, sıvı kazıklama protokollerinde kilitlenen toplam değer (TVL) $78.82 milyar'ı aşmıştır.
Ethereum sıvı kazıklama sektöründe baskınken, diğer kamu blok zincirlerinde benimseme nispeten küçüktür. Bu, Polkadot (DOT) gibi ekosistemlerde büyüme için bolca alan bırakmaktadır; burada staking getirileri oldukça cazip. Polkadot Staking Dashboard'a göre, DOT arzının neredeyse %58.98'i stake edilmiştir, yıllık getiri %16.7 (14.81% komisyon sonrası) sunmaktadır.
Ancak, yerel DOT staking'in bazı dezavantajları vardır: bir 28 günlük unbonding süresi ve yıllık %10 enflasyon oranı. Bu, staking yapmayan DOT sahiplerinin seyrelme riski ile karşı karşıya kaldığı, staking yapanların ise likidite kilitlenmeleri ile yüzleştiği anlamına geliyor. Beklenildiği gibi, Polkadot sıvı kazıklama çözümlerine olan talep artıyor.
Bu makalede, üç büyük Polkadot tabanlı sıvı kazıklama platformunu — Bifrost, Acala ve StellaSwap — inceleyeceğiz; odaklanacağımız konular arasında geri alma mekanizmaları, doğrulayıcı seçimi, kesinti koruması, DeFi kullanım durumları ve benzersiz avantajlar yer alacak.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
Polkadot'ta Sıvı Kazıklama Nedir?
Sıvı kazıklama, kullanıcıların DOT'u bir protokole yatırmalarına ve sıvı kazıklama token'ları (LSTs), örneğin vDOT, LDOT veya stDOT almalarına olanak tanır. Bu LST'ler, işlem görebilirken staking ödüllerini biriktirir, yani kullanıcılar hem staking getiri hem de likidite avantajından yararlanabilir.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
Bu çift fayda, sıvı kazıklamayı Polkadot'un DeFi ekosisteminin temel bir bileşeni haline getiriyor.
Bifrost — Önde Gelen DOT Sıvı Kazıklama Protokolü
Bifrost, Polkadot'taki en büyük ve en gelişmiş sıvı kazıklama platformudur ve şu anda 8.5 milyondan fazla DOT tutmaktadır. Sıvı kazıklama tokenı vDOT, %70'ten fazla pazar payı ile piyasayı domine ederek Bifrost'u Polkadot'un sıvı kazıklama ekosisteminin lideri haline getiriyor.
İade Mekanizması
Stable Pool Swap: Curve'ün stabilcoin modelinden ilham alan Bifrost, düşük kayma ve stabil fiyatlarla gerçek zamanlı vDOT-DOT takaslarına olanak tanır.
Eşleştirme Mekanizması: İade talepleri, 28 günlük çıkarma gecikmesini ortadan kaldırarak ve yüksek likidite sağlanarak, yeni yatırımlarla anında eşleştirilir.
Doğrulayıcı Seçimi & Ceza Koruması
Doğrulayıcılar, merkeziyetçilik risklerini azaltan merkeziyetsiz bir algoritma aracılığıyla otomatik olarak seçilir.
Slash koruması: BNC Hazine, herhangi bir kesinti kaybını ilk olarak karşılar, bu da kullanıcıların staking ödüllerinin etkilenmesini garanti eder.
DeFi Entegrasyonu
vDOT, Hydration, Stellaswap, Zenlink ve Beamswap gibi Polkadot DEX'leri tarafından geniş bir şekilde desteklenmektedir.
Loop Stake: Bifrost’un kaldıraçlı staking ürünü, sermaye verimliliğini artırarak kullanıcıların risk ve kaldıraç seviyelerini özelleştirmelerine olanak tanır.
Yönetim Hakları
Eşsiz bir şekilde, vDOT Polkadot OpenGov'da yönetişim haklarını korur, bu da kullanıcıların LST'leri ile oy kullanabilmesini sağlar. Bu, yönetişim gücünün aktif kazıklayıcıların elinde kalmasını garanti eder.
Karar: Bifrost, anlık likiditesi, kesinti koruması, yönetişim hakları ve ekosistem genelindeki benimsemesi ile öne çıkıyor.
Tam boyutta resmi görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
Acala — Polkadot'un DeFi Merkezi
Acala, LDOT tokenu ile Polkadot'ta sıvı kazıklama tanıtan ilk parachain'di. "Polkadot'un DeFi merkezi" olarak Acala ayrıca aUSD ( merkeziyetsiz stablecoin), AMM tabanlı bir DEX ve çapraz zincir entegrasyonları sunmaktadır.
İade Mekanizması
LDOT, DOT'a geri dönüştürülebilir, ancak sıfırlama genellikle 28 gün gerektirir.
Acala, DOT rezerv havuzu aracılığıyla hızlı geri alım sağlar ve %1 ücret alır.
Doğrulayıcı Seçimi & Kesme Koruması
Doğrulayıcılar, Sıvı Kazıklama Konseyi tarafından seçilir.
Eğer bir kesinti olursa, doğrulayıcılar kayıpları doğrudan üstlenir, kullanıcıları risklerden korur.
DeFi Entegrasyonu
LDOT, sıvı kazıklama için likidite sağlayarak aUSD borç almak için teminat olarak kullanılabilir.
Acala'nın DEX'i LDOT-aUSD havuzlarını likidite teşvikleri ile desteklemektedir.
Karar: Acala, çok yönlü bir seçenek, ancak doğrulayıcı yönetimi merkeziyetçilik endişelerini artırıyor ve geri ödeme ücretleri sermaye verimliliğini azaltıyor.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
StellaSwap — Sıvı Kazıklama Moonbeam'de
StellaSwap, Moonbeam ağındaki ilk AMM'lerden biri, Lido'nun iptal edilen stDOT ürününü devraldı ve şimdi bunu bağımsız olarak işletiyor.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
İade Mekanizması
Doğrudan geri alım, 28 günlük ayrılma süresi gerektirir.
Anlık likidite StellaSwap'ın Pulsar V3 havuzundan sağlanmaktadır, ancak stDOT genellikle indirimli işlem görmektedir.
Doğrulayıcı Seçimi & Ceza Koruması
Doğrulayıcılar, APR, kesinti geçmişi ve ödeme oranları gibi faktörlere göre seçilir.
Ancak, doğrulayıcı listesi halka açık olarak açıklanmamaktadır, bu da şeffaflığı azaltmaktadır.
DeFi Entegrasyonu
StellaSwap, %43 civarında APR'ye sahip DOT-stDOT likidite havuzları sunmaktadır.
Sınırlamalar: stDOT, Moonbeam ile sınırlıdır ve Polkadot genelinde daha az entegrasyona sahiptir.
Karar: StellaSwap yüksek getiriler sunuyor ancak Bifrost veya Acala'ya kıyasla sınırlı ekosistem benimsemesi var.
Son Karşılaştırma & Büyüme Görünümü
Şu anda, 874 milyon DOT'tan fazlası stake edilmiş durumda (≈%58.66 tedarik ). Ancak, DOT staking'inin sadece %1.7'si sıvı, Ethereum'daki %30+'luk penetrasyona kıyasla. Bu, Polkadot'un sıvı kazıklama ekosistemi için muazzam bir büyüme potansiyelini vurguluyor.
Bifrost: En iyi genel — hızlı geri ödemeler, yönetim hakları, kesinti koruması ve baskın pazar payı.
Acala: Güçlü DeFi merkezi — aUSD ve DEX likidite havuzlarıyla entegrasyon, ancak daha yüksek ücretler.
StellaSwap: Çekici APR'ler ancak ekosistem sınırlı ve daha az şeffaf.
Kullanıcılar en verimli, sıvı ve yönetişim dostu staking seçeneğini arıyorsa, Bifrost (vDOT) en iyi öneri olarak öne çıkmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Polkadot'taki En İyi Likit Staking Çözümleri: Bifrost, Acala ve StellaSwap'ın Karşılaştırması
Proof of Stake (PoS) blok zincirlerinin hızlı benimsenmesi, kullanıcılara likiditeyi feda etmeden daha esnek staking seçenekleri sunarak sıvı kazıklama pazarında önemli bir büyümeyi tetikledi. 10 Eylül itibarıyla, sıvı kazıklama protokollerinde kilitlenen toplam değer (TVL) $78.82 milyar'ı aşmıştır.
Ethereum sıvı kazıklama sektöründe baskınken, diğer kamu blok zincirlerinde benimseme nispeten küçüktür. Bu, Polkadot (DOT) gibi ekosistemlerde büyüme için bolca alan bırakmaktadır; burada staking getirileri oldukça cazip. Polkadot Staking Dashboard'a göre, DOT arzının neredeyse %58.98'i stake edilmiştir, yıllık getiri %16.7 (14.81% komisyon sonrası) sunmaktadır.
Ancak, yerel DOT staking'in bazı dezavantajları vardır: bir 28 günlük unbonding süresi ve yıllık %10 enflasyon oranı. Bu, staking yapmayan DOT sahiplerinin seyrelme riski ile karşı karşıya kaldığı, staking yapanların ise likidite kilitlenmeleri ile yüzleştiği anlamına geliyor. Beklenildiği gibi, Polkadot sıvı kazıklama çözümlerine olan talep artıyor.
Bu makalede, üç büyük Polkadot tabanlı sıvı kazıklama platformunu — Bifrost, Acala ve StellaSwap — inceleyeceğiz; odaklanacağımız konular arasında geri alma mekanizmaları, doğrulayıcı seçimi, kesinti koruması, DeFi kullanım durumları ve benzersiz avantajlar yer alacak.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
Polkadot'ta Sıvı Kazıklama Nedir?
Sıvı kazıklama, kullanıcıların DOT'u bir protokole yatırmalarına ve sıvı kazıklama token'ları (LSTs), örneğin vDOT, LDOT veya stDOT almalarına olanak tanır. Bu LST'ler, işlem görebilirken staking ödüllerini biriktirir, yani kullanıcılar hem staking getiri hem de likidite avantajından yararlanabilir.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
Bu çift fayda, sıvı kazıklamayı Polkadot'un DeFi ekosisteminin temel bir bileşeni haline getiriyor.
Bifrost — Önde Gelen DOT Sıvı Kazıklama Protokolü
Bifrost, Polkadot'taki en büyük ve en gelişmiş sıvı kazıklama platformudur ve şu anda 8.5 milyondan fazla DOT tutmaktadır. Sıvı kazıklama tokenı vDOT, %70'ten fazla pazar payı ile piyasayı domine ederek Bifrost'u Polkadot'un sıvı kazıklama ekosisteminin lideri haline getiriyor.
İade Mekanizması
Stable Pool Swap: Curve'ün stabilcoin modelinden ilham alan Bifrost, düşük kayma ve stabil fiyatlarla gerçek zamanlı vDOT-DOT takaslarına olanak tanır.
Eşleştirme Mekanizması: İade talepleri, 28 günlük çıkarma gecikmesini ortadan kaldırarak ve yüksek likidite sağlanarak, yeni yatırımlarla anında eşleştirilir.
Doğrulayıcı Seçimi & Ceza Koruması
Doğrulayıcılar, merkeziyetçilik risklerini azaltan merkeziyetsiz bir algoritma aracılığıyla otomatik olarak seçilir.
Slash koruması: BNC Hazine, herhangi bir kesinti kaybını ilk olarak karşılar, bu da kullanıcıların staking ödüllerinin etkilenmesini garanti eder.
DeFi Entegrasyonu
vDOT, Hydration, Stellaswap, Zenlink ve Beamswap gibi Polkadot DEX'leri tarafından geniş bir şekilde desteklenmektedir.
Loop Stake: Bifrost’un kaldıraçlı staking ürünü, sermaye verimliliğini artırarak kullanıcıların risk ve kaldıraç seviyelerini özelleştirmelerine olanak tanır.
Yönetim Hakları
Eşsiz bir şekilde, vDOT Polkadot OpenGov'da yönetişim haklarını korur, bu da kullanıcıların LST'leri ile oy kullanabilmesini sağlar. Bu, yönetişim gücünün aktif kazıklayıcıların elinde kalmasını garanti eder.
Karar: Bifrost, anlık likiditesi, kesinti koruması, yönetişim hakları ve ekosistem genelindeki benimsemesi ile öne çıkıyor.
Tam boyutta resmi görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
Acala — Polkadot'un DeFi Merkezi
Acala, LDOT tokenu ile Polkadot'ta sıvı kazıklama tanıtan ilk parachain'di. "Polkadot'un DeFi merkezi" olarak Acala ayrıca aUSD ( merkeziyetsiz stablecoin), AMM tabanlı bir DEX ve çapraz zincir entegrasyonları sunmaktadır.
İade Mekanizması
LDOT, DOT'a geri dönüştürülebilir, ancak sıfırlama genellikle 28 gün gerektirir.
Acala, DOT rezerv havuzu aracılığıyla hızlı geri alım sağlar ve %1 ücret alır.
Doğrulayıcı Seçimi & Kesme Koruması
Doğrulayıcılar, Sıvı Kazıklama Konseyi tarafından seçilir.
Eğer bir kesinti olursa, doğrulayıcılar kayıpları doğrudan üstlenir, kullanıcıları risklerden korur.
DeFi Entegrasyonu
LDOT, sıvı kazıklama için likidite sağlayarak aUSD borç almak için teminat olarak kullanılabilir.
Acala'nın DEX'i LDOT-aUSD havuzlarını likidite teşvikleri ile desteklemektedir.
Karar: Acala, çok yönlü bir seçenek, ancak doğrulayıcı yönetimi merkeziyetçilik endişelerini artırıyor ve geri ödeme ücretleri sermaye verimliliğini azaltıyor.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
StellaSwap — Sıvı Kazıklama Moonbeam'de
StellaSwap, Moonbeam ağındaki ilk AMM'lerden biri, Lido'nun iptal edilen stDOT ürününü devraldı ve şimdi bunu bağımsız olarak işletiyor.
Tam boyutta görüntülemek için enter tuşuna basın veya tıklayın!
İade Mekanizması
Doğrudan geri alım, 28 günlük ayrılma süresi gerektirir.
Anlık likidite StellaSwap'ın Pulsar V3 havuzundan sağlanmaktadır, ancak stDOT genellikle indirimli işlem görmektedir.
Doğrulayıcı Seçimi & Ceza Koruması
Doğrulayıcılar, APR, kesinti geçmişi ve ödeme oranları gibi faktörlere göre seçilir.
Ancak, doğrulayıcı listesi halka açık olarak açıklanmamaktadır, bu da şeffaflığı azaltmaktadır.
DeFi Entegrasyonu
StellaSwap, %43 civarında APR'ye sahip DOT-stDOT likidite havuzları sunmaktadır.
Sınırlamalar: stDOT, Moonbeam ile sınırlıdır ve Polkadot genelinde daha az entegrasyona sahiptir.
Karar: StellaSwap yüksek getiriler sunuyor ancak Bifrost veya Acala'ya kıyasla sınırlı ekosistem benimsemesi var.
Son Karşılaştırma & Büyüme Görünümü
Şu anda, 874 milyon DOT'tan fazlası stake edilmiş durumda (≈%58.66 tedarik ). Ancak, DOT staking'inin sadece %1.7'si sıvı, Ethereum'daki %30+'luk penetrasyona kıyasla. Bu, Polkadot'un sıvı kazıklama ekosistemi için muazzam bir büyüme potansiyelini vurguluyor.
Bifrost: En iyi genel — hızlı geri ödemeler, yönetim hakları, kesinti koruması ve baskın pazar payı.
Acala: Güçlü DeFi merkezi — aUSD ve DEX likidite havuzlarıyla entegrasyon, ancak daha yüksek ücretler.
StellaSwap: Çekici APR'ler ancak ekosistem sınırlı ve daha az şeffaf.
Kullanıcılar en verimli, sıvı ve yönetişim dostu staking seçeneğini arıyorsa, Bifrost (vDOT) en iyi öneri olarak öne çıkmaktadır.