Kuantum Fonlardan On-Chain Varlık Yönetimine: Bir Ekonomistin Web3 Dönüşüm Yolu

Bugün Zeuspace Kuantum Fonu'nun kurucusu, bir borsa ortağı ve baş ekonomisti Dr. Andy'yi, kuantum fondan on-chain varlık yönetimine geçişini derinlemesine tartışmak üzere davet ettik.

Andy, Oxford Üniversitesi ve Bristol Üniversitesi'nden mezun olup, Oxford'ta doktora sonrası unvanı almıştır. Lisans eğitiminden doktora sonrası döneme kadar, ekonometrik modelleme ve nicel alanlarda derinlemesine çalışmıştır; doktorası "işlem maliyetleri teorisi" üzerine yoğunlaşmıştır. Yüksek lisans döneminde Oxford'ta çift yüksek lisans yapmış, bu süreçte yapay zeka yönü ona "AI+finans" konusunda yoğun bir ilgi kazandırmıştır. Akademik kariyeri sonrasında Andy, Londra Finans Bölgesi'nde yatırım bankacılığı ve hedge fonlarda yaklaşık 8 yıl çalışmış, 2018 yılında Hong Kong'da tam zamanlı girişimcilik yapmaya başlamıştır.

Kripto para ile ilişkisi 2016 yılındaki bir akademik konferansta başladı. O zamanlar birisi Andy'e Satoshi Nakamoto'nun Bitcoin makalesini önerdi, bu da onun geleneksel ekonomi anlayışını tamamen altüst etti. İşlem maliyetleri ve para teorisi üzerine araştırmalar yapan bir akademisyen olarak, bu etki Andy'nin Web3 alanına girme kararlılığını pekiştirdi. Şu anda iki kurumu işletiyor: biri İngiltere'deki bir borsa işletmesi ve diğeri Hong Kong'daki bir kuantum ticaret platformu.

Andy, Web3'ün özünün geleneksel ekonomik modeli devirmek ve işlem maliyetlerini büyük ölçüde azaltmak olduğunu düşünüyor. Geçmişte internet de maliyetleri düşürüyordu, ancak Web3 bu konuda bir adım daha ileri gidiyor, özellikle "kurumsal maliyetler" açısından - ister hukuki, ister uyum, ister politika, isterse de yönetim mekanizmalarının maliyeti, önemli ölçüde azalması bekleniyor. Ancak bu süreç son derece uzun olacak, çünkü geleneksel ile geleceğin çatışmasını içeriyor ve kurumsal evrimin zaman alması gerekiyor.

Geleneksel nicel analizden Web3 girişimciliğine geçerken, Andy akademik araştırma, yatırım bankacılığı pratiği ve girişimciliğin üçü arasında yüksek bir bağlantı buldu. Başlangıçta, üç tarafı da dengelemeyi umuyordu; akademik modellerle yatırım bankacılığını destekleyip, yatırım bankacılığı kaynaklarını kripto araştırmasına geri besleyip, yeni bulguları akademik sonuçlara dönüştürmeyi hedefliyordu. Ancak iş ölçeği büyüdükçe, karar vericilerin tüm dikkatlerini vermeleri gerektiğini fark etti, bu nedenle başka şeylere odaklanmanın zor olduğunu anladı. Sonunda Andy girişimciliği seçti, çünkü kendisinin girişimci ruhu olduğuna ve risk almaktan çekinmediğine inanıyordu.

Risk yönetimi konusunda Andy, iki ana noktayı dikkate aldıklarını belirtti: birincisi "hayatta kalma sorunu" - taban riskini kontrol etmek; ikincisi ise "artış sorunu" - daha iyi hayatta kalmak, nakit akışı yaratmak, getirileri daha dengeli hale getirmek ve kara kuğu veya gri gergedan risklerine karşı dayanıklı olmak. Mevcut son derece dinamik ve doğrusal olmayan piyasa ortamında, orta ve uzun vadeli trend tahmininin son derece zor olduğunu düşünüyor. Ekonomi esasen sosyal bilimdir, doğal bilimlerin metodolojisi ile insan davranışlarını incelemek zaten zordur ve bu, nicel araştırmalar için de büyük bir zorluktur.

Andy, kendi yönettiği iki kuruluştan bahsederken, birinin "geleneksel" diğerinin ise "gelecek"i temsil ettiğini ve bunların yavaş yavaş entegrasyon sürecinde olduğunu belirtti. İngiltere'deki kuruluş, köklü bir likidite sağlayıcısı olup, müşterilerine altın vadeli işlemleri, emtia ve döviz ticareti hizmetleri sunuyor; şu anda kripto para ticareti hizmetleri sunmaya dönüşüm geçiriyor. Hong Kong'daki Zeuspace ise kuantum ticarete odaklanmış, 8 yıldır varlık yönetimi yapıyor ve müşterileri ağırlıklı olarak aile ofisleri ve kurumsal yatırımcılardan oluşuyor.

Stratejik açıdan, Andy iki kurumun derin dönüşümünü ve entegrasyonunu teşvik ediyor. Hong Kong'daki kuantum ticareti tamamen kripto para alanına odaklanırken, Birleşik Krallık'taki borsa lisans avantajını kullanarak kripto işine kademeli olarak geçiyor. Gelecekte iki ana alanda birleşim sağlanacak: birincisi, müşterilere daha fazla varlık yönetimi ürünü sunmak için yatırım ürünleri piyasaya sürmek; ikincisi, gerçek varlık (RWA) ihracını desteklemek, RWA veya tokenleştirilmiş projelere ihraç hizmeti sunmak.

Web3'e sıradan insanların nasıl katılabileceği konusunda Andy, ana akım medyanın Web3 raporlarından başlayarak geniş bir bilgi edinmeyi ve ardından bir yön belirleyip derinleşmeyi öneriyor. RWA'nın şu anda erken aşamada olduğunu, "kavram keşif aşamasını" geride bıraktığını ve "altyapı inşa aşamasında" olduğunu düşünüyor - hakların belirlenmesi protokolleri, uyum çerçeveleri vb. hala inşa aşamasında, özellikle yeni pazarlarda standartların eksik olduğunu ve hala keşif aşamasında bulunduğunu belirtiyor.

Girişimcilik deneyiminden bahsederken, Andy pişman olmadığını belirtti. Bu sektörün eleme oranının çok yüksek olduğunu, hayatta kalmanın "ilk hedefi unutmamak ve uzun vadeli düşünmek" ile mümkün olduğunu düşünüyor. Girişimciliğin en temel noktası, kişinin kendini tanımasıdır: gururunu kırmak, alçakgönüllülüğü ve dürüstlüğü öğrenmek, "Kong Yiji'nin uzun ceketini çıkarmak". Platform avantajını kişisel yetenek olarak görmemek gerektiğini vurguladı, girişimcilik sağlam çalışmayı gerektirir, ayrıca sürekli öğrenmek de önemlidir.

Son olarak, Andy hayat görüşünü paylaştı: birinci ilke mantığını, matematiği ve fiziği benimseyin, ekonomiye tapmayın. Ekonomik modellerin %95'inin geçersiz varsayımlara dayandığını, insanların davranışlarının tahmin edilmesinin zor olduğunu ve modellerin kolayca başarısız olabileceğini düşünüyor.